第三章筹资方式12掌握筹资的概念、种类、原则理解筹资规模与筹资时机重点掌握股权筹资和债务筹资学习目的第三章筹资方式3第三章筹资方式第一节筹资概述第二节筹资规模第三节股权筹资第四节负债筹资4一、定义生产经营对外投资调整资本结构通过筹资渠道资金市场，运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需资金。第一节筹资概述筹资是指企业根据的需要，5二、筹资目的满足生产经营的需要——简单再生产、扩大再生产满足资本结构的调整——股权资本与负债资本的组合满足对外投资的需要6以较低的筹资成本和较小的筹资风险获取较多的资金三、筹资目标7四、筹资种类企业从不同的筹资渠道，采用不同的筹资方式，形成不同的筹资类型8按筹资性质——股权资本、负债资本长期资金、短期资金直接筹资、间接筹资内部筹资、外部筹资按筹资期限——按是否通过金融机构——按取得方式——9五、筹资方式与筹资渠道银行信货资金非金融机构资金其他企业资金居民个人资金国家财政资金企业增值资金吸收直接投资发行股票向银行借款利用商业信用发行公司债券融资租赁利用留存收益资金源10六、筹资的核心问题——资本结构股权资本——高成本、低风险负债资金——低成本、高风险股权资本负债资金资本结构11股权资本与负债资金的主要差异比较负债资金股权资本索取权固定剩余抵免税收可不可清偿权优先最后偿还期限固定无管理控制权无有筹集形式银行借款、公司债券、商业票据股票、所有者股权、风险资本、认股权证12七、筹资原则规模适度结构合理成本节约时机得当依法筹措返回13第二节筹资规模一、筹资规模确定的依据二、筹资规模的特征三、筹资规模确定的方法14一、筹资规模确定的依据(1)法律依据法律对企业的筹资作出相应的约束。※法律对注册资本的约束：法定资本金※法律对企业负债额度的限制：债券发行额度《公司法》和《证券法》15（2）投资规模——以“投”定“筹”投资规模是决定筹资规模的主要依据。投资规模取决于：企业战略、经营目标、市场容量及其份额、产业政策企业自身素质。一、筹资规模确定的依据16*层次性：筹资先内资后外筹*对应性长期资产占用——长期资金来源短期资产占用——短期资金来源*时间性筹资规模与投资需求时间相对应二、筹资规模的特征17三、筹资规模确定的方法（1）销售百分比法（2）线性回归法（3）实际预算法181.销售百分比法步骤：◼编制预测利润表，确定预测期留存利润的增加数；◼编制预测资产负债表，确

第三章统计整理第一节统计整理的基本问题统计整理的意义统计整理是统计工作的第二阶段。它是根据统计研究的任务，对统计调查所搜集到的大量原始资料进行加工汇总，使其系统化、条理化、科学化，以得出反映事物总体综合特征的资料的工作过程。整理的内容整理要依据事先拟定的整理纲要要求的项目确定。整理纲要的内容包括一整套空白的综合表和编制说明。综合表的基本内容包括两部分：一部分是分组，一部分是相应的统计指标。总产值增加值销售成本管理费用利润总额利税总额国企225107381.518074.72122.3493.62573.5集体3794808.22754.2201.69100.37244.46股份2626630.21999.9191.56169.37322.61外商3298.4585.72404.3196.23221.39397.25港澳台1942.6430.81445.590.55106.22188.05其他102.8464.894.2215.9-2.96-1.55全国大中型工业企业主要经济指标（1996）（万元）第二节统计分组一、统计分组的意义统计分组就是根据统计研究的需要，将统计总体按照一定的标志区分为若干个组成部分的一种统计方法。保持各组内统计资料的一致性与组和组之间资料的差异性。统计分组的作用统计分组基本作用有以下三方面：（一）划分现象的类型（二）揭示现象内部结构（三）分析现象之间的依存关系三、分组标志的选择分组标志是统计分组的依据。正确选择分组标志，须考虑以下三点：（一）根据研究问题的目的来选择。（二）要选择最能反映被研究对象本质特征的标志作为分组标志。（三）要结合现象所处的具体历史条件或经济条件来选择。分组标志也有品质标志与数量标志两种。品质标志一般不能用数量表示，它表明事物的质量属性，有的比较简单，有的则比较复杂。数量标志一般是用数量表示的，按数量标志进行分组，可有两种情况：不同标志值较少，可作成单项式分组；数值较多，变动范围较大，则应作组距式分组。品质标志分组——反映事物属性差异-单项式数量分组——运用于变量变动幅度小、项目少的分组。如：看管机器台数分组（0，1，2，3，4，…）-组距式分组——运用于变量变动幅度大、项目多的分组。如：按月工资（元）分组（600～650，650～700，700～750，…）数量标志分组——反映事物数量差异单项式分组：工人看管设备数(台)

财务主管全方位训练—如何成为合格的财务主管做好财务主管应具备的素质1、道德素质2、知识素质3、职业素质道德素质1)诚信第一、操守为重2)敬业爱岗3)同舟共济、以企业为家知识素质1)微观与宏观经济学知识2)熟练掌握会计知识3)相关的专业知识4)了解企业各方面全盘知识职业素质对上司：*要认真的担负起自己的责任。*尊重并执行上司的决定。*欢迎上司的指导与培养。*以自己的实际工作为上司排忧解难。职业素质对下属：*要予以帮助、扶持。*给他们以成长和锻炼的机会。*搞好与下属的关系，提倡团队精神。*充分调动他们的工作积极性，共同完成理财重任。*协助下属达到他们的工作目标。*保持充沛精力，乐观与自信，让你的下属在困难情况下保持昂扬的斗志。财务主管所应具备的三项素质,为什么排序是:道德—知识—职业?问题做好财务主管应具备的能力理财能力决策能力领导能力专业能力创新能力协调能力表达能力组织能力应变能力意志能力在主办职位上，从能力方面哪些较为重要？问题：做好财务主管应讲求艺术领导艺术授权艺术激励艺术语言艺术批评艺术表扬艺术开会艺术运筹艺术调节艺术沟通艺术做好财务主管应有的观念竞争观念经济效益观念时间价值观念风险价值观念财务公关观念良好的个人形象观念竞争观念“物竞天择，适者生存”必须树立优胜劣汰的强烈竞争意识经济效益观念在筹资、投资以及资金的运营上，要讲投入、产出；在日常财务管理上，要注意降低成本，提高资金利用率，使得“开源”与“节流”同时并举，更好实现企业管理目标。时间价值观念资金的时间价值：“今天1元钱不等于明天1元钱”。一定量资金在不同时点，其价值量是不同的，要重视时间价值的存在。风险价值观念市场经济中充满了各种各样的风险，如何在风险与报酬之间进行选择，是所面临选择。财务公关观念财务主管不只是关门算账，对外需要税务、银行、物价等部门的支持，对内与各部门的协调，得到各部门的配合，无论需要支持还是需要配合，都需要沟通。良好的个人形象观念个人威信来源于自己扎实的业务水平和对重要事项能果断和公正的处理。➢在为人方面，要宽容和慎言；➢在处事方面，要果断和明智；➢在工作安排上，不可优柔寡断，要有自己明确的工作原则；➢布置下属的工作，要说一不二，言出必行，树立良好的工作形象。现有的各级财务主管的理财观念、能力、形象与要求有无差距，还有哪些方面有待提高？上司对你的希望或要求之一是一个策略型。能根据企业

一、市场经济二、宏观调控三、企业经营四、货币五、理财与消费漫画中的经济常识排队与涨价价格变动说明了?市场经济的竞争性•竞争性是市场经济的特征之一•商品的市场价格是在竞争当中形成的•买者之间的竞争引起价格上涨•在大多数自由竞争市场，由于价格最终要变动到均衡的水平，所以过剩与短缺都是暂时的。劳动力市场的供求谁在决定供给与需求？价值决定价格，供求影响价格•价格围绕价值上下波动是价值规律的表现形式•价格与价值相背离，主要是由市场上的商品供给与需求不平衡引起的•供求变化会影响价格，价格的变动也会影响供给与需求价格信号究竟是什么因素决定谁当农民，谁当工人？价值规律的作用•价值规律调节生产资料和劳动力在各生产部门的分配•价值规律的调节作用，实际上就是市场价格在起调节作用•国家制定宏观经济政策时，可以自觉地发挥价格杠杆的调节作用蛋糕的分割谁来分蛋糕？国家的宏观调控•市场经济靠“看不见的手”来协调经济，但市场的调节作用并不是万能的•政府可以制定一系列的政策对经济进行干预，旨在促进效率和平等•下岗者的社会保障，就体现了国家的分配政策政策的作用是惩戒，还是激励？规范市场经济秩序•市场经济的特征之一是具有法制性•法律手段是国家调控经济活动的重要手段•运用法律手段，目的是为了维护经济活动参加者的合法权利，调整社会经济关系，规范生产经营活动和市场秩序，保证经济的正常运行没买车也分担了车购税税收引起了哪些反应？税收的作用•税收是组织财政收入的基本形式，又是调节经济的重要杠杆•税收政策是国家宏观调控的经济手段之一•通过纳税人、征税对象、税率的确定和具体的税收征管，可以促进生产发展、技术进步和社会稳定，实现国民经济的快速健康发展富人和穷人应该如何看待税收的合理性？税收的特征和性质•税收是国家为实现其职能，凭借政治权力，依法无偿取得财政收入的基本形式•不论在任何国家，税收都是为国家实现其基本职能服务的，分配的主体都是国家，税款都是取之于民•在我国，税收所体现的分配关系是社会主义国家、企业、个人在根本利益一致的基础上，整体利益与局部利益、长远利益与眼前利益的关系品牌效应是什么影响着产品的销路？企业成败的关键•在激烈的市场竞争中，企业要面对优胜劣汰的选择•良好的信誉和企业形象，对企业的生存竞争，有着至关重要的作用•企业的信誉和形象集中表现在产品和服务的质量上，保证优质的产品和服务才能是企业立于不败之地如果

财务主管全方位训练—如何成为合格的财务主管做好财务主管应具备的素质1、道德素质2、知识素质3、职业素质道德素质1)诚信第一、操守为重2)敬业爱岗3)同舟共济、以企业为家知识素质1)微观与宏观经济学知识2)熟练掌握会计知识3)相关的专业知识4)了解企业各方面全盘知识职业素质对上司：*要认真的担负起自己的责任。*尊重并执行上司的决定。*欢迎上司的指导与培养。*以自己的实际工作为上司排忧解难。职业素质对下属：*要予以帮助、扶持。*给他们以成长和锻炼的机会。*搞好与下属的关系，提倡团队精神。*充分调动他们的工作积极性，共同完成理财重任。*协助下属达到他们的工作目标。*保持充沛精力，乐观与自信，让你的下属在困难情况下保持昂扬的斗志。财务主管所应具备的三项素质,为什么排序是:道德—知识—职业?问题做好财务主管应具备的能力理财能力决策能力领导能力专业能力创新能力协调能力表达能力组织能力应变能力意志能力在主办职位上，从能力方面哪些较为重要？问题：做好财务主管应讲求艺术领导艺术授权艺术激励艺术语言艺术批评艺术表扬艺术开会艺术运筹艺术调节艺术沟通艺术做好财务主管应有的观念竞争观念经济效益观念时间价值观念风险价值观念财务公关观念良好的个人形象观念竞争观念“物竞天择，适者生存”必须树立优胜劣汰的强烈竞争意识经济效益观念在筹资、投资以及资金的运营上，要讲投入、产出；在日常财务管理上，要注意降低成本，提高资金利用率，使得“开源”与“节流”同时并举，更好实现企业管理目标。时间价值观念资金的时间价值：“今天1元钱不等于明天1元钱”。一定量资金在不同时点，其价值量是不同的，要重视时间价值的存在。风险价值观念市场经济中充满了各种各样的风险，如何在风险与报酬之间进行选择，是所面临选择。财务公关观念财务主管不只是关门算账，对外需要税务、银行、物价等部门的支持，对内与各部门的协调，得到各部门的配合，无论需要支持还是需要配合，都需要沟通。良好的个人形象观念个人威信来源于自己扎实的业务水平和对重要事项能果断和公正的处理。在为人方面，要宽容和慎言；在处事方面，要果断和明智；在工作安排上，不可优柔寡断，要有自己明确的工作原则；布置下属的工作，要说一不二，言出必行，树立良好的工作形象。现有的各级财务主管的理财观念、能力、形象与要求有无差距，还有哪些方面有待提高？上司对你的希望或要求之一是一个策略型。能根据企业

第六章联立方程计量经济模型※引言※联立方程模型的识别※联立方程模型的估计方法※联立方程模型的检验§6.1引言一、联立方程模型问题的提出二、联立方程模型的若干基本概念一、联立方程模型问题的提出1、单一方程模型与联立方程模型单一方程模型：一个被解释变量和若干解释变量。联立方程模型包括两个以上的方程，特点是：任一方程的参数估计必须考虑其它方程提供的信息，对单独一个方程用ols，会产生偏误和不一致性。例，由国内生产总值Y、居民消费总额C、投资总额I和政府支出G等变量构成简单的宏观经济系统。++=+++=++=−tttttttttttGICYYYIYC212101102、联立方程模型研究对象❖经济系统，而不是单个经济活动“系统”的相对性❖相互依存、互为因果，而不是单向因果关系❖必须用一组方程才能描述清楚3、计量经济学方法中的联立方程问题*随机解释变量问题❖解释变量中出现随机变量，而且与误差项相关。为什么？++=+++=++=−tttttttttttGICYYYIYC21210110⒉损失变量信息问题❖如果用单方程模型的方法估计某一个方程，将损失变量信息。❖为什么？⒊损失方程之间的相关性信息问题❖联立方程模型系统中每个随机方程之间往往存在某种相关性。❖表现于不同方程随机误差项之间。❖如果用单方程模型的方法估计某一个方程，将损失不同方程之间相关性信息。++=+++=++=−tttttttttttGICYYYIYC21210110⒋结论❖必须发展新的估计方法估计联立方程计量经济学模型，以尽可能避免出现这些问题。❖这就从计量经济学理论方法上提出了联立方程问题。二、联立方程模型的若干基本概念◘变量◘结构式模型和简化式模型◘联立方程偏倚◘多方程模型的类型①内生变量❖内生变量是具有某种概率分布的随机变量，是由模型系统决定的，同时也对模型系统产生影响。❖内生变量一般都是经济变量。❖一般情况下，内生变量与随机项相关。1、变量②外生变量❖外生变量一般是确定性变量，由模型以外决定的变量。外生变量影响系统，但本身不受系统的影响。++=+++=++=−tttttttttttGICYYYIYC21210110在单方程计量经济学模型中，内生变量作为被解释变量。而在联立方程模型中，内生变量既作为被解释变量，又可以

金融企业会计孟艳琼编著中国人民大学出版社金融企业会计第二篇商业银行会计第4章商业银行系统内往来的核算4.1商业银行系统内往来核算概述4.2系统内资金汇划与清算的核算金融企业会计第二篇商业银行会计4.1商业银行系统内往来核算概述同一银行系统内各行处之间由于办理支付结算、资金调拨等业务，相互代收、代付而发生的资金账务往来。系统内往来中国人民银行系统内往来（第6章）商业银行系统内往来（本章）对由系统内资金调拨、划拨支付结算款项等业务引起的系统内行处间的资金往来按照一定的清算模式进行实际资金划转的过程。系统内资金清算金融企业会计第二篇商业银行会计商业银行系统内往来系统内资金汇划清算系统商业银行系统内资金清算金融企业会计第二篇商业银行会计4.2系统内资金汇划与清算的核算4.2.1业务范围与处理流程1．资金汇划清算系统的业务范围处理由社会支付、银行内部资金调拨与清算等引起的的汇划业务。具体包括：汇兑、委托收款、托收承付、银行汇票、银行卡、储蓄旅行支票、内部资金划拨、其他款项汇划及其资金清算；对公、储蓄、银行卡异地通存通兑业务的资金清算；查询、查复业务。金融企业会计第二篇商业银行会计2．资金汇划清算系统的业务处理流程发报清算行总行清算中心收报清算行收报经办行发报经办行汇划业务的发生行汇划业务的接收行在总行清算中心开立备付金存款账户各直辖市分行和二级分行（含省区分行营业部）各清算行之间的资金清算★省区分行也在总行清算中心开立备付金存款账户，但不用于汇划款项的清算，只用于办理系统内资金调拨和内部资金利息的汇划。金融企业会计第二篇商业银行会计4.2.2会计科目的设置“上存系统内款项”资产类科目，是下级行用以核算其存放在上级行的资金。各清算行（直辖市分行、总行直属分行、二级分行）和省区分行在总行开立的备付金账户以及二级分行在省区分行开立的调拨资金账户均使用该科目进行核算。“上存系统内款项——上存总行备付金”“上存系统内款项——上存省区分行调拨资金”金融企业会计第二篇商业银行会计“系统内款项存放”负债类科目，与科目相对应，是上级行用以核算其下级行上存的备付金存款和调拨资金。总行在该科目下按清算行和省区分行设置“××行备付金”，用以核算各清算行和省区分行在总行的备付金存款的增减变动情况。省区分行在该科目下按二级分行设置“××行调拨资金”，用以核算二级分行的调拨资金存款的增减变动情况。“上存系

国民收入核算➢宏观经济学的发展简史及特点➢国内生产总值概念及统计方法➢国民收入帐户其它总量1宏观经济学的发展简史⚫重商主义、重农主义（托马斯孟，魁奈）⚫古典经济学（亚当斯密）⚫新古典经济学（马歇尔）⚫凯恩斯革命（凯恩斯）⚫新古典综合（萨缪尔森）⚫新自由主义（弗里德曼、萨金特、拉弗）⚫新凯恩斯主义（斯蒂格利茨）2宏观经济学⚫“宏观（Macro-）”是希腊文表示“大”的词根。这提示了宏观经济学研究对象的特点：与微观经济学研究厂商，消费者行为等个量对象相对应，宏观经济学是研究国民经济的总量行为及其规律的学科。3宏观经济变量⚫宏观经济学研究的宏观经济总量，可能是个量相加得到的总和，如总消费是每个消费者消费量的总和，总投资是每个厂商投资的总和。也可能是个量的平均量，如价格水平是各种商品价格的平均数。⚫主要宏观经济变量包括，国民生产总值，国内生产总值，消费量，投资量，储蓄率，货币存量，政府预算，失业率，通货膨胀率，利率，汇率等等。利用这些表示经济活动特点方面的概况性指标（summarymeasures），宏观经济学家能够对宏观经济变动的大致轮廓给以描述和分析。4宏观与微观⚫微观经济学研究-----解决资源配置问题⚫居民户（消费者）需求效用最大化⚫厂商（生产者）供给利润最大化⚫中心理论是价格理论⚫宏观经济学研究-----解决资源利用问题⚫一个国家的经济总量总需求与总供给⚫充分就业物价稳定经济增长国际收支平衡⚫中心理论是国民收入决定理论5宏观与微观⚫很多在个体或微观成立的道理，不能因此断定在在整体或宏观同样成立，否则会出现合成推理的谬误。——节俭的悖论（paradoxofthrift）?6“宏观调控”对象过宽⚫“宏观”一词在实际运用存在一个偏颇，就是从学术论文到官方文件，都经常提到部门性或地区性所谓“宏观调控”问题。不仅政府行政职能部门经常以宏观调控名义进行经济干预，地方政府把它们的管理和干预活动看作宏观调控。⚫实际上，宏观对象与部门或某个地区的局部性整体不是一个概念，因而，部门和地区宏观调控是不科学概念矛盾，在实践上可能增加市场干预的随意性，带来效率损失。78国民收入帐户⚫国民收入帐户的发明和运用被称为“世纪性杰作”。美国商业部长威廉、戴利认为：“当我们要寻找商务部的先驱们创造的对美国影响最伟大的成就的时候，国民经济帐户——今天称之国内生产总值或GDP——的发明则当之无愧”。他的

LOGO财务预测与计划经济与管理学院仲春梅电话：694286办公室：3-321第五章财务预测与计划•第一节财务预测•第二节增长率与资金需求•第三节财务预算引导案例❖山东华乐实业集团公司什么管理模式在2002年获得国家级企业管理现代化创新成果一等奖？❖该模式给企业带来的效益是什么？❖该模式的基本做法是什么？第一节财务预测有助于应变。财务预测有助于改善投资决策。财务预测是融资计划的前提财务预测的意义和目的它是超前思考的过程，提高企业对不确定事件的反应能力，减少不利事件带来的损失，增加利用有利机会的收益。财务预测是指估计企业未来的融资需求。融资需求预测的方法❖定性预测法销售百分比法定量预测法资金习性预测法根据销售总额确定融资需求根据销售增加量确定融资需求高低点法线性回归分析法销售百分比法预测资金需要量★❖销售百分比法是指假定收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，并根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益变动，然后利用会计等式确定融资需求的一种方法。制作人：仲春梅销售百分比法预测融资需求具体计算方法有两种：（一）根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需要；（二）根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定融资需求。外部筹资额=预计资产总额-预计负债-预计所有者权益外部筹资额=资产增加-负债自然增加-留存收益增加销售百分比法的假设条件企业的边际销售利润保持不变。这是企业经营成功的基本要求。资产负债表上同销售增长有关的资产项目将和销售同比增长。相对于当前的销售水平，企业的资产水平是最优的。销售百分比法的假设条件（一）根据销售总额确定融资需求❖步骤：预测销售量估计需要的资产估计负债估计所有者权益原销量+增加量原有负债+预计自然增加负债原有+增加原所有者权益+本年留存利润预计资产总额预计所有者权益预计负债外部筹资额外部筹资额=预计资产总额-预计负债-预计所有者权益（一）根据销售总额确定融资需求（1）预计利润表预测步骤：①根据基年实际利润表资料，计算确定利润表各项与销售额的百分比。②用预测年度销售额和基年利润表各项目与实际销售额的比率，计算预测年度利润表各项目的预计数，并编制预计年度利润表。③利用预测年度税后利润预计数和预定的留用比例，测算留用利润的数额。见教材目的：预计本年的留存收益（一）根据销售总额确定融资需求的步

实体经济、虚拟经济、泡沫经济——以美国新经济为例•实体经济是指与物质生产及其劳务相关的活动•虚拟经济（1）虚拟资本——能够带来收的有价证券形式存在的资本。马克思《资本论》最初是股票，债券。（2）特征•A、它是一种资本，是用于经营获利的价值。产生的基础：社会信用的发展。货币—资本—虚拟资本。货币信用本身不是资本，只有在它能纯粹赚到利润时才成为虚拟资本。外汇也不是虚拟资本，只有在作为赚取利润的工具时才变为虚拟资本。•B、虚拟资本必须以实体资本为基础•a、没有实体经济就没有虚拟经济。•b、实体资本是虚拟资本的利润源泉。•C、虚拟资本又独立于实体资本之外（股票市场运动）。D、虚拟资本有自己独特的运动规律。•a、相对于实体资本可迅速大跨度调动。•b、其利润率来源于实体资本利润，但某一部分可大大高于实体资本利润。（3）包括的范畴：•被用于获取利差的外汇。•股票、债券。•证券化资本。•各种衍生金融工具。•虚拟经济•陈思危：《虚拟经济与金融危机》《经济界》1999年3期•虚拟经济是指虚拟资本以金融系统为主要依托的循环运动有差的经济运动，简单地说就是钱生钱的活动。虚拟经济大体上有三种范畴：第一、指证券、期货、期权等虚拟资本交易活动。第二、指以信息技术为工具所进行的经济活动，有的称为数字经济和信息经济。第三、指计算机模拟可视化经济活动。泡沫经济经济泡沫：虚拟资本市值超过有效实际资本的部分。原因：投机带来的泡沫——资金供给者炒作，资本缩水，投资者投资失误，经营不善，经济哀退。泡沫经济：虚拟资本中的泡沫成份不断加重，资产价格普遍大幅度代完全脱离由实质经济因素决定的资产价格，泡沫成为一种普遍存在的虚拟成份时，才导致泡沫经济。•第一个阶段:战后—1961年。这是二战后的经济恢复时期。这一阶段的特点是:经济衰退的次数比较密集。从1949—1961年的13年中,就发生了4次衰退平均3年多就有一次衰退。•第二个阶段:1961年3月—1969年12月。这一阶段的特点是:出现了战后第一次长达106个月(8·8年)的繁荣。•第三个阶段:1970—1982年。这一阶段的特点是:经济出现了滞胀局面,经济衰退的次数再度密集。在这13年中,也发生了4次衰退是二战后美国经济最为困难、最为狼狈的一个时期。•第四个阶段:1982年12月—1990年7月。这一阶段的特点是:出现了战后第二次的长达92个月(7·7年)的繁荣

公司财务第一讲财务会计要点回顾提纲会计信息的主要使用者主要使用者需要哪些信息财务会计信息的主要特征如何保证财务会计信息的质量I.会计信息的主要使用者股东（包括潜在的股东）债权人供应商与客户管理人员/其他员工竞争者政府机构◼税务◼证监会II.主要使用者需要哪些信息1.企业是否盈利（投资是否增值）？利润及利润分配表（损益表）2.资产与资产结构，资金来源？资产负债表3.现金的来源及使用现金流量表II.主要使用者需要哪些信息（续）利润及利润分配表（损益表）◼(销售）收入◼费用销货成本营销费用管理费用财务费用◼税前盈利所得税◼税后盈利收入/成本的确认收入确认的原则1.确实获得。已提供全部（或相当部分）服务或货物2.能够实现。有足够保证收回现金费用确认的原则1.配比（matching）原则—在确认收入时确认费用2.成本回收原则（区间成本）II.主要使用者需要哪些信息（续）利润及利润分配表（损益表）◼主营业务收入与营业外收入/支出◼权责发生制（与现金收付制）◼反映会计主体在一时间段内的经营业绩II.主要使用者需要哪些信息（续）资产负债表◼会计恒等式：资产=负债+业主权益◼一个时间点的财务状况◼业主权益=净资产=资产-负债II.主要使用者需要哪些信息（续）资产负债表◼资产流动资产现金（货币资金）有价证券（短期投资）应收帐款/应收票据存货长期资产固定资产长期投资无形资产无形资产的财务会计处理◼一般不将研发无形资产的支出确认为资产。（价值不易被客观评估）◼商誉一般不被确认为资产。（价值不易被客观评估）◼购买专利，技术，商标的支出被确认为资产。小结：资产价值的确认必须客观，可靠！II.主要使用者需要哪些信息（续）资产负债表◼负债流动负债（短期负债）短期借款应付帐款/应付票据客户预付款其它应付款（工资，税）长期负债长期借款应付债券长期应付款II.主要使用者需要哪些信息（续）资产负债表◼股东权益股本（缴入股本）普通股优先股留存收益资本公积/盈余公积（公益金）未分配利润可靠性III.财务会计信息的主要特征审计与审计师意见书相关性“原材料”“加工工艺”--▪公认会计原则（GAAP）：▪“工艺标准化”IV.如何保证财务会计信息的质量“原材料”---交易/交换▪与“外部”的交易（会计主体）▪经济上的交换▪交易已经发生（交易的凭证）▪能可靠地估计/计量该交易对会计主体的影响IV.如何保证财

《对外经济管理概论》冲刺阶段串讲模块一：国际贸易基本理论（第一章，第二章）模块二：国际贸易管理（第三章，第四章）模块三：国际技术贸易与服务贸易（第五章——第八章）模块四：国际金融与人民币管理（第九章，第十章）模块五：中国利用外资与对外投资管理（第十一章，第十二章）模块六：国际经济合作（第十三章，第十四章）请各位同学注意，课件中用红色和桔色标识的字体为重点内容。国际贸易基本理论（第一章，第二章）第一章国际经济与贸易概述第一节国际经济与贸易的基本知识一、国际经济与贸易的基本概念1.国际经济2.国际贸易3.国际经济与贸易二、国际经济与贸易的有关概念（一）货物贸易与服务贸易联合国国际贸易标准分类（SITC）1.国际货物贸易一般把0～4类成为初级产品，5～8类成为工业制成品2.国际服务贸易将国际服务贸易的交付方式分为四种：（1）商品贸易中服务的过境；（2）货币（资本）的过境；（3）人员的过境；（4）信息的过境。第一章国际经济与贸易概述（二）总贸易体系与专门贸易体系（三）对外贸易额与对外贸易量（四）贸易差额1.贸易顺差2.贸易逆差3.贸易差额也就成为影响一国国际收支的重要因素（五）贸易条件（种类）（六）直接贸易、间接贸易和转口贸易（七）对外贸易货物结构和国际贸易货物结构（八）对外贸易与国际贸易地理方向第一章国际经济与贸易概述第三节国际分工与国际经济与贸易一、国际贸易相关知识点贸易条件（TermsofTrade）直接贸易、间接贸易和转口贸易对外贸易货物结构和国际贸易货物结构对外贸易与国际贸易地理方向二、国际分工的含义及类型垂直型国际分工水平型国际分工混合型国际分工•简述国际经济与贸易的地位和作用？第二章国际贸易理论(重点章)第一节国际贸易理论发展·重商主义知道代表性人物即可·绝对成本论代表人物：亚当·斯密代表作：《国富论》绝对成本论的主要内容基本含义：拥有不同的自然优势和后天优势，两国在同一产品的生产成本上存在绝对差异。各国都选择对其绝对有利的生产条件去进行专业化生产，然后进行交换。两国的国民福利水平都能提高。第二章国际贸易理论结论：每个国家都有其生产特定产品的绝对有利的生产条件，如果每个国家都按照这种绝对有利的生产条件进行专业化生产，成本就绝对低，然后彼此交换，双方都能获得绝对利益。政策建议：斯密反对国家干预经济，主张自由贸易，各国只有在自由竞争和自由贸易的环境中，才能更加充分

学习目标：了解投资与实物资本的关系；熟悉总成本费用、经营成本、固定成本与变动成本的概念及相互关系；学会运用常用的折旧方法；掌握企业销售收入、利润与税金的概念、分类及相互关系。第二章工程经济分析的基本要素1第二章工程经济分析的基本要素❖投资与资产❖成本费用❖折旧与摊销❖营业收入、利润与税金22.1投资与资产❖2.1.1投资的概念广义：一切为了将来的所得而事先垫付的资金及其经济行为。狭义：以资本增值为目的，建造和购置固定资产、购买和储备流动资产、无形资产而事先垫付的资金及其经济行为。工程经济学所指的投资为狭义的定义。3❖经济学家认为，投资是为了获得将来更多的消费而放弃现期的消费。鲁宾逊和鱼钩的故事：鱼叉捕鱼，花费除了睡觉之外所有时间。饿肚子睡觉做足够的鱼钩一天可以得到的捕鱼量是机会成本。一天不捕鱼提高捕鱼量4一般而言，投资的收益高于成本是项目上马的前提条件。投资活动的主要因素：投资主体投资对象资金投资环境5①社会政治因素。国家安定，国泰民安的国家和地区，因为投资风险小，自然会吸引投资者。②市场因素。市场是否健全、价格体系是否合理、市场结构与规模如何、居民的消费能力与消费习惯怎么样，都会直接影响投资效益。③资源因素。如矿产蕴藏量和开发水平、利用状况等。④交通运输通信信息因素。这是投资的循环和神经系统，如交通不便、通讯闭塞，就不能吸引投资者。⑤资金因素。包括资金的来源、途径等等。⑥劳动力因素。主要是指劳动力的数量和素质能否适应投资者的需要。⑦经营管理水平、吸收先进技术的能力、为生产经营服务的状况等。61、直接投资与间接投资❖2.1.2投资的分类增加实物资产存量由于其投资形式主要是购买各种各样的有价证券，因此也被称为证券投资，形成虚拟资产。72、固定资产投资：流动资产投资：无形资产投资：专利权、商标权、著作权。其它长期资产投资：开办费、固定资产大修理支出。83、经营性投资与非经营性投资4、重置投资与净投资，二者之和为总投资。9❖2.1.3投资的运行四个阶段：投资的形成与筹集阶段投资的分配阶段投资的运用阶段投资的回收和增值阶段102.2成本费用❖2.2.1总成本费用企业的总成本费用，是指投资项目在一定时期内(一般为一年)为生产和销售产品所花费的全部费用总和。11原材料燃料和动力直接材料费直接工资其他直接支出管理费用财务费用销售费用总成本费用生产成本期间费用直接成本制造费用间接成

第八章内部长期投资第一节固定资产投资概述一、固定资产的种类固定资产是指使用年限在1年以上，单位价值在规定的标准以上，并且在使用过程中保持原来物质形态的资产。（－）按固定资产的经济用途分类（二）按固定资产的使用情况分类（三）按国定资产的所属关系分类二、固定资产投资的分类（－）根据投资在再生产过程中的作用（二）按对企业前途的影响进行分类（三）按投资项目之间的关系进行分类（四）按增加利润的途径进行分类（五）按决策的分析思路来分类第一节固定资产投资概述三、固定资产投资的特点四、固定资产投资管理的程序第二节投资决策指标一、现金流量（一）现金流量的构成1、初始现金流量。初始现金流量是指开始投资时发生的现金流量，一般包括如下的几个部分：（1）固定资产上的投资。（2）流动资产上的投资。（3）其他投资费用。（4）原有固定资产的变价收人。2、营业现金流量。营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。每年净现金流量（NCF）＝每年营业收入一付现成本－所得税或每年净现金流量（NCF）＝净利十折旧第二节投资决策指标3、终结现金流量。终结现金流量是指投资项目完结时所发生的现金流量。（三）投资决策中使用现金流量的原因1、采用现金流量有利于科学地考虑时间价值因素。2、采用现金流量才能使投资决策更符合客观实际情况。二、非贴现现金流量指标（一）投资回收期投资回收期（PP）是指回收初始投资所需要的时间，一般以年为单位。（二）平均报酬率平均报酬率（ARR）是投资项目寿命周期内平均的年投资报酬率，也称平均投资报酬率。第二节投资决策指标三、贴现现金流量指标（一）净现值投资项目投入使用后的净现金流量，按资本成本或企业要求达到的报酬率折算为现值，减去初始投资以后的余额，叫净现值（NPV）。第二节投资决策指标1、净现值的计算过程。第二节投资决策指标2、净现值法的决策规则。在只有一个备选方案的采纳与否决策中，净现值为正者则采纳，净现值为负者不采纳。在有多个备选方案的互斥选择决策中，应选用净现值是正值中的最大者。（二）内部报酬率。内部报酬率又称内含报酬率（IRR）是使投资项目的净现值等于零的贴现率。第二节投资决策指标1、内部报酬率的计算过程。2、内部报酬率法的决策规则。在只有一个备选方案的采纳与否决策中，如果计算出的内部报酬率大于或等于企业的资本成本或必要报酬率就采纳；反

过程装备与控制工程专业介绍主讲：严清华联系方式：18607174680QQ:51547261过控专业教师张家凡教授熊烈强教授严清华副教授丁世云讲师邢红丽讲师张开松讲师杨军胜讲师主要内容：1.过程装备与控制工程的工业背景2.过程装备与控制工程学科的发展简史3.本专业特色与人才培养的目标4.本专业课程体系5.本专业的就业目标与就业前景过程装备与控制工程工业背景人类不可缺失的…..IndispensabletoHumanBeing在这个世界上，我们可以失去很多东西，但失去其中一些东西，将大大改变我们生存的方式和含义。我们不妨设想一下：如果没有合成氨和尿素装置….我们的粮食会大面积减产，世界上有大量的人群将因饥饿而死亡；如果没有炼油装置……我们的汽车将无法出行，飞机将无法起飞；如果没有现代锅炉和发电装置……我们的空调、冰箱将无法使用，城市将处于昏暗之中；如果没有药物合成装置……人类的平均寿命会大为缩短；如果没有电子材料的制造装置……先进计算机技术无法实现，人们不得不靠传话通讯如果没有先进的制氢装置……过程装备与控制工程是一门研究和实现上述装置的重要学科。“过程装备与控制工程”技术支撑现在和未来社会的发展，是人类不可缺失的技术！过程工业加工制造流程性材料产品Processindustrymanufacturesproductsofprocessedmaterials社会经济过程中的全部产品通常又可分为四类，即硬件产品、软件产品、流程性材料产品和服务型产品（国际标准化组织，ISO/DIS9000：2000）。所谓“流程性材料”是指以流体（气、液、粉体等）形态存在的材料。过程工业是加工制造流程性材料产品的现代制造业。产业划分IndustrialDefinition人类的全部经济活动可划分为第一次产业、第二次产业和第三次产业。在我国第一产业指农业、林业、牧业、渔业等；第二产业指工业（含矿业、制造业、自来水、电力、建筑业等）；第三产业则指商业、服务业、邮电通讯业、金融保险业及科研、文教、卫生等行业。过程工业与矿业、制造业、自来水、电力等国民经济行业直接相关制造业的划分Manufacturedefinition按照“技术特征”可将制造业分为两类：一类是以物质的化学、物理和生物转化，生成新的物质产品或转化物质的结构形态，多为流程性材料产品，产品计量不计件，连续操作，生产环节具有一定的不可

BusinessandEconomicForecastingChapter5DemandForecastingisacriticalmanagerialactivitywhichcomesintwoforms:QualitativeForecastingGivestheExpectedDirectionQuantitativeForecastingGivesthepreciseAmount2.7654%©2002South-WesternPublishingTime-SeriesCharacteristics:SecularTrendandCyclicalVariationinWomen’sClothingSalesTime-SeriesCharacteristics:SeasonalPatternandRandomFluctuationsMicrosoftCorp.SalesRevenue,1984–2001Figure6.2WhiteNoiseandMA(1)TimeSeries-1.5-1-0.500.511.5135791113151719212325272931333537394143454749WhiteNoiseMA(1)AMA(1)Process⚫Amovingaverageprocessoforderone[MA(1)]canbecharacterizedasonewherext=et+a1et-1,t=1,2,…withetbeinganiidsequencewithmean0andvariance⚫Thisisastationary,weaklydependentsequenceasvariables1periodapartarecorrelated,but2periodsaparttheyarenot2eThreeStationaryAR(1)TimeSeries-3.5-2.5-1.5-0.50.51.5135791113151719212325272931333537394143454749rho=.1rho=.5rho=.90AnAR(1)Process⚫Anautoregressiveprocessoforderone[AR(1)]canbecharacterizedasonewhereyt=ρyt-1+et,t=1,2,…

2023/8/101第十五章宏观经济政策效果分析▪第一节政策简介▪第二节财政政策效果▪第三节货币政策效果▪第四节两种政策的混合使用进入下一章2023/8/102第一节财政政策和货币政策简介▪一、财政政策：•财政政策是政府变动税收和支出以便影响总需求进而影响就业和国民收入的政策。•变动税收是指改变税率和税率结构；变动政府支出是指改变政府对商品与劳动的购买支出以及转移支付，或者也可以变动投资津贴。•1、经济萧条时，采用扩张性财政政策：•T↓或G↑→IS右移→Y↑、r↑•2、经济高涨时，采用紧缩性财政政策：•T↑或G↓→IS左移→Y↓、r↓二、货币政策•货币政策是政府货币当局即中央银行通过银行体系变动货币供给量来调节总需求的政策。•1、经济萧条时，采用扩张性货币政策：•M↑→LM右移→Y↑、r↓•2、经济高涨时，采用紧缩性货币政策：•M↓→LM左移→Y↓、r↑2023/8/103财政政策和货币政策的影响政策种类对利率的影响对消费的影响对投资的影响对GDP的影响财政政策（减少所得税）上升增加减少增加财政政策（增加政府开支）上升增加减少增加财政政策（投资津贴）上升增加增加增加货币政策（扩大货币供给）下降增加增加增加2023/8/1042023/8/105第二节财政政策效果▪一、LM形状不变，IS形状对财政政策效果的影响▪二、挤出效应三、IS形状不变，LM形状对财政政策效果的影响四、凯恩斯主义的极端情形2023/8/106LM形状不变，IS形状对财政政策效果的影响OYrLMr0Y0Y2Y1E3Er0、Y0相同，LM形状不变，IS曲线右移的水平距离EE3相同，但陡峭的IS曲线移动所带来的财政政策效果比平缓的IS曲线移动的效果要好。如图，Y0Y2＞Y0Y1。ISY3E1E2上章内容复习：IS曲线陡峭的原因2023/8/107−−+=1dreyydder−−+=1IS曲线陡峭的原因：β小，d小2023/8/108挤出效应（crowdingout）▪（一）挤出效应的含义：•挤出效应是指政府支出增加所引起的私人消费或投资降低的效果。其作用途径：G↑→Y↑→L↑意味着r↑→I↓、C↓，即政府支出增加“挤占”了私人支出。▪（二）影响挤出效应大小的因素•1、支出乘数KG：▪G↑、KG大→Y大幅度上升→利率大幅度提高→I大幅度下降→挤出效应大▪支出乘数主要决定于边际消费倾向，通常认为比较

第一章经济学十大原理⚫经济学的中心任务是研究社会如何管理自已的稀缺资源生产资源需要产品生产有限、稀缺、不够无限、欲壑难填、贪心不足蛇吞象生产什么？生产多少？为谁生产？要回答：原理一：人们面临权衡取舍⚫“天下没有白吃的午餐。”⚫学会选择，学会放弃。⚫有所取，必有所予。⚫鱼和熊掌不能得兼。⚫选择是经济学要求我们记住的第一个字眼。⚫取舍是经济学要求我们记住的第二个字眼。⚫有限的资源不可能使我们的所有愿望、所有需要都得到充分实现。⚫例如：我们想有更多更好的军舰控制台湾海峡，我们也想有更多的住宅和轿车让生活更舒适。但我们不可能都得到足够多，我们要权衡取舍，。⚫早期人类社会中人们的行动是由传统支配的，现代社会中人们的行动则是人们选择的结果。原理二：某种东西的成本是为了得到它而放弃的东西⚫生活常识中的成本概念：为得到某种东西而付出的货币。如生产这个玻璃瓶的成本是5元（花了5元买玻璃原料），如买这件衣服我花了100元，等等。⚫但是这样的成本概念常常是不够的，比如有时还花了货币以外的东西，比如时间。⚫最好的成本概念是机会成本的概念机会成本⚫例：张风的女朋友叫李雨，两人在一起的日子里，张风感到很幸福。⚫但这种幸福是有代价的，是要付出成本的：⚫情人节要给她送上一束玫瑰花……这当然不是最大的成本⚫每周两次去餐厅吃饭……这当然也不是最大的成本⚫要把准备考研的宝贵时间拿出来陪她……这还不是最大的成本⚫最大的成本是：他不能再和王蕾一起散步和逛公园了机会成本：为了得到这而放弃的那⚫在上面的例子里，张风得到李雨做女朋友的机会成本是得到王蕾做女朋友⚫在100元买衣服的例子里，这件衣服的机会成本是本可以花100元吃上的一份水煮鱼加一份烤鸭。机会成本与选择和取舍⚫面临选择时，我们要作出取舍，这叫决策。⚫取舍或者决策的依据是：比较各个选项的收益和成本，选定收益超过成本最多的一项，或者说，选定收益超过机会成本最多的一项。⚫只有理解和建立了机会成本的概念，我们的取舍和决策才能作得更好。讨论：上大学的机会成本有哪些？你认为最大的单项机会成本是什么？原理三：理性人考虑边际量⚫乘飞机的例子：成都——曼谷2430元/人飞机马上就要起飞了，如果你愿打三折，我就买国外私营航空公司当然可以，只要有钱赚当一种行动的边际收益大于边际成本时，一个理性的决策者就会采取行动所谓边际，就是额外的或增加的意思，即所增加的最后一个单位或可能

目录第一章常用财务及经营概念介绍第二章资本市场简介及其核心理念第三章从资本市场的角度看上市公司第四章资本市场估值方法介绍第五章投资效益分析示例附件授课目的参考第一章常用财务及经营指标介绍投资的基本概念◼企业的资金活动表现为企业资金循环和周转◼筹资是指相对独立的商品生产者和经营着如何通过自身的努力，从企业内外筹措企业生产经营所需资金的活动。◼主体：企业活动范围：内部积累和外部筹措目标：充实生产经营所需资金◼投资是指投资主体为了实现盈利或避免风险通过各种途径投放资金的活动◼投资的过程存在收益，同时也存在风险。◼投资是将现实资金（包括各种“作价”）变为实际资产、产权、债券的活动。常用财务指标概述◼常用的财务指标可以分为四大类：◼任何财务指标本身并不足以说明问题，为了有效地使用这些指标，需要从两种维度对它们进行比较和分析:➢公司间的横向比较：此处需要特别注意各可比公司的数据口径是否一致，通过横向比较可以发现可比公司间的某些指标的差异➢公司内的趋势比较：也称纵向比较，可以发现一家公司在某些方面的表现随着时间推移而产生变化，但也须注意各年的数据是否可比（如公司进行了一次大规模收购后很多指标就不再与历史可比）盈利能力指标回报率指标运营指标用于衡量一家公司从经营和投资活动中获得利润的能力用于衡量一家公司的股权、债权投资者通过投资于该公司获得的回报水平负债和偿债指标用于衡量一家公司的债务负担水平，以及该公司按时偿付其长短期债务的能力用于衡量一家公司的运营效率经济评价的方法◼以基本财务报表为基础，包括：◼资产负债表◼损益表◼利润分配表◼财务状况变动表◼现金流量表财务报告指标计算方法基本数据指标参数比较评价结果行业及国家参数◼评价指标以是否考虑资金的时间价值为标准，分为：静态指标与动态指标◼静态指标：静态投资回收期、投资利润率、投资利税率、财务比率等◼动态指标：动态投资回收期、净现值、内部收益率等◼评价的内容分为：盈利能力指标、回报率指标、运营指标、负债和偿债指标阅读企业会计报表的基本技巧和方法◼会计报表是企业生产经营活动的综合反映。◼基本概念◼资产：是企业拥有或控制的能以货币计量的经济资源，包括各种财产、债权或其他权利。按照流动性可分为：流动资产、长期投资、固定资产、无形资产、递延资产◼负债：指企业所承担的能以货币计量、需以资产或劳务偿还的债务。按照偿付的期限分为：流动负债和长期负债◼

第1章Excel财务管理应用基础高效办公“职”通车――Excel在财务管理中的应用❖公式及函数应用基础❖图表处理基础高效办公“职”通车――Excel在财务管理中的应用公式及函数应用基础❖数组公式及其应用＊数组公式的应用＊使用数组公式的规则＊常量数组的使用＊数组扩展＊二维数组高效办公“职”通车――Excel在财务管理中的应用公式及函数应用基础❖常用函数及其应用＊自动求和函数＊SUM函数＊AVERAGE/AVERAGEA函数＊COUNT/COUNTA/COUNTBLANK函数＊AND/NOT/OR/TRUE/FALSE函数＊IF函数＊COUNTIF函数＊SUMIF函数高效办公“职”通车――Excel在财务管理中的应用公式及函数应用基础Excel的核心就是公式和函数，对公式与函数的了解和掌握越深，运用Excel分析处理数据就越熟练。Excel提供了丰富的环境来创建复杂的公式，在公式中再运用相关的运算符，结合Excel提供的函数，就可以把Excel编程功能强大的数据分析工具。Excel中的公式是以等号（或“+”）开始，由常数、函数、单元格引用或运算符组成的。Excel把公式计算结果显示在相应的单元格中，在公式中可以使用的运算符有算术运算符、比较运算符、字符连接运算符（&）。在Excel中除使用简单的公式外，还可以使用数组公式，对两组或两组以上的数据（两个或两个以上的单元格区域）同时进行计算。在数据公式中使用的数据称为数组参数，数组参数可以是一个数据区域，也可以是数组常量（经过特殊组织的常量表）。高效办公“职”通车――Excel在财务管理中的应用公式及函数应用基础❖数组公式的应用建立数组公式进行批量数据的处理：若希望数组公式返回一个结果，则先选中保存计算结果的单元格。若希望数组公式返回多个结果，则选择需要保存数组公式计算结果的单元格区域。输入公式的内容。按下Ctrl+Shift+Enter组合键。【注意】任何时候输入公式后按下Ctrl+Shift+Enter键，都可把输入的公式视为一个数组公式。若第3步只按下Enter（回车）键，则输入的就只是一个简单的公式，Excel将选中单元格区域的第1个单元格位置（选中区域的左上角单元格）显示一个计算结果。高效办公“职”通车――Excel在财务管理中的应用公式及函数应用基础❖使用数组公式的规则输入数组公式时，应该先选择用来保存计算结果的