【文档说明】[财务]2[1]现金流量分析工具及运用--现金流量分析工具及应用.pptx，共(27)页，242.459 KB，由精品优选上传

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现金流量分析工具及应用◼内容：◼现金流量的基本概念◼如何计算现金流量◼现金流量表及分析◼现金流量评价与五级分类◼方法：采取知识点回顾，结合甲公司案例中的有关数据进行分析的方法，目的是节约时间，形成对案例分析的感性认知。1、现金流量的基本概

念◼现金流量表作为企业对外报送的三大会计报表之一，被财务专家、证券分析师誉为企业的“真金白银”。随着信贷工作精细化管理程度的深入，信贷人员对客户评级、授信、用信、分类及贷后管理中，迫切需要正确阅读和分析企业的现金流量表。◼现金流量表是以广义的现金为基础编制的财务状况变动

表。广义的现金包括：库存现金、银行存款、其他货币资金以及现金等价物。◼现金等价物：是企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金且价值变动风险小的投资，通常指购买在3个月或更短时间内到期或即可转换为现金的债券性

投资。◼现金流量是现金的流入和流出◼现金流量净额＝流入-流出◼1.1、现金来源与现金支出◼现金来源（流入）：◼从销售或服务收入中取得现金：本期收到、收回上期欠款、预收款◼借款◼资产变卖获得现金：变卖固定资产、转让投资、分红、债券利息◼发行股票、债券募集资金，◼现金支出（流出）：◼购买商品（劳务）支

付的现金◼工资◼纳税◼各项费用：营业费用、管理费用、财务费用◼还银行贷款◼购建固定资产：厂房、机器设备...◼买股票债券、对外投资◼支付股东红利折旧和内部计提各项准备不影响现金流量1.2企业现金流量分析的要点企业现金流量涉及：◼经营

活动现金流量（流入、流出）◼投资活动现金流量（流入、流出）◼筹资活动现金流量（流入、流出）企业现金流量净额◼经营活动现金流量净额＝经营活动现金流入-经营活动现金流出◼投资活动现金流量净额＝投资活动现金流入-投资活动现金流出◼筹资活动现金流量净额＝筹资活动现金流入-投资活动

现金流出企业现金流量净额公式：◼企业现金流量净额＝经营活动的现金流量净额+投资活动的现金流量净额+筹资活动的现金流量净额◼企业现金流量净额＝期末现金余额－期初现金余额◼现金流量计算就是将权责发生制下的收

支转换成收付实现制下的收支➢举例如下：案例：2001年经营活动现金流量（1）◼2001年元旦，小黄打工攒1万元钱回家乡，搞粮食加工。这一年，他以3800元买1万斤稻谷，除壳后以每斤0.5元卖了5000元

，净赚1200。现金流入：5000－现金流出：3800＝现金净流量：1200案例：2002年投资活动现金流量（2）2002年，小黄投资5000元买雪饼加工机一台，以6800元买稻谷2万斤。加工成的雪饼按每斤0.6元卖了12000元。雇了个小工

，工资500元。机器当年折旧1000元。◼经营现金流入12000元－经营现金流出7300元(买稻谷6800元+小工工资500元)＝经营现金净流量：4700元－投资活动现金流出5000元（买雪饼加工机一台5000元）＝现金净流量-300元净流量与净利润的差别：◼2002年净利润：3700元＝1

2000－6800－500－1000◼现金净流量：－300元差异：◼固定资产投资现金流出5000元不影响净利润，但折旧会减少净利润◼折旧1000元不影响现金净流量，但投资活动现金流出5000元会影响现金净流量，将减少到-300元。案例：

筹资活动现金流量（3）◼2003年，小黄计划年加工雪饼5万斤，具体财务指标如下：1、收购稻谷5万斤，收购价19000元（现金流出）2、销售雪饼5万斤，单价0.6元，预计收入30000元（现金流入）3、工人工资1500元（现金流出）4、雪饼机折旧1000元2003年预计现金流量◼经营活动现金流入：

30000元经营活动现金流出：20500元＝（收购价19000+1500工资）投资活动现金流量：0（无固定资产购置）（2003年初小黄持有现金余额：10000+1200-300＝10900元流动资金缺口：1090

0-20500＝－9600）（需借款1万元）◼筹资活动现金流入：贷款10000元（利率5%）◼筹资活动现金流出：预计还本付息10500元◼预计净现金流量：9000元（30000元-20500元+贷款10000元-预计还本付息1050

0元）2003年实际现金流量◼2003年，银行决定贷款1万元。实际销售雪饼4万斤（0.6元/斤），50%收到现金，其他50%为应收账款。（还有1万斤库存）◼真实的现金流量情况经营活动现金流入：24000元-12000元（应收账款）=

12000（元）经营活动现金流出：-20500元（收购价19000+1500工资）投资活动现金流出：0筹资活动现金流入：+10000元筹资活动现金流出：-10500元净现金流量：-9000元＝12000元-20500元+10000元-10500元（即现金收付实现制下情况）◼净

利润：24000-20500-500（利息）-1000（折旧）＝2000（元）（借贷记账法下的情况）注意应收账款！案例提示的要点：◼现金流量的计算表过程，是将权责发生制的收支损益调整为收付实现制的现金收支过程。◼企

业的各项交易准确划分为经营活动、投资活动、筹资活动，是编制现金流量表的基础。◼现金流量表是以损益表为基础，根据资产负债表相关科目的变动数进行调整的。步骤是：第一，计算资产、负债各科目的变动数△（△＝期末余额-期初余额）；第二，确定现金的流入或流出；第三，计算即调整损益：收入-△资产=现金流入

，成本-△负债=现金流出。◼一般讲，投资活动、筹资活动的现金流量计算简单，通常采用简单法；经营活动产生的现金流量计算较复杂，通常采用直接法或间接法。现金流量表格式及以案例编制现金流量单位:元年份2003年2002年2001年一、经营活动产生的现金流量

销售商品，提供劳务收到的现金12000120005000收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金（经营活动）现金流入小计12000120005000购买商品接收劳务支出的现金1900068003800支付给职工以及为职工支付的现金1500500支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的

现金(经营活动)现金流出小计2050073003800经营活动产生的现金流量净额-850047001200二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金取得投资收益而收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现

金收到的其他与投资活动有关的现金(投资活动)现金流入小计购建固定、无形和其他长期资产所支付的现金5000投资支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金(投资活动)现金流出小计5000投资活动产生的现金流量净额-5000三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金借款所收到的现金

10000收到的其他与筹资活动有关的现金（筹资活动）现金流入小计10000偿还债务所支付的现金10000分配股利、利润和偿付利息所支付的现金500支付的其他与筹资活动有关的现金（筹资活动）现金流出小计10500筹资活动产生的现金流量净额-500四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加值

-9000-3001200经营活动与现金流入、现金流出对应关系表经营活动现金流入现金流出购销销售商品、提供劳务收到的现金购买商品、接受劳务支付的现金租赁收到的租金经营租赁支付的租金工资支付给职工以及为职工支付的现金增

值税收到的增值税销项税额和退回的增值税款支付的增值税所得税支付的所得税其他税收到的除增值税以外的其他税费返还支付的除增值税、所得税以外的其他税费其他收到的其他与经营活动有关的现金支付的其他与经营活动有关的现金从资产负债表、损益表直接法计算经营现金流量损益表资产负债表△现金

流量表主营业务收入－△应收账款－△应收票据－△其它应收账款＋△预收账款1.销售商品，提供劳务收到的现金-主营业务成本•＋△存货－△应付账款－△应付票据－△其它应付账款＋△预付账款2.购买商品接收劳务支出的现金－主营业务税金及附加支付的各项税

费＝主营业务利润＋其他业务利润收到的其他与经营活动有关的现金－营业费用、管理费用支付的其他与经营活动有关的现金－财务费用＝营业利润＋投资收益＋补贴收入收到的税费返还＋营业外收支净额－所得税应交所得税支付的各项税费＝净利润＝经营活动现金流量计算经营活

动现金流量公式◼1.销售商品、提供劳务收到的现金＝主营业务收入净额－△应收账款－△应收票据－△其它应收账款＋△预收账款◼2.购买商品、接受劳务支付的现金＝主营业务成本＋△存货－△应付账款－△应付票据－

△其它应付账款＋△预付账款编内制甲公司经营活动产生的现金流量年份2002年2001年一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金1330.50991.18收到的税费返还13.880收到的其他与经营活动有关的现金

2.9825.23（经营活动）现金流入小计1347.361016.41购买商品接收劳务支出的现金1427.19693.67支付给职工以及为职工支付的现金66.2237.92支付的各项税费47.2162.66支付的其他与经营活动有关的现金105.5484.82

（经营活动）现金流出小计1646.16879.07经营活动产生的现金流量净额-298.80137.34从净利润间接计算经营活动现金流量净利润加：1、少数股东损益2、计提的资产减值准备3、固定资产折旧4、无形资产摊

销5、长期待摊费用摊销6、待摊费用的减少（减：增加）7、预提费用的增加（减：减少）8、处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）9、固定资产报废损失10、财务费用11、投资损失（减：收益）12、递延税款贷项（减：借项）13、存货的减少（减：增加）14、

经营性应收项目的减少（减：增加）15、经营性应付项目的增加（减减少）16、其他＝经营活动产生现金流量净额投资活动与现金流入、现金流出对应关系表投资活动现金流入现金流出固定资产及在建工程处置固定资产、无形资产和其他长期资产收到的现金净额购建

固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金权益性投资分得股利或利润收到得现金，收回投资收到的现金权益性投资支付的现金债券投资取得债券利息收入收到的现金，收回投资收到的现金债权性投资支付的现金其他收到的其他与投资活动有关的现金支付的其他与

投资活动有关的现金投资活动现金流量的简易算法◼投资活动产生现金流量净额＝（-△固定资产原值-△材料物资-△在建工程）+（-△短期投资-△长期投资+投资收益）◼说明-号表示现金流出；+表示现金流入。编内制甲公司投资活动产生的现金流量年份2002年2001年二、投资活动产生的现金流

量收回投资所收到的现金82.41167.90取得投资收益而收到的现金016.43处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金0.000.34收到的其他与投资活动有关的现金114.960（投资活动）现金流入

小计204.01184.68购建固定、无形和其他长期资产所支付的现金28.9022.59投资支付的现金0264.40支付的其他与投资活动有关的现金0.150（投资活动）现金流出小计114.65286.99投资活动产生的

现金流量净额89.36-102.31筹资活动与现金流入、现金流出对应关系表筹资活动现金流入现金流出减少注册资本支付的现金分配股利或利润所支付的现金筹资费用（含发行股票、债券引起的费用）所支付的现金发行债券发行债券收到的现金偿付利息（含债券和借款利息）

所支付的现金借款借款收到的现金偿还债务（含借款和债券本金）所支付的现金融资租赁支付的现金其他收到的其他与筹资活动有关的现金支付的其他与筹资活动有关的现金募集股金吸收权益性投资收到的现金筹资活动现金流量的简易算法◼筹资活动产生的现

金流量净额＝（△短期借款＋△长期借款）+（△实收资本＋△资本公积）－财务费用编内制甲公司筹资活动产生的现金流量年份2002年2001年三、三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金00.80借款所收到的现金188.7338.50收

到的其他与筹资活动有关的现金00（筹资活动）现金流入小计188.7339.30偿还债务所支付的现金41.6360.10公配股利、利润和偿付利息所支付的现金2.621.36支付的其他与筹资活动有关的现金00（筹资活动）现金流出小计44.2561.46筹资活动产生

的现金流量净额144.48-22.16四、汇率变动对现金的影响0.92-0.70五、现金及现金等价物净增加值(总计)-64.0412.17编制甲公司现金流量表揭示：◼企业现金流量净额＝经营活动的现金流量

净额＋投资活动的现金流量净额＋筹资活动的现金流量净额◼本期净现金流量就是企业货币资金科目的本期发生额及变化值：企业现金流量净额＝期末现金余额－期初现金余额2002年净现金流量＝2002年“货币资金”科目100.51-2001年“货币资金”科目164.55＝-64.01；2001年净现金流量

＝164.55-152.38＝12.17◼掌握现金的交易与为经营提供现金交易的区别经营活动产生的现金流量净额为-298.80万元，为满足经营，正是因为公司本年收回投资和其他与投资活动有关的现金204.01

万元，投资活动产生的现金流量净额为89.36万元和通过筹资向银行借款所收到的现金188.73万元，比上年增加150.23万元，筹资活动产生的现金流量净额144.48万元.因而甲公司在经营现金流量净额为-298.80万元的情况下，仍能通过收回投资和向银行筹资活动满足生产经营。W

OD2课件：现金流量表的阅读与分析◼现金流量表的概括分析：合理认定企业生命周期所在阶段◼现金流量表的结构分析：◼阅读和分析现金流量表应注意的问题1、要联系资产负债表和利润表进行阅读和分析2、要弄清现金流量表是最真

实直观反映偿债能力的指标详见WOD2课件甲公司现金流量分析：概括分析◼根据甲公司提供的2002年和2001年现金流量表，该公司2002年收到的现金，绝大部公还是来自经营活动，占比为77.43%，投资和筹资活动的现金流入分别占11.72%和10.85%。与2001年相比，2002年筹资的

现金流入增长较快，主要是短期借款增长了153.66万元，比2001年增长1807.76%。甲公司现金流量分析：结构分析◼在经营性现金流中，公司销售现金收入增长较快，比2001年增长了34.23%，显示其主

营业务增长较快，特别是新产品的销售及海外市场的拓展势头良好。同期，企业经营活动的现金支出也较上年有较大的增加，主要是一方面公司本期出口大幅度增长，相关费用（主要是运输、保险等费用）的大幅增长；另一方面，由于奖惩力度的

加大，公司为职工支出的费用也有较大的增加。◼投资活动方面，现金来源主要是收回对关联企业的投资款，现金流出则主要用于公司生产项目的技术改造。由于公司投资活动的净现金流89.36万元无法弥补经营活动的净现金流出298.8万元，公司形成短期流动资金缺口，只能通过筹资活动向银行借款解决。甲公司现

金流量分析：趋势分析◼2002年公司净现金流量为-64.04万元，但进一步分析现金流量具体项目和未来前景，有利因素有：一是公司销售势头仍保持良好，特别是技改项目完工并投入运行，进一步促进公司产品的更新换代和产品成本的下降

。同时，随着下一年度海外市场货款的逐步回笼，预计公司未来经营活动产生的净现金流入将有较大幅度的提高；二是由于公司大的技改项目已经完成，未来三年内没有大的固定资产购建与维护，甲公司未来投资活动产生的净现金流出较小。结论：判断公司未来现金流量充足，具有较强的长期偿债能力，短期偿债能力一般，

但逐步增强。现金流量评价与五级分类◼如果企业的还款来源是经营活动产生的现金，并且经营活动的现金流量比较稳定，贷款可能为正常类；◼如果企业的还款来源是经营活动产生的现金，但经营活动产生的现金正在减少，贷款可能为关注类

；◼如果企业的还款来源不是或不全是经营活动产生的现金流量，而是投资后进行筹资活动，如转让对外投资、出售固定资产、流动资产、对外借款等，贷款可能为次级类或次级类贷款以下；◼如果企业还款的来源只是投资活动和筹资活动产生的现金，并且明显不足，贷款可能为可疑类，情况严重的划为损失类。对经营活动净流

量为负要具体情怀有况具体分析