双星运动鞋产品分析Magicbox杨怡龙读史识物关于双星鞋业Aboutdoublestar’sshoes规模：全国规模最大的制鞋企业集团。140多条鞋类生产线在全国建起10大经营战区、4000多家连锁店的营销网络生产：年产各类鞋近亿双与200多家国外客户建立贸易伙伴关系热硫化鞋、冷粘鞋、布鞋、皮鞋、注射鞋、专业鞋六大类分析：规模大，鞋种多，领域跨度大由此双星鞋业所实施的营销策略差异化市场策略差异化市场策略运动鞋休闲鞋拖鞋凉鞋皮鞋由于当今鞋类市场同质化严重，极多数鞋业生产商同样采用“差异化市场策略”问题：足球鞋篮球鞋帆布鞋篮球鞋销售主力想到什么分析：产品结构繁杂，主力产品不清晰，低技术支持，博而不精与双星患有同样结症的品牌：它们是如何做的？除了在产品样式上下功夫外，三款品牌均邀请了当前具有一定影响的流行明星进行品牌代言，并加大广告宣传，以吸引大众消费者的目光。德尔惠：周杰伦特步：谢霆锋、蔡依林、Twins贵人鸟：刘德华中央电视台体育频道单日品牌鞋类广告统计：024681012142008年11月8日adidasnike安踏匹克361°鸿星尔克德尔惠特步贵人鸟双星分析：明星代言及广告攻势作用：1、广告扩大了品牌的认知度，提高品牌的记忆度2、理念宣传，品牌形象树立3、品牌更新信息，新技术发布结论：优化产品结构，向专业化市场转变，建立主力产品目录，以技术增加产品附加价值产品方面：宣传方面：增加宣传及曝光度，及时发布产品更新信息，明星代言（详见广告传播渠道分析）——由农村包围城市城市攻坚战由农村包围城市双星走的“由农村包围城市的战略”，除了在一级城市开有众多加盟店外，在各类二级城市更有为数众多的专卖店，且店面设计风格统一，也为双星匮乏的品牌曝光起到了一定的积极作用。以周边郊县(新都镇旧城区）为例：新都镇旧城区内：双星专卖店5家（现为特星专卖店）阿迪达斯3家安踏2家NIKE2家李宁3家成都地区双星专卖店数据表：（数据来自网络）项目总数市区周边双星专卖店约22050170市区郊县周边二级城市市区内专卖店：红星路店人民公园店北新小区后子门店各开放型小区内分析：周边郊县、二级城市及农村市场是双星产品的主力销售市场郊县、农村市场与城市市场之比较（满分10分）郊县、农村城市市场体量购买能力品牌到达率区域潜在消费者数量购买频率需求总评866947成本6876596968郊县、农村市场弱点：

第三章财务分析程序与方法2023/7/41本章主要内容➢第一节财务分析基本程序与步骤➢第二节会计分析➢第三节比率分析与因素分析➢第四节财务综合分析技术➢第五节图解分析法2023/7/42第一节财务分析基本程序与步骤➢一、财务分析信息搜集整理阶段➢二、会计分析阶段➢三、财务分析实施阶段➢四、财务分析综合评价阶段2023/7/43一、财务分析信息搜集整理阶段➢1、明确财务分析目的➢2、制定财务分析计划➢3、搜集整理财务分析信息2023/7/44二、会计分析阶段阅读会计报告比较会计报表解释会计报表修正会计报表信息2023/7/45三、财务分析实施阶段➢1、财务指标分析➢2、基本因素分析2023/7/46四、财务分析综合评价阶段➢1、财务综合分析与评价➢2、财务预测与价值评估➢3、财务分析报告2023/7/47第二节会计分析➢一、会计分析的内涵➢二、会计分析的方法2023/7/48一、会计分析的内涵会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。2023/7/49二、会计分析方法（一）水平分析法（二）垂直分析法（三）趋势分析法2023/7/410（一）水平分析法➢指将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。➢水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比的方式有以下几种：一是绝对值增减变动；二是增减变动率；三是变动比率值。2023/7/411（二）垂直分析法➢垂直分析是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。垂直分析法的一般步骤是：第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比。第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。2023/7/412（三）趋势分析法➢趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的分析资料，运用指数或完成率的计算，确定分析期各有关项目的变动情况和趋势的一种财务分析方法。趋势分析法

WINTERTemplate服装品牌调研01BYXxxxxx02品牌出生地：北欧丹麦创建年代：1987年创建人：TroelsHolchPovlsen产品系列：女装、配饰品牌历史：VEROMODA是丹麦国际时装公司BESTSELLER集团旗下知名品牌之一。28年来，VEROMODA一直为独立、自信、成熟的国际都市女性提供个性剪裁的时尚服装。第一间VEROMODA专卖店于1978年在丹麦开设，销售设计独特的女性时装和饰品。今天，VEROMODA的销售网络遍布全球22个国家，拥有650家大型专卖店，紧随世界时尚潮流，为全世界女性提供最具品位的时装。03品牌定位：为25-35岁独立、自信、成熟的国际都市女性提供个性剪裁的时尚职业休闲服装。经典中渗透最新的时尚感觉。简洁的款式突出优雅的女人味。为成熟的女性带来职业休闲装的新概念让她们上班和休闲场合都能感觉到自信和美丽。用随性和优雅诠释着性感，旷放或迷离的都市风情。品牌风格：经典中渗透最新的时尚感觉，简洁的款式突出优雅的女人味。总是要给你耳目一新的感觉，总是能在时尚，追随流行的大潮中寻得一个属于自己的风格，而这种风格时尚、个性、成熟、自信、优雅……它的色彩艳而不俗，面料华丽却不高调，可谓是时尚中的经典，成为很多都市上班白领女性的心头所好。04品牌个性：独立、性感、自信、成熟、时尚品牌形象：款式丰富、色彩醒目品牌口号：与其仰望不如穿在身品牌理念：VEROMODA秉承一贯简约的设计风格，专为成熟、时尚的都市女性设计。她们的着装风格典雅、性感；精于对于服装款式、颜色、面料及配饰的选择；尤其钟情于可以体现女性优雅和精致的材质。VEROMODA倡导“个性主义”就是表现自己，以消费者自己的方始搭配，以自身的方式将流行的因素再加工。05Veromoda的春夏系列SummerRomance主打70年代的复古风，牛仔、印花、刺绣、扎染等元素随处可见。款式方面，花边、小立领、垂坠的大翻领都绽放着女性之美。面料方面，水洗牛仔的运用增加了休闲随意的美，印花面料粉色的花朵则使装束优雅、妩媚且极具现代气息，让女性时刻绽放引人瞩目的优雅和柔美。整体上，高腰裤、大沿草编太阳帽搭配起来，便体现出既自信独立又成熟优雅的个性之美。WINTERTemplate06国家：丹麦创建年代：1995年产品类别：外套，夹克，套衫，针织衫，T恤，衬衫，背包，帽子，手套ONLY女装

第八章企业营运能力分析2023/7/41第八章企业营运能力分析•第一节企业营运能力分析的目的与内容•第二节总资产营运能力分析•第三节流动资产周转速度分析•第四节固定资产利用效果分析2023/7/42第一节企业营运能力分析的目的与内容一、企业营运能力分析的目的二、企业营运能力分析的内容2023/7/43一、企业营运能力分析的目的•企业营运资产的利用及其能力如何，从根本上决定企业的经营状况和经济效益。•企业营运能力主要指企业营运资产的效率与效益。营运资产的效率通常指资产的周转速度，营运资产的效益则指营运资产的利用效果，即通过资产的投入与其产出相比较来体现。2023/7/44进行企业营运能力分析，主要目的是：1．评价企业资产的流动性。2．评价企业资产利用的效益。3．挖掘企业资产利用的潜力。2023/7/45二、企业营运能力分析的内容1.总资产营运能力分析2.流动资产周转速度分析3.固定资产利用效果分析2023/7/46第二节总资产营运能力分析•反映总资产营运能力的指标计算与分析•总资产营运能力综合对比分析2023/7/47一、反映总资产营运能力的指标计算与分析企业总资产营运能力主要指企业总资产的效率和效益。总资产周转率可以反映出企业总资产的效率，即总资产的周转速度。总资产产值率和总资产收入率可以反映出企业总资产的效益，即投入或使用总资产所取得的产出的能力。2023/7/48（一）总资产产值率的计算与分析•总资产产值率反映了企业总资产与总产值之间的对比关系。其计算公式是：•总资产产值率=•该指标数值越高，说明企业资产的投入产出率越高，企业总资产运营状况越好。%100平均总资产总产值2023/7/49（一）总资产产值率的计算与分析•企业产出与总资产之间的关系，还可用百元产值占用资金。该指标反映每百元产值占用的资产。=100平均总资产百元产值占用资金总产值•该指标越低，说明每一单位产出所占用的资产越少，表明企业资产营运能力越高。2023/7/410•对该指标具体变动的原因进行分析，可以将该指标进一步分解：=++100流动资产固定资产其他资产百元产值占用资金（）总产值总产值总产值2023/7/411（二）总资产收入率的计算与分析•总资产收入率反映了企业总资产与营业收入之间的对比关系。其计算公式是：•该指标越高，说明企业总资产营运能力越强，反映总资产的利用效果越好。=100%

第二章财务分析信息基础2023/7/41本章主要内容◼第一节财务分析信息的种类◼第二节年度报告内涵与作用◼第三节会计报表◼第四节会计报表附注◼第五节审计报告◼第六节财务分析法规与政策依据2023/7/42第一节财务分析信息的种类◼财务分析信息的作用◼财务分析信息是财务分析的根本依据◼搜集和整理财务分析信息是财务分析的重要步骤和方法之一◼财务分析信息的数量和质量，决定着财务分析的质量与效果2023/7/43第一节财务分析信息的种类◼财务分析信息的种类◼内部信息与外部信息◼定期信息与不定期信息◼实际信息与标准信息2023/7/44第一节财务分析信息的种类财务分析信息的要求：财务信息的完整性财务信息的系统性财务信息的准确性财务信息的及时性财务信息的相关性2023/7/45财务分析评价标准信息◼经验标准◼不是绝对标准◼受行业和企业发展阶段影响◼历史标准◼可靠性较高◼可比性较高◼比较保守◼适用范围较窄2023/7/46财务分析评价标准信息◼行业标准◼同行业公司间差异◼跨行业经营◼会计政策的差异◼预算标准◼将行业标准与企业历史标准相结合2023/7/47政策与市场信息◼政策与市场信息的重要性◼投资者◼经营者◼债权人2023/7/48政策与市场信息◼政策法规信息◼经济体制方面的政策◼宏观经济政策◼产业政策与技术政策2023/7/49政策与市场信息◼市场信息◼综合部门发布的信息◼证券市场的信息◼其他市场的信息◼企业间交流的信息◼其他有关信息2023/7/410第二节财务报告的内涵和作用◼财务报告的内涵与种类◼财务报告与财务活动2023/7/411一、财务报告内涵与种类◼按会计报表反映的经济内容可分为◼资产负债表◼利润表◼所有者权益变动表◼现金流量表◼按会计报表编制范围可分为◼企业会计报表◼合并会计报表2023/7/412一、财务报告内涵与种类◼按会计报表的使用对象可分为◼对外会计报表◼对内会计报表◼按会计报表编制时期来可划分为◼年度报表◼季度报表◼月度报表2023/7/413二、财务报告与财务活动◼（一）企业目标与财务目标财务目标＝企业目标＝企业所有者目标＝资本保值增值2023/7/414二、财务报告与财务活动◼（二）财务目标与财务活动◼筹资活动与财务目标◼以较低的资本成本和较小的风险取得企业所需要的资本◼投资活动与财务目标◼充分使用资产，以一定的资产、较小的风险取得尽可能大的产出

CacheCache第一部分品牌介绍1.品牌名称法文名：Cache-Cache中文名：捉衣藏法语“cachecache”是英文“catch-catch”的意思，译为捉住，意译为“捉迷藏”，中文音译为“捉衣藏”。品牌名称由此而来。2.所属集团介绍Cache-Cache所属的博马努瓦集团（BeaumanoirGroup）以朝气活力和不断创新而闻名。在全球范围内拥有超过1000家店铺。博马努瓦集团拥有四个服装品牌，年销售额达到5亿欧元，有2000个员工。为了应对全球的市场，集团设有自己的物流公司，并由专业IT公司提供数据分析处理服务。•博马努瓦集团拥有的战略：现代化并且表现出众的零售网络发展提供符合顾客需求的产品线在全球给予加盟商强有力的支持多样化，旗下各品牌之间充分互补。•博马努瓦集团所涉及四项业务领域：四个零售品牌：Cache-Cache（12个国家，750多家店）PatriceBreal（260家店）Scottage（100家店）Bonobo（140家店）全球零售及相关咨询：CircuitCourtConseil公司电子商务：Korben公司提供支持物流：C-Log物流公司3.Cache-Cache的发展在法国,Cache-Cache有400多家专卖店。自2005年10月正式进驻中国以来发展的非常迅速，店铺数量已经增加至170家，现已成长为国际化、引领潮流的平价女装品牌，并在全国创造超过1000个工作岗位，为能者提供自我实现的空间。3.品牌定位Ⅰ.风格定位：休闲前卫Cache-Cache又名捉“衣”藏。取其法语“捉迷藏”的本意,寓意时尚就是一场游戏,每一位顾客都是玩家。她们“很女人、时尚、敢于冒险、光彩照人、自然率真、玩兴十足”。Ⅱ.消费人群定位：女装品牌18-35岁的年轻时尚女性Ⅲ.所属档次：中低档Cache-Cache坚持法国时尚风格和高性价比以吸引更多的顾客，为国际化、引领潮流的平价女装品牌Ⅳ.销售方式定位：（法国）零售（中国）代理品牌Ⅴ.品牌的企业类型：外资品牌第二部分专卖店调研Cache-Cache上海旗舰店旗舰店坐落于南京西路741号，属于繁华的商业区和办公区的次级商圈，附近有上海美术馆、外企商务楼、酒店、地铁站、吴江路等，南京西路商业街弥漫着时尚气息，以流动人群和工作人群为主，其中以中产阶层为主。1.店面位置及其环境分析该店占地250平方米，应用现代多

第九章企业偿债能力分析2023/7/41本章主要内容第一节企业偿债能力分析的目的与内容第二节企业短期偿债能力分析第三节企业长期偿债能力分析2023/7/42第一节企业偿债能力分析的目的与内容一、偿债能力分析的目的1.了解企业的财务状况2.揭示企业所承担的财务风险程度3.预测企业筹资前景4.为企业进行各种理财活动提供重要参考二、偿债能力分析的内容1.短期偿债能力分析2.长期偿债能力分析2023/7/43第二节企业短期偿债能力分析一、影响短期偿债能力的因素二、短期偿债能力指标计算与分析2023/7/44一、影响短期偿债能力的因素（一）企业内部因素1.企业的资产结构，特别是流动资产结构2.流动负债的结构3.企业的融资能力4.企业的经营现金流量水平（二）企业外部因素1.宏观经济形势2.证券市场的发育与完善程度3.银行的信贷政策2023/7/45二、短期偿债能力指标计算与分析◆（一）短期偿债能力的静态分析◆1.营运资本的计算与分析2.流动比率的计算与分析3.速动比率的计算与分析4.现金比率的计算与分析2023/7/46二、短期偿债能力指标计算与分析◆（二）短期偿债能力的动态分析1.现金流量比率的计算与分析2.近期支付能力系数的计算与分析3.速动资产够用天数的计算与分析4.现金到期债务比率的计算与分析2023/7/471、营运资本的计算与分析营运资本是指流动资产总额减流动负债总额后的剩余部分，也称净营运资本，表示企业的流动资产在偿还全部流动负债后还有多少剩余，它是一个绝对数指标。其计算公式是：（一）短期偿债能力的静态分析2023/7/482.流动比率的计算与分析流动比率是指流动资产与流动负之间的比率，其计算公式为：2023/7/493.速动比率的计算与分析速动比率是指速动资产与流动负债之间的比率，其计算公式为：货币资金＋交易性金融资产＋应收票据＋应收账款＋应收利息＋应收股利＋其他应收款＋一年内到期的非流动资产＋其他流动资产速动资产（直接法）=2023/7/410计算题某企业流动负债250万元，流动资产420万元，其中：存货100万元，预付账款10万元，应收账款220万元。求：该企业的流动比率和速动比率。2023/7/4114.现金比率的计算与分析现金比率是指货币资金（或现金）与流动负债之间的比率，其计算公式为：2023/7/412（二）短期偿债能力的动态分析1.现金流量比率的计

第七章现金流量表分析2023/7/41第六章现金流量表分析◼第一节现金流量表分析目的与内容◼第二节现金流量表分析◼第三节现金流量与利润综合分析2023/7/42第一节现金流量表分析目的与内容一、现金与现金流量表现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。2023/7/43现金及现金等价物现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。不能随时用于支取的存款不属于现金。现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。2023/7/44现金流量表◼现金流量：经营活动现金流量投资活动现金流量筹资活动现金流量现金流入量-现金流出量=现金净流量2023/7/45第一节现金流量表分析目的与内容二、现金流量表与资产负债表、利润表的关系2023/7/46第一节现金流量表分析目的与内容二、现金流量表与资产负债表利润表的关系2023/7/47第一节现金流量表分析目的与内容三、现金流量表分析的目的1．从动态上了解企业现金变动情况和变动原因2．判断企业获取现金的能力3．评价企业盈利的质量2023/7/48第一节现金流量表分析目的与内容四、现金流量表分析的内容1．现金流量表分析2．现金流量与利润综合分析。2023/7/49第二节现金流量表分析一、现金流量表一般分析第一、货币资金的净增加额第二、经营活动现金流量状况第三、投资活动现金流量状况第四、筹资活动现金流量状况2023/7/410第二节现金流量表分析二、现金流量表水平分析◼编制现金流量水平分析表◼现金流量表水平分析评价2023/7/411第二节现金流量表分析三、现金流量表结构分析◼编制现金流量结构分析表◼现金流量表结构分析评价2023/7/412第二节现金流量表分析四、现金流量表主要项目分析（一）经营活动现金流量项目分析（二）投资活动现金流量项目分析（三）筹资活动现金流量项目分析2023/7/413销售商品、提供劳务收到的现金◼该项目反映企业：销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括增值税销项税额）+本期预收的款项n-本期退回的商品支付的现金。◼此项目是企业现金流入的主要来源，通常具有数额大，所占比例高的特点。其与利润表中的营业收入项目相对比，可以判断企业销售收现情况。2023/7/414购买商品、接受劳务支付的现金◼该项目反映企业：

第三章财务分析程序与方法2023/7/41本章主要内容➢第一节财务分析基本程序与步骤➢第二节会计分析➢第三节比率分析与因素分析➢第四节财务综合分析技术➢第五节图解分析法2023/7/42第一节财务分析基本程序与步骤➢一、财务分析信息搜集整理阶段➢二、会计分析阶段➢三、财务分析实施阶段➢四、财务分析综合评价阶段2023/7/43一、财务分析信息搜集整理阶段➢1、明确财务分析目的➢2、制定财务分析计划➢3、搜集整理财务分析信息2023/7/44二、会计分析阶段阅读会计报告比较会计报表解释会计报表修正会计报表信息2023/7/45三、财务分析实施阶段➢1、财务指标分析➢2、基本因素分析2023/7/46四、财务分析综合评价阶段➢1、财务综合分析与评价➢2、财务预测与价值评估➢3、财务分析报告2023/7/47第二节会计分析➢一、会计分析的内涵➢二、会计分析的方法2023/7/48一、会计分析的内涵会计分析的目的在于评价企业会计所反映的财务状况与经营成果的真实程度。会计分析的作用，一方面通过对会计政策、会计方法、会计披露的评价，揭示会计信息的质量；另一方面通过对会计灵活性、会计估计的调整，修正会计数据，为财务分析奠定基础，并保证财务分析结论的可靠性。2023/7/49二、会计分析方法（一）水平分析法（二）垂直分析法（三）趋势分析法2023/7/410（一）水平分析法➢指将反映企业报告期财务状况的信息（特别指会计报表信息资料）与反映企业前期或历史某一时期财务状况的信息进行对比，研究企业各项经营业绩或财务状况的发展变动情况的一种财务分析方法。➢水平分析法的基本要点是，将报表资料中不同时期的同项数据进行对比，对比的方式有以下几种：一是绝对值增减变动；二是增减变动率；三是变动比率值。2023/7/411（二）垂直分析法➢垂直分析与水平分析不同，它的基本点不是将企业报告期的分析数据直接与基期进行对比求出增减变动量和增减变动率，而是通过计算报表中各项目占总体的比重或结构，反映报表中的项目与总体关系情况及其变动情况。垂直分析法的一般步骤是：第一，确定报表中各项目占总额的比重或百分比。第二，通过各项目的比重，分析各项目在企业经营中的重要性。第三，将分析期各项目的比重与前期同项目比重对比，研究各项目的比重变动情况。2023/7/412（三）趋势分析法➢趋势分析法是根据企业连续几年或几个时期的

第7章企业盈利能力分析1本章主要内容第一节盈利能力分析的目的与内容第二节资本经营经营盈利能力分析第三节资产经营盈利能力分析第四节商品经营盈利能力分析第五节上市公司盈利能力分析第六节盈利质量分析2第一节盈利能力分析的目的与内容◆盈利能力分析目的◆盈利能力分析基础3盈利能力分析的目的◆企业经理人员➢利用盈利能力的有关指标反映和衡量企业经营业绩➢通过盈利能力分析发现经营管理中存在的问题◆债权人➢盈利能力的强弱直接影响企业的偿债能力◆股东（投资人）➢盈利能力影响获取股息➢盈利能力影响股票价格提升4盈利能力分析基础◆资本经营及其盈利能力◆资产经营及其盈利能力◆商品经营及其盈利能力◆资本经营、资产经营与商品经营之间的关系5盈利能力分析内容◆资本经营盈利能力分析◆资产经营盈利能力分析◆商品经营盈利能力分析◆上市公司盈利能力分析◆盈利质量分析6第二节资本经营盈利能力分析◆资本经营盈利能力内涵与指标◆影响资本经营盈利能力的因素◆资本经营盈利能力因素分析7资本经营盈利能力内涵与指标资本经营盈利能力内涵企业所有者通过投入资本经营所取得的利润的能力◆资本经营盈利能力的基本指标净利润净资产收益率＝──────×100%平均净资产8影响资本经营盈利能力的因素◆总资产报酬率◆负债利息率◆资本结构或负债与所有者权益之比◆所得税率9资本经营盈利能力因素分析净资产收益率总资总资负债负债＝[产报＋（产报－利息）×────]×（１－税率）酬率酬率率净资产10第三节资产经营盈利能力分析◆资产经营盈利能力内涵与指标◆影响资产经营盈利能力的因素◆资产经营盈利能力因素分析11资产经营盈利能力内涵与指标◆资产经营盈利能力内涵企业运营资产所产生的利润的能力◆资产经营盈利能力的基本指标利润总额+利息支出总资产报酬率＝×100%平均总资产平均总资产=（期初资产总额+期末资产总额）÷212影响资产经营盈利能力的因素总资产周转率销售息税前利润率总资产报酬率＝总资产周转率×销售息税前利润率即：营业收入利润总额+利息支出总资产报酬率＝──────×─────────×100%平均总资产营业收入13资产经营盈利能力因素分析如表8-2分析对象＝6.81％-3.79％＝3.02％因素分析：总资产周转率变动的影响＝(0.6859-0.5698)×6.65％＝0.77％销售息税前利润率的影响＝(9.93%-6.65%)×0.6859

第五章利润表分析2023/7/41本章主要内容第一节利润表分析的目的与内容第二节利润表分析第三节利润表附表分析第四节利润表附注分析2023/7/42第一节利润表分析的目的与内容一、利润的意义与作用：（一）有利于企业扩大再生产（二）反映企业经营业绩（三）帮助投资与经营决策二、利润表分析的目的：（一）评价企业的经营业绩（二）发现企业管理存在的问题（三）为投资与信贷决策提供信息2023/7/43第一节利润表分析的目的与内容利润表分析的内容（一）利润表主表分析（二）利润表分部分析（三）利润表分项分析2023/7/44第一节利润表分析的目的与内容利润表分析的内容（一）利润表主表分析1、利润额增减变动分析：通过对利润表的水平分析，反映利润额的变动情况，揭示企业在利润形成过程中的管理业绩以及存在的问题。2、利润结构变动情况分析：通过对利润表的垂直分析，揭示各项利润及成本费用与收入的关系，以反映企业各环节的利润构成、利润以及成本费用水平。2023/7/45第一节利润表分析的目的与内容（三）利润表附注分析1、企业收入分析：包括收入的确认与计量分析、影响收入的因素分析、企业收入构成分析。2、成本费用分析：包括销售总成本和单位成本分析、期间费用分析。2023/7/46第二节利润表分析一、利润增减变动情况分析二、利润构成变动情况分析2023/7/47一、利润增减变动情况分析◆（一）分析资料与方法选择◆（二）编制利润表水平分析表◆（三）利润增减变动水平分析评价1.净利润分析2.利润总额分析3.营业利润分析2023/7/48二、利润构成变动分析◆（一）分析资料与方法选择◆（二）利润垂直分析表编制◆（三）利润结构变动分析评价2023/7/49第三节利润表分部分析◆一、分部报告分析◆二、产品销售利润因素分析2023/7/410一、分部报告分析◆业务分部报告分析1．业务分部增减变动分析：水平分析2．业务分部结构变动分析：垂直分析2023/7/411一、分部报告分析◆地区分部报告分析1．地区分部增减变动分析：水平分析2．地区分部结构变动分析：垂直分析2023/7/412二、产品销售利润因素分析◆（一）影响产品销售利润的因素◆（二）产品销售利润因素分析方法1．销售量变动对利润的影响分析2．销售品种构成变动对利润的影响分析3．销售价格变动对利润的影响分析4．销售成本变动对利润的影响分析2023/7/413

现金流量分析工具及应用◼内容：◼现金流量的基本概念◼如何计算现金流量◼现金流量表及分析◼现金流量评价与五级分类◼方法：采取知识点回顾，结合甲公司案例中的有关数据进行分析的方法，目的是节约时间，形成对案例分析的感性认知。1、现金流量的基本概念◼现金流量表作为企业对外报送的三大会计报表之一，被财务专家、证券分析师誉为企业的“真金白银”。随着信贷工作精细化管理程度的深入，信贷人员对客户评级、授信、用信、分类及贷后管理中，迫切需要正确阅读和分析企业的现金流量表。◼现金流量表是以广义的现金为基础编制的财务状况变动表。广义的现金包括：库存现金、银行存款、其他货币资金以及现金等价物。◼现金等价物：是企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金且价值变动风险小的投资，通常指购买在3个月或更短时间内到期或即可转换为现金的债券性投资。◼现金流量是现金的流入和流出◼现金流量净额＝流入-流出◼1.1、现金来源与现金支出◼现金来源（流入）：◼从销售或服务收入中取得现金：本期收到、收回上期欠款、预收款◼借款◼资产变卖获得现金：变卖固定资产、转让投资、分红、债券利息◼发行股票、债券募集资金，◼现金支出（流出）：◼购买商品（劳务）支付的现金◼工资◼纳税◼各项费用：营业费用、管理费用、财务费用◼还银行贷款◼购建固定资产：厂房、机器设备...◼买股票债券、对外投资◼支付股东红利折旧和内部计提各项准备不影响现金流量1.2企业现金流量分析的要点企业现金流量涉及：◼经营活动现金流量（流入、流出）◼投资活动现金流量（流入、流出）◼筹资活动现金流量（流入、流出）企业现金流量净额◼经营活动现金流量净额＝经营活动现金流入-经营活动现金流出◼投资活动现金流量净额＝投资活动现金流入-投资活动现金流出◼筹资活动现金流量净额＝筹资活动现金流入-投资活动现金流出企业现金流量净额公式：◼企业现金流量净额＝经营活动的现金流量净额+投资活动的现金流量净额+筹资活动的现金流量净额◼企业现金流量净额＝期末现金余额－期初现金余额◼现金流量计算就是将权责发生制下的收支转换成收付实现制下的收支➢举例如下：案例：2001年经营活动现金流量（1）◼2001年元旦，小黄打工攒1万元钱回家乡，搞粮食加工。这一年，他以3800元买1万斤稻谷，除壳后以每斤0.5元卖了5000元，净赚1200。现金流入：5000－现金流出：3800＝现金净流量：

分析工具：在贷款风险分类中的应用◼内容：◼财务分析工具及应用◼现金流量分析工具及应用◼非财务分析工具及应用◼担保分析工具及应用◼方法：采取知识点回顾，结合甲公司案例中的有关数据进行分析的方法，目的是节约时间，形成对案例分析的感性认知。财务分析工具的应用1.财务分析的主要内容2.损益表分析3.资产负债表分析4.财务比率分析5.会计报表预警信号方法：采取知识点回顾，结合甲公司案例中的有关数据进行分析的方法，目的是节约时间，形成对案例分析的感性认知。1、财务分析的主要内容◼1.1财务分析的定义◼财务分析：是指对借款人会计报表有关数据的变化资料进行确认、比较、研究和分析的过程。通过运用财务分析手段，可以掌握借款人的财务状况，评估借款人的偿债能力，预测借款人的未来发展趋势，为贷款五级分类提供正确依据。◼盈利能力分析◼营运能力分析◼资金结构分析◼1.2财务分析的资料➢借款人连续三年以上的会计报表➢会计报表附注➢注册会计师查账验证报告以及其他资料1.3财务分析的要点◼我们不必太关心某一时点的一个比率，而应关心一段时间内的比率变化，注意期末与期初对比。◼企业可在会计报表生成之前，采取某些方法，人为地制造一个比现实更令人满意的财务状况。如：调整负债方结构，将短期负债调入长期负债，以提高短期偿债能力；采取资产（土地、房产）重估，提高资本共积，达到提高所有者权益，以提高长期偿债能力和融资目的。因此要注意报表项目间接，异常的要查账、查据。◼即使在没有使用深思熟虑的方法来人为地改善财务状况的情况下，年末会计报表也往往会描绘出比年度中其他时间更好的情况。◼举例如下：1.3财务分析的要点设：3月30日，企业资产负债状况：流动资产291.8万元，流动负债万元，则流动比率为1.95（291.8/150）变化：企业用现金和有价证券偿还67.7万元的应付账款或其他流动负债（如他行偿贷）后，则流动比率为2.72。（291.8-67.7）＝224.1（150-67.7）＝82.3提高：2.72-1.95＝0.77个百分点1.3财务分析的要点年份销售额（万元）199689519979181998937时期增长（下降）年度增长率1996—1997232.57%1997—1998192.07%1.3财务分析的要点◼通过外部比较，把握企业实际经营状况◼不同行业，其企业的财务指标差异很大，即使同一行业中的不同企业，由

重庆百货与成商集团对比财务分析小组成员：吴倩吴姚瑶熊璐杨昌红杨胡俊目录⚫一、公司基本情况简介⚫二、公司财务能力分析⚫三、公司主要财务数据分析⚫四、财务报表综合分析一、公司基本情况简介1、重庆百货大楼股份有限公司公司名称：重庆百货大楼股份有限公司证券简称：重庆百货（600729）证券类型：上海证券交易所A股上市时间：1996-7-2当前行业：零售业注册地址：重庆市渝中区民权路26号英利国际大厦办公邮编：400010重庆百货大楼股份有限公司前身为“重庆百货大楼”，成立于1950年，是西南地区最早的一家国有大型商业企业。1992年6月，经重庆市体改委批准由重庆百货大楼独家发起，以定向募集方式设立“重庆百货大楼股份有限公司”，设立时总股本12000万股。1996年7月，经中国证监会1996第115号文核准和上海证券交易所上证上96字第047号文同意，公司3000万股内部职工股在上海证券交易所挂牌上市。2、成商集团股份有限公司公司名称：成商集团股份有限公司证券简称：成商集团（600828）证券类型：上海证券交易所上市时间：1994年2月24日当前行业：零售业注册地址：四川省成都市东御街19号办公邮编：610011公司前身系成都市人民商场，1993年始进行股份制改组，以原公司资产折为国家股5590.4411万股，经同年12月首次公开发行，上市时总股份8550万股；其内部职工股股于1994年8月30日上市交易。二、财务能力分析（一）偿债能力分析1、流动比率流动比率是企业流动资产总额与流动负债总额之比，比率越高，说明企业可以变现的的资产数额越大，企业的短期偿债能力越强，流动负债获得清偿的机会越大，债权人的风险也越小，一般认为流动比率为2比较适宜流动比率分析0.67420.78820.96451.03061.04840.35180.61640.59570.65590.532100.20.40.60.811.22008年2009年2010年2011年2012年%重庆百货成商集团由上图可知，两家公司流动比率均较低，说明二者短期偿债能力较差；重庆百货流动比率呈逐年上升趋势，且高于成商集团，说明重庆百货短期偿债能力优于成商集团2、速动比率一般认为该比率为1较为适宜速冻比率分析0.27750.43230.72930.77090.8070.20950.40530.41070.39280.3082

第二讲国内生产总值与国民收入统计与分析1第一节国内生产总值统计与分析一、国内生产总值的概念•GDP是对一个国家或一个地区在一定时期内常住单位活动的总成果的一种计量,它可以从总体上反映了一个国家或地区经济活动的总规模、综合实力。•从实物角度看，产品可分为中间产品与最终产品。•中间产品是本期生产出来，并在本期再次投入生产活动，作为原材料、燃料、动力、辅助材料的产品，它是构成企业本期生产活动的成本的重要内容。•最终产品则是指本期生产，当期不再加工，可供社会最终消费、使用或者库存的产品。•GDP反映的是一国的经济常住单位为社会提供的全部最终产品的价值总量。•最终产品的去向有三个方面：（1）消费品；（2）用作投资的产品；（3）净出口产品。2•从价值的角度看，在国民经济生产活动中的价值也可以分为两种类型：一种是中间消耗价值，一种是增加值。•中间消耗（C2）是在生产过程中所消耗的产品的价值；•增加值则是在生产过程中把中间产品加工成最终产品所追加的价值。就其价值构成来看，增加值包括三部分：•（1）固定资产折旧（C1），即固定资产的磨损价值；•（2）劳动者报酬（V）；•（3）社会纯收入（M），包括生产税净额收入和企业营业盈余。•GDP反映的就是一国的各常住单位所创造的增加值的总和•从全社会的角度看，全社会的增加值总和等于最终产品的价值3生产单位产品中间消耗C2增加值C1+V+M总产值C2+C1+V+M农场纺纱厂织布厂印染厂服装厂棉花棉纱坯布色布成衣0AA+BA+B+CA+B+C+DABCDEAA+BA+B+CA+B+C+DA+B+C+D+E合计A+B+C+D+E4二、国内生产总值核算的原理和方法•根据三方等价原理，可以分别从生产、分配和使用三种不同的角度对GDP进行核算，即生产法、收入法和支出法。•1.生产法。生产法从生产的角度以生产的总成果为出发点，从中扣除生产过程中投入的中间产品的价值，得到增加值。•增加值=总产值一中间消耗•总产值（也称总产出）是指一个国家（或地区）的常住单位在一定时期内生产或提供的所有货物和服务产品的总价值。它反映了常住单位的生产规摸。5•工业总产值──“工厂（企业）法”，按企业的最终生产成果计算，企业内部不允许重复计算。•农业总产值──“产品法”，即“产量×价格”之和。凡产品目录中有的一律计算。•建筑业总产值──“产品法”•商业总产值──“进销差价法”，(进

Chapter3CashFlowsandFinancialAnalysis(現金流量與財務分析)A>FinancialInformation(財務資訊)(p.57)◼Financialinformationistheresponsibilityofmanagement◼Createdbywithin-firmaccountants(由公司內的會計師編製)andreviewedbyauditors(公司外的稽查員來檢閱)◼Createsaconflictofinterestbecausemanagementwantstoportrayfirminapositivelight◼PublishedtoavarietyofaudiencesA-1>UsersofFinancialInformation◼InvestorsandFinancialAnalysts◼Majorpartofanalyst’sjobistomakeacarefulstudyofrecentfinancialstatements◼Vendors/Creditors◼Usefinancialinformationtodetermineifthefirmisexpectedtomakegoodonloans◼Management◼pinpointstrengthsandweaknessesinoperationsA-2>SourcesofFinancialInformation(財務資訊的來源)p.59◼AnnualReport(主要的資訊來源)◼Requiredofallpubliclytradedfirms◼Tendtoportrayfirminapositivelight,sotendtobiasedinfavorofmanagement’sperformance◼Brokeragefirmsandinvestmentadvisoryservicesprovidereportsonmostlargefirms.◼Example:ValueLine(價值線),Moody’s,S&PA-3>TheOrientationofFinancialAnalysis(財務分析的導向)p.62◼Accountingisconcernedwithfinancialstatements◼Financeisconcern

资产结构与资产管理效果分析◼资产结构分析◼资产的种类◼资产结构◼资产结构对企业经营的影响◼资产风险结构分析◼资产结构比重分析◼资产管理效果分析◼资产周转速度◼资产利润率资产的分类◼1.按照资产的变现速度及其价值转移形式不同，流动资产和非流动资产；◼2.按资产的占用形态不同，分为有形资产和无形资产。◼有形资产分为实物资产（即各种具有使用价值的财产物资）和金融资产（即货币和各种有价证券）；◼无形资产分为收益性无形资产（指企业长期使用而没有实物形态，并能给企业带来收益的专利权、专有技术、土地使用权、商标权、商誉等）和支出性无形资产（是企业应在较长时期内摊销而没有实物形态，并只能成为企业未来成本费用支出的递延资产，如开办费）；◼3.按资产的占用期限不同，分为短期资产和长期资产。资产结构◼资产结构即企业各类资产之间的比例关系.◼种类：◼资产变现速度及其价值转移形式结构（是企业总资产中流动资产和非流动资产各占的比重或比例关系◼资产占用形态结构（即企业总资产中有形资产和无形资产各占的比重或比例关系）◼资产占用期限结构（指企业总资产中长、短期资产各站的比重或比例关系）。资产结构对企业经营的影响◼1.风险的影响。◼2.收益的影响。◼3.流动性的影响。◼4.弹性的影响。风险的影响◼企业面临的风险包括财务风险和经营风险两类，前者主要与企业资金的筹集即资本结构相关，后者主要与企业资金的运用即资产结构有关。一般说，流动资产、短期资产的经营风险相对较小，有形资产的经营风险也要小得多，固定资产经营风险相对较大，无形资产尤其是支出性无形资产其经营风险比实物风险会更大。收益的影响◼一是直接形成企业收益的资产，包括产品、商品等存货资产、应收账款等结算资产、有价证券等投资资产；二是对企业一定时期收益不产生影响的资产，如货币资产；三是抵扣企业一定时期收益的资产，包括非产品资产、非商品资产、固定资产、支出性无形资产等。可见，资产结构中直接形成企业收益的资产比重相对越大，其余两类资产的比重相对越小，将有利于企业收益的最大化。但前提是资产类别之间、项目之间的结构必须协调，若走向某种极端，结果适得其反。流动性和弹性的影响◼3.流动性的影响。流动性大的资产风险相对较小，收益相对较高；反之，则相反。◼4.弹性的影响。金融资产比重越大，企业的资产结构弹性也越大。资产风险结构◼1.不同资产具有不同的风险影响，不同的资产结

➢理解财务报表财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用目录1财务报表概述财务报表资产负债表损益表现金流量表•资产•负债•所有者权益财务状况经营成果现金流量•收入•成本费用•利润•现金流入•现金流出2资产负债表损益表现金流量表净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况财务报表之间的关系3财务报表概述理解企业财务报表能够帮助我们•了解企业以前、现在和未来的发展状况•准确分析企业目前存在的困难•采取有效的措施，去解决企业所面临的难题•预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响4资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资5资产负债表流动资产长期投资固定资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源6利润表概述•利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。•利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。利润=收入－成本费用损益表遵循的会计等式：7损益表内容管理报告内容一、主营业务收入1销售收入1减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让2减：销售税金及附加3二、主营业务收入净额2销售收入净额4=1-2-3减：主营业务成本减：可变成本5减：主营业务税金及附加3可变利润6=4-5减：固定成本7三、主营业务利润4毛利润8=6-7减：营业费用减：销售费用9市场费用10运输装卸费用115销售利润12=8-9-10-11管理费用减：管理费用13加：其他业务利润加：其他业务利润146经营利润15=12-13+14加：补贴收入加：补贴收入16加：投资收益加：投资收益17营业外收支加：营业外利润187息税前利润19=15+16+17+18财务费用减：财务费用20三、利润总额8税前利润21=19-20减：所得税减：所得税22减：少数股东收益减：少数股东收益23四、净利润9净利润24=21-22-23管理报告内容概述8企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，就会使企业发生亏损利润亏损9现金流量

◼公司財務分析框架◼----理論層面◼----操作層面第四章財務資料閱讀◼第一節會計資料閱讀◼一、資產負債表和損益表閱讀◼1、基本資訊和結構◼（1）資產負債表◼（2）損益表以及附表◼2、表尾資料閱讀◼會計政策和方法◼明細資料◼變動較大的項目的原因說明◼重大事項◼關聯交易◼◼返回◼二、現金流量表閱讀◼1、功能◼2、結構◼3、表尾資料現金流量表的結構一、經營活動所產生的現金流◼1、現金流入◼2、現金流出二、投資活動所產生的現金流◼1、現金流入◼2、現金流出三、融資活動所產生的現金流◼1、現金流入◼2、現金流出◼合併報表編制的前期準備：◼1、統一母子公司的會計報表決算日以及會計期間◼2、統一母子公司會計政策◼3、對子公司股權投資採用權益法核算◼4、對子公司外幣表示的會計報表進行折算◼1、合併資產負債表◼抵消處理專案◼長期股權投資專案與子公司所有者權益專案抵消◼內部債權債務抵消◼存貨中包含為實現的內部銷售利潤的抵消◼借：主營業務收入◼貸：主營業務成本◼存貨◼固定資產和無形資產中包含的未實現銷售利潤的抵消◼盈餘公積抵消◼2、合併損益表◼（1）內部銷售收入和內部銷售成本的抵消◼購買企業內部購進的商品當其全部實現銷售時的抵消處理◼母公司子公司◼收入3500收入5000◼成本3000成本3500◼購買企業內部購進的商品未實現對外銷售時的抵消處理◼購買企業內部購進的商品作為固定資產使用時的抵消處理◼（2）內部應收賬款集體的壞賬準備的抵消◼（3）內部利息收入和利息支出的抵消◼借：投資收益◼貸：財務費用◼（4）內部投資收益合資公司利潤分配有關專案的抵消◼（5）內部提取盈餘公積的抵消◼三、會計資料的複雜性◼1、會計政策和方法的誤區◼2、管理人員選擇會計政策和方法的誤區◼3、外部審計的誤區四、近年來中國會計政策和方法的變化以及問題◼1、會計資訊數量和品質存在的問題◼2、相關變化◼3、對會計報表的影響◼損益表：利潤◼資產負債表：資產◼4、報表的粉飾行為◼（1）、目的◼改變資本市場的態度，減少稅收◼（2）、會計方法和政策的變更◼存貨計價◼折舊方法◼長期投資的核算方法（權益法和成本法）◼（3）、不適當的計提◼長期投資減值準備◼固定資產◼無形資產◼在建工程◼委託貸款◼（4）高估利潤的途徑◼高估期末資產◼採用低估成本的會計方法◼收入與成本的不配比◼不適當地少計提費用◼費用遞延◼（5）這些行為的後果◼法

制作：财务总部2004.06.221➢理解财务报表财务分析概述财务预警指标体系财务分析技术及应用目录2财务报表概述财务报表资产负债表损益表现金流量表•资产•负债•所有者权益财务状况经营成果现金流量•收入•成本费用•利润•现金流入•现金流出3资产负债表损益表现金流量表净利润通过利润分配形成留存收益和应付利润分别进入资产负债表的权益和负债净利润经过现金性和非现金性相关调整，得出经营性现金净流量现金净流量反映资产负债表中货币资金的变化情况财务报表之间的关系4财务报表概述理解企业财务报表能够帮助我们•了解企业以前、现在和未来的发展状况•准确分析企业目前存在的困难•采取有效的措施，去解决企业所面临的难题•预测经营决策将会给企业带来何种财务上的影响5资产负债表流动资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源固定资产长期投资6资产负债表流动资产长期投资固定资产其他资产流动负债长期负债所有者权益（净资产）资产负债表结构资产债权人股东资产=负债+所有者权益资金的占用资金的来源7利润表概述•利润表又称损益表，是用来解释企业的利润是如何产生的。•利润表记载企业在一定时期内收入、成本费用和非经营性的损益，从中可以看出企业产生的净利润（或净亏损）。利润=收入－成本费用损益表遵循的会计等式：8损益表内容管理报告内容一、主营业务收入1销售收入1减：销售折扣与折让减：销售折扣与折让2减：销售税金及附加3二、主营业务收入净额2销售收入净额4=1-2-3减：主营业务成本减：可变成本5减：主营业务税金及附加3可变利润6=4-5减：固定成本7三、主营业务利润4毛利润8=6-7减：营业费用减：销售费用9市场费用10运输装卸费用115销售利润12=8-9-10-11管理费用减：管理费用13加：其他业务利润加：其他业务利润146经营利润15=12-13+14加：补贴收入加：补贴收入16加：投资收益加：投资收益17营业外收支加：营业外利润187息税前利润19=15+16+17+18财务费用减：财务费用20三、利润总额8税前利润21=19-20减：所得税减：所得税22减：少数股东收益减：少数股东收益23四、净利润9净利润24=21-22-23管理报告内容概述9企业利润池收入成本费用如果收入大于成本费用，就会形成企业的利润如果收入小于成本费用，