武汉京华会计师事务有限公司电话：13908639474（张德志）18971680036（胡红梅）京华客户群：171439756高新技术企业认定政策解读——财务数据及研究开发费用的归集、核算《中华人民共和国企业所得税法》《中华人民共和国企业所得税法实施条例》《高新技术企业认定管理办法》（国科发火[2016]32号）《国家重点支持的高新技术领域》（国科发火[2008]172号）《高新技术企业认定管理工作指引》（国科发火[2016]195号）第一章总则第二章组织与实施第三章认定条件与程序认定条件申请材料第四章罚则第五章附则另：研究开发活动的会计核算内容内容内容内容通过认定的高新技术企业，其资格自颁发证书之日起有效期为三年。第九条企业获得高新技术企业资格后，自高新技术企业证书颁发之日所在年度起享受税收优惠，可依照本办法第四条的规定到主管税务机关办理税收优惠手续。第十条返回企业所得税税率15%高新技术企业资格期满当年内，在通过重新认定前，其企业所得税暂按15%的税率预缴，在年度汇算清缴前未取得高新技术企业资格的，应按规定补缴税款。2016.1.12016.12.312017.12.312018.12.312019.12.312016.102019.10优惠年度认定为高新技术企业须同时满足以下条件第十一条（一）企业申请认定时须注册成立一年以上；（365天）（二）企业通过自主研发、受让、受赠、并购等方式，获得对其主要产品(服务)在技术上发挥核心支持作用的知识产权的所有权；（Ⅰ类、Ⅱ类）（获得授权证书或授权通知书并能提供缴费收据为准）（三）对企业主要产品(服务)发挥核心支持作用的技术属于《国家重点支持的高新技术领域》规定的范围；PS主要产品（服务）是指高新技术产品（服务）中，拥有在技术上发挥核心支持作用的知识产权的所有权，且收入之和在企业同期高新技术产品（服务）收入中超过50%的产品（服务）。认定为高新技术企业须同时满足以下条件第十一条（四）企业从事研发和相关技术创新活动的科技人员占企业当年职工总数的比例不低于10%；（表格）（五）企业近三个会计年度(实际经营期不满三年的按实际经营时间计算，下同)的研究开发费用总额占同期销售收入总额的比例符合如下要求：累计实际工作时间在183天以上的人员，包括在职、兼职和临时聘用人员。包括企业在职、兼职和临时聘

财务管理学讲义（2）主讲教师西北民族大学经济管理学院邓小军第二讲财务管理的价值观念▪【学习内容】▪一资金时间价值▪二风险价值▪【学习目标】▪本讲阐述财务管理过程中必须建立的两大价值观念，这些价值观念对现代财务管理产生了重要影响。通过本讲学习，要求理解资金时间价值的概念和意义，熟练掌握和灵活运用各类时间价值的计算；了解风险及风险价值的含义，掌握单项资产风险价值的计算和组合投资风险的衡量。【本讲重点与难点】▪1理解及灵活应用资金时间价值；▪2理解风险价值的衡量。一资金时间价值▪（一）资金时间价值的概念▪1.基本内涵▪指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为货币时间价值。▪2.实质▪资金时间价值的实质是资金周转使用后的增值额，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式▪3表示方法▪可以用绝对数表示，也可以用相对数表示，即以利息额或利息率表示，实际工作中通常以利息率进行计量。▪4注意点▪（1）时间价值产生于生产领域和流通领域，消费领域不产生时间价值。▪（2）时间价值产生于资金运动中。▪（3）大小取决于资金周转速度的快慢，并资金周转速度成正比。▪（4）资金时间价值通常被认为是在没有风险和通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，是利润平均化规律作用的结果。（二）资金时间价值的计算▪1一次性收付款项终值与现值的计算▪（1）一次性收付款项：指在生产经营过程中收付款项各一次的经济活动。比如定期存款。▪（2）终值：又称未来值，指现在的一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称本利。▪（3）现值：又称本金，是指未来时点上的一定量现金折合到现在的价值。▪（4）计算方法：一次性收付款项资金时间价值的计算可以用单利法计算和复利法计算。2．单利终值与现值的计算▪利息的计算公式为：▪终值的计算公式为:▪现值的计算公式为:▪式中：I——利息▪i——利率（折现率）▪PV——现值▪FV——终值▪n——计算利息的期数。▪【例题2-1-1】某人存入银行15万元，若银行存款利率为5％，5年后的本利和？（若采用单利计息）▪解析：▪【例题2-1-2】某人存入一笔钱，希望5年后得到20万元，若银行存款利率为5％，问现在应存入多少？（若采用单利计息）▪解析：▪3．复利终值与现值的计算▪（1）复利终值计算公式：（已知现值，求终值）▪式中：称为复利终值系数，可以用表示，可通过查阅复利终值系数表获得。▪【例

第三章经济效果评价方法第一节技术经济比较原理第二节静态评价方法第三节动态评价指标第四节动态评价方法第一节技术经济比较原理方案比较的合理基准反映现阶段社会经济效果水平的指标，即经济效果评价标准。合理基准上的差异比较原理➢考察对象与基准的比较➢考察对象与其他考察对象的比较例：甲、乙两方案，甲方案投产后每年可获利10万元，乙方案投产后每年可获利15万元，应如何决策？技术经济方案比较原则满足需要上的可比消耗费用上的可比价格上的可比时间上的可比第二节静态评价方法一、投资回收期TP从项目建成之日起，用项目各年的净收入（包括净利润和折旧）将全部投资（包括建设投资和流动资金）收回所需的期限()===−=ppT0tT0tttkCOCINB上年累计净现金流量的绝对值当年净现金流量Tp=累计净现金流量开始出现正值年份数-1+现金流量表累计现金流量4净现金流量3现金流出2现金流入1……n45123达到设计生产能力期投产期建设期项目序号回收流动资金1.3回收固定资产余值1.2产品销售收入(及补贴)1.1所得税2.5销售税金及附加2.4经营成本2.3流动资金投资2.2固定资产投资2.1年份-103333-10-7-4-12T累计净现金流量TP与部门、行业或投资者认可的基准投资回收期Tb相比较，当TP≤Tb时，认为项目在财务上是可以考虑接受的优点：反映项目本身的资金回收能力。缺点：过分强调迅速获得财务效益，没有考虑资金回收后的情况，且未评价项目计算期内的总效益和获利能力。二、追加投资回收期法C2C2经营费用(C)I2I1建设投资(I)乙甲费用方案项目><以节省的经营的费用补偿多花费的投资费用，即增加的投资要多长时间才能通过经营费用的节约收回来2112CCIIΔCΔIaT−−==➢Ta≤Tb投资大的方案有利；➢Ta≥Tb投资小的方案有利。例：某项目拟采用甲、乙两个方案，若两个方案的年产量相等，基准投资回收期8年，甲方案投资3000万元，经营费用为500万元/年，乙方案投资2000万元，经营费用为600万元/年，试问，该项目应采用哪个方案？Ta=(3000-2000)/(600-500)=10年大于8年，故应选乙方案三、投资收益率IDxTPR'++=IDPR'+=IxTPR+=IPR=宏观角度微观角度投资利润率投资收益率P---企业年净利润D---企业年折旧额判别标准➢单

第五讲市场结构与企业行为市场结构市场结构完全竞争垄断竞争寡头垄断垄断企业个数（买者个数）很多较多一般只有几个一个进入市场的障碍几乎没有障碍障碍低障碍大其他企业进不去企业对市场的控制能力不能影响市场，只能接受市场价格影响市场对市场影响很大，联合起来可控制市场控制市场实例粮食、黄金普通鸡蛋服装、玩具大多数产业彩电大工食堂电力自来水竞争程度垄断程度第一节完全竞争一、完全竞争市场的假设1.完全竞争市场的基本假设◼市场上有许多买者和卖者◼每个企业都出售无差别的产品◼企业可以自由地进入和退出市场◼信息完全完全竞争企业面临的需求曲线AR=MR=PQD在完全竞争市场上，企业是价格接受者（pricetaker)，任何一个企业都不能够影响产品的市场价格最大利润二、完全竞争厂商的短期均衡QP、C、RACMCP=AR=MRQ*最佳产量◼P=MR=MC短期停产点当市场价格低于平均成本时（亏损），企业会停止生产吗？AVCACPQMCP1P2P3企业停止经营的条件◼价格<平均变动成本◼平均收益<平均变动成本◼总收益<总变动成本一个相关概念：沉没成本◼沉没成本：已经发生且无法回收的成本（沉没成本不影响决策）◼前面的分析实际上认为在短期，企业的固定成本都是沉没成本，如果只有部分固定成本是沉没成本，当价格下降使损失超过沉没成本时，企业就停产完全竞争厂商短期均衡条件◼P=AR=MR=MC≥AVC三、完全竞争厂商的长期均衡◼如果企业长期亏损，企业就退出（TR<TCAR<ACP<AC）◼如果存在经济利润，企业就进入（TR>TCAR>ACP>AC）◼当经济利润为0时，行业处于均衡状态，无进入和退出（P=AC）ATCP30252015010QMR=AR=PMC（a）P=AR>ATC有正的经济利润50吸引企业进入行业P30252015010Q818MR=AR=PMCATCP=AR=ATC经济利润为0（b）长期均衡P30252015010Q5MCATCP=AR<ATC经济利润为-25（c）促使企业退出行业MR=AR=P进入/退出行业的决策长期均衡条件AR=MR=PMCQACP=AR=MR=MC=AC结论◼在短期，完全竞争行业中的企业可能获得正利润、零利润或负利润◼在长期，完全竞争行业的利润率为零四、完全竞争行业的长期供给曲线成本递增行业成本递减行业成本不变行业第二节垄断一.垄断的特点与原因◼市场上只有一个企业——垄

第六章土地金融第一节土地金融概论第二节中国土地金融的发展第三节国外土地金融概述一、土地金融概念金融是以银行为核心的货币资金的融通,泛指与货币流通和银行信用有关的一切经济活动。土地金融是以土地抵押权为担保的、土地资金的筹集、融通等一切信用活动的总称。土地融资通常要求土地作为抵押物为其债权作担保。土地是银行最优良的抵押担保品,能最大限度地保障债权的安全。第一节土地金融概论二、土地金融的特点1.土地金融是有担保的金融土地金融属于长期信用,因此要以土地进行抵押为融资提供担保。担保包括人的担保(即信誉担保,具法律效力)和物的担保。物的担保,就是以特定的财物为借款人债务的履行作担保,当债务不能履行时,债权人有权行使该担保物权,无论债务人是否还负有其他债务或是否将该担保物转让他人,都能从该担保物权的执行中获得债权的优先清偿。第一节土地金融概论2.土地金融以抵押权为基础抵押权具有以下主要特点:(1)抵押权属于担保物权,其作用仅仅是为了担保债权的清偿,因此从属于债权而存在,并将随着债权的清偿而消失。(2)抵押权担保的债权具有优先受偿权。即当同一债务有多项债权时,抵押权所担保的债权必须优先清偿。(3)用益物权可设立抵押权,抵押标的除了完全物权即所有权外,用益物权如使用权等也可设立抵押权。第一节土地金融概论在我国,可以抵押的房地产有:(1)依法获得的出让土地使用权;(2)依法获得的房屋所有权及其土地使用权;(3)依法获得的期房所有权;(4)依法可抵押的其他房地产。以出让土地使用权抵押的,抵押前原有的地上房屋及其他附属物应当同时抵押;以出让土地使用权地上的全部房屋抵押的,该房屋占有范围内的土地使用权也随之抵押;以出让土地使用权地上的部分房屋抵押的,该房屋相应比率的土地使用权随之抵押;期房所有权抵押时,必须符合房屋预售和建筑承包管理的有关规定。第一节土地金融概论不能抵押的房地产包括:(1)权属有争议的房地产;(2)用于教育、医疗、市政等公共福利事业的房地产;(3)列入文物保护范围的建筑物和有重要纪念意义的其他建筑物;(4)已依法公告列入拆迁范围的房地产;(5)被依法查封、扣押、监管或者以其他形式限制的房地产;(6)未依法登记领取权属证书的房地产;(7)未经中国注册会计师确认巳缴足出资额的外商投资企业的房地产;(8)行政机构所有的房地产,政府所有、代管的房地产;(9)耕地、宅基地、自留地、自留

经济齿轮郑南雁：做异类中的异类来源：新世纪周刊记者：张玲玲郑南雁：做异类中的异类记者：张玲玲•容易被模仿的，都不是核心竞争力。推崇道家思想的郑南雁对7天酒店采取无为而治的管理模式，这成为其与竞争对手如家的最大差异。郑南雁：做异类中的异类记者：张玲玲•在外地出差的时候，如果不住在7天酒店，郑南雁会选择汉庭或者桔子连锁酒店。他想近距离观察一下自己曾经的同事、现在的“对手”最近在做些什么。•作为7天连锁酒店的创始人，郑南雁和汉庭的创始人季琦及桔子的创始人吴海有两个明显的共同点：第一，他们都曾是携程——那家最早被冠以“鼠标+水泥”标签的互联网公司的高管；第二，离开携程后，他们都把创业的目标选在了经济型连锁酒店这个行业。郑南雁：做异类中的异类记者：张玲玲•很难说这是注定还是巧合。在这帮被媒体和研究机构称作“携程系”的创业人身上，如果够细心，你还可以找到若干不是那么明显的共同点：重视流程、强调细节、有强大的IT后台支持。这些都是携程留在他们血液里的基因。郑南雁：做异类中的异类记者：张玲玲•这群IT出身的人，都不怎么按理出牌。就像吴海说的，“我们是不会按照‘这个行业原来怎么样，所以要怎么样’的规矩做的”，他把操作手册大大方方发到员工手里，还允许外人随便到酒店拍照，这些都被传统酒店业视为“大逆”。郑南雁则更离经叛道，7天的很多酒店里干脆就没有财务人员。他这么做的理由也很简单：如果一两个店出问题，顶多几万块钱，但是要像其他酒店那样做，得多花好几百万。郑南雁：做异类中的异类记者：张玲玲•不按理出牌也有好处，就像推崇道家的郑南雁说的，任何事情都有优点，也有缺点，打破传统酒店业的行规，从一个传统行业中发掘出新的蓝海，这或许正是“携程系”的趣味所在。•但郑南雁还想更不一样一些，他要做的，是异类中的异类。•问他原因，这个采访时一直不肯正襟危坐的40岁准中年保持一贯的玩笑语气：“因为我有野心，我想比他们都做得好。“放羊”模式•2009年3月，有“中国酒店业奥斯卡奖”之称的中国酒店星光奖颁奖，7天获得“中国最佳本土酒店管理集团”称号，成为经济型酒店行业内首家获得此奖项的企业。评委给出的得奖理由是，“7天连锁酒店凭借其创新的管理模式，仅用4年的时间便炼就成‘如家’的身价，成为经济型酒店行业‘双引擎’之一。•在行业内，郑南雁给7天设定的假想敌是如家——汉庭酒店CEO季琦在2002年曾参与创建快捷连锁酒

财务管理主讲人：李咏梅东北财经大学会计学系列教材1第一章财务管理概述全书概览财务活动目标市场财务管理基础筹资管理投资管理资本结构与股利政策财务管理专题风险与收益公司价值2第一章财务管理概述第一编财务管理基础第一章财务管理概述第二章财务估价模型第三章财务比率分析和财务计划3第一章财务管理概述第一章财务管理概述第一节财务管理的概念第二节财务管理目标第三节金融市场4第一章财务管理概述一、财务与财务管理二、财务管理的职能三、财务管理的发展第一节财务管理的概念5第一章财务管理概述1.财务的定义财务泛指财务活动和财务关系。2.企业财务是指企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业和各方面的经济关系。财务活动涉及企业资金的活动财务关系企业和各方面的经济关系第一节财务管理的概念一、财务与财务管理6第一章财务管理概述3.财务活动财务活动是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、运用和分配资金的活动。财务活动负债所有者权益流动资产长期投资固定资产无形资产分配资金一、财务与财务管理7第一章财务管理概述4.财务关系财务关系是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生的经济利益关系。企业所有者债权、债务人内部单位及个人税务行政部门被投资单位一、财务与财务管理8第一章财务管理概述5.财务管理的定义财务管理是指基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的一项综合性管理工作。6.财务管理的特点（1）它是一种价值管理；（2）它既是组织企业一切经营活动的前提，又反映企业全部经营活动的成果；（3）它具有综合性一、财务与财务管理9第一章财务管理概述7.财务管理的内容财务管理的内容反映企业资金运动的全过程。包括：（1）资金筹集和运用的管理（2）资金耗费的管理（3）资金收回的管理（4）资金分配的管理其他观点一、财务与财务管理10第一章财务管理概述1.财务管理的职能企业财务管理人员的基本职能就是以提高企业价值为目标进行投资管理、筹资管理和收益分配管理。2.财务管理机构市场经济条件下，传统的一元化财会组织已不能负担企业筹资、投资等财务工作，为保证财务管理作用的发挥，财务与会计必须分灶吃饭，分别设置财务部门和会计部门。具体组织机构设置如下图所示：二、财务管理的职能11第一章财务管理概述财务部门、会计部门分设条件下的企业组织机构图董事

内部文档注意保管商务部培训中心第二期融资租赁业务开展与人才培养高级研修班融资租赁保理实务操作及案例分析本文主要内容•摘要•第一部分：租赁与融资租赁原理•第二部分：保理原理•第三部分：租赁公司与商业银行的天然合作•第四部分：租赁保理原理•第五部分：融资租赁保理实务操作•第六部分：对承租人、供货商和保理银行的选择•第七部分：经典案例分析本文摘要•本文通过对融资租赁和保理原理的陈述、分析，指出了作为国际上仅次于商业银行的第二大金融工具的融资租赁与商业银行具有密不可分的天然合作关系，阐释了融资租赁保理的定义、功能、分类、相关法律问题、风险规避、业务流程和主要操作模式，重点提出了：－①普通租赁保理融资模式；－②结构性租赁保理融资模式，这是一种突破性的解决租赁公司在购买环节支付货款的资金瓶颈的重要融资模式；－③售后回租保理融资模式；－④贷款与租赁保理相结合的融资模式；－⑤保理是租赁公司的一种重要融资与退出渠道；无追索保理对融资租赁机构而言是一种“表外融资”。第一部分租赁与融资租赁原理租赁业客观存在的四种市场业态•我国的《合同法》（私法）立足于市场平等主体进行交易的需要，把在约定的期间内，出租人将租赁物交付或提供给承租人使用，承租人支付租金的交易分为“租赁（Rental）”和“融资租赁（FinanceLease）”两种形式，即两种业态。•为了确认、记录、核算、调节交易的需要，我国的《企业会计准则第21号――租赁》（公法）则在对租赁进行定义（租赁是指在约定的期间内出租人将资产使用权让与承租人以获取租金的协议）之后，把“租赁”分为“融资租赁”与“经营租赁”两种核算形式，其中的“经营租赁”是指“融资租赁”以外的“其他租赁”。•经营租赁本是会计用语，但在租赁、融资租赁两种市场交易形式之后被租赁交易当事人在实务中加以充分运用，从而也就变成了一种业态，通常叫作“经营性租赁（OperatingLease）”，是一种特殊形式的融资租赁。•另外，还有一种将“租赁”与销售或购买结合起来的创新租赁交易形式叫作“以租代买”或“以租代售”【简称“租买”或“租售（Hiripurchase）”】。按照法律对大租赁的分类•大租赁租赁融资租赁传统租赁租售或租买典型融资租赁经营性租赁（非典型带有余值的特殊融资租赁）租赁的定义•《合同法第13章租赁合同》里所说的“租赁”就是“传统租赁”，是指在约定的期间内，出租人将租

第五章社会行政组织的筹款与财务管理第一节社会行政组织的筹款管理一、筹款的内涵筹款（fund-raising），又作募款或募捐。在社会行政中，筹款指的是：非营利组织基于组织的宗旨和目标，向政府、企业、社会大众、基金会等发起筹集资金的活动。二、筹款的观念（一）以产品为导向（二）以推销为导向（三）以顾客为导向三、筹款的市场分析（一）个人市场又叫大众市场，即社会成员向非营利机构捐款。捐款人的捐款动机包括内在的、外在的两个方面。内在：可以获得快乐感、成就感、意义感等。外在：社会的期待，特定的情境刺激以及来自于角色地位或他人的压力。（二）政府市场政府对非营利机构的资金支持包括：直接拨款、购买服务、予以奖励、提供减免税待遇等等。在我国，政府直接拨款往往是政府扶持第三部门的主要方式。在一些西方国家，政府主要是通过购买服务、项目委托等方式支持非营利机构的。（三）企业市场1、当地公司：因为地缘关系，双方更易接触和沟通，也易于建立和保持联系。2、有业务关系的公司：当机构的服务内容或项目设计与企业活动相关时，也比较容易说服这些企业参与。3、明确宣布了支持领域的企业。4、与机构有私人关系的企业。（四）其他筹款市场包括基金会、国际资助机构和联合劝募组织。四、筹款的操作过程（一）成立筹款小组（二）分析筹款市场（三）确定筹款目标（四）设计、实施筹款计划（五）总结筹款活动五、筹款的常用方式（一）信函劝捐：直接写信给潜在的捐款人，陈述捐款的目的和意义，申明对善款的使用原则，请求收信人捐款。成本低，但效果难以保证。（二）电话劝募：打电话给单位或个人进行劝募。往往适用于那些比较了解机构或与机构有关系的人士。（三）面谈募捐：成功率较高。一般是筹款人和对方有一定的交往。通过直接接触，当面陈述捐款的目的，可就一些问题进行深入沟通。（四）网上募捐（五）义演义卖：这也是当前筹款活动常使用的策略，也是一种比较有效的筹款形式。（六）电视认捐（七）报刊劝捐（八）组织动员募捐：即借助于组织力量发动大家捐款。（九）其他社会行政组织的财务管理第二节一、社会行政组织财务管理的基本功能（一）体现组织的宗旨（二）防止公益腐败（三）提高资金的运作效率（四）促进组织营销（五）提高非营利机构的公信度（六）预防危机的发生二、社会行政组织财务管理的内容（一）社会行政

日本经济提到日本让你想起了什么？参考文献•图书–1、陈建安著：《产业结构调整与政府的经济政策——战后日本产业结构调整的政策研究》，上海财经大学出版社，2002年版–2、林华生（马来西亚）著：《东亚经济圈》，世界知识出版社–3、秦熠群著：《中日韩自由贸易区对中国贸易和产业影响的实证研究》，人民出版社•网站–1、新华http://news.xinhuanet.–2、日经中文版http://china.nikkei.co.jp–3、中日网CHINA-JAPAN.COM富士山、樱花浮世绘、和服艺妓、剑道茶道、相扑东京塔、唐招提寺第一节概述一、自然地理•位置：–亚洲东部太平洋上的群岛国家•面积：37.7万平方公里（包括北方四岛）–北海道、本州、四国和九州4大岛和几千个小岛。•领土狭长；海岸线很长，多优良港湾。•地处温带–属温带海洋性季风气候，南北差异较大。•多火山和地震，地热资源丰富。•平原狭小，河流短小湍急、不利航行，但水力资源丰富。•矿产资源贫乏，森林资源丰富。二、人口、民族与宗教•1.人口–1)人口众多•约1.2768亿（2004年10月）。–2)人口分布疏密悬殊–人口密集区–人口集中区–人口稀疏区–3）老龄化严重：•截至2003年9月１日，百岁以上老人已达到20561人。2、常住外国人口•2000年日本常住外国人为131万545人，比1995年增长14.9%。•从国籍看–韩国、朝鲜居第一位，达52万8904人（占40.4%）–中国居第二位，25万2680人（19.3%）–巴西第三位，18万8190人（14.4%）–菲律宾第四位，9万3352人（7.1%）。3.民族、宗教、教育•较单一–1)主要民族：•大和族–2)语言：•通用日语，北海道地区有少量人会阿伊努语。–3)主要宗教：•为神道教和佛教–大多数日本人既信神道教又信佛教•教育–义务教育年限6至15岁，15岁以上识字率为99%。4、经济水平•06年GDP排名（单位：万亿美元）–1美国12.955–2日本4.5905–3德国2.7901–4中国2.329–5英国2.202•05年人均GDP排名（单位：美元）–1卢森堡69056–7美国46076–9英国36977–10日本36886–106中国1703•（1）GDP(2)工资水平、汇率•2000年•男性正式员工：–33.86万日元•女性正式员工：–22.6万日元•200

中国国际金融有限公司当前宏观经济形势解析哈继铭范维维中国国际金融有限公司2004年9月13日1中国国际金融有限公司▪宏观调控取得了初步的、阶段性的成果▪宏观经济形势依然严竣▪行政调控导致经济“波浪型”着陆▪应以市场工具代替行政手段目录2中国国际金融有限公司▪宏观调控取得了初步的、阶段性的成果▪投资增速明显回落▪投资增长的结构更趋平衡▪货币与信贷增速持续放缓▪GDP增速有所下降▪贸易条件恶化工业增长速度有所下降目录3中国国际金融有限公司•投资增速明显回落资料来源：国家统计局，CEIC，中金公司研究部宏观调控取得初步、阶段性的成果1-7月份全国城镇固定资产投资累计完成27,116亿元人民币，同比增长31.1%，比一季度末下降了16.7个百分点。固定资产投资（自年初累计）010203040506096-0196-1097-0798-0499-0199-1000-0701-0402-0102-1003-0704-04同比增长,%4中国国际金融有限公司•投资增长的结构更趋平衡–第二产业投资增速回落；第一产业投资增加•投资与消费增长失衡的现象得到一定的纠正–投资增速回落，消费增长平稳资料来源：国家统计局，CEIC，中金公司研究部宏观调控取得初步、阶段性的成果1-7月累计消费品零售总额同比增长12.8%，剔除价格因素同比增长9.9%。0102030405060702002200304年1季度04年上半年04年1-7月同比增长，%固定资产投资总额第一产业第二产业第三产业010203040506099-0299-0800-0200-0801-0201-0802-0202-0803-0203-0804-02同比增长，%消费品零售总额（自年初累计）固定资产投资（自年初累计）5中国国际金融有限公司•货币与信贷增速持续放缓–货币与人民币贷款余额增速均已低于央行全年17%与16.4%的增长目标资料来源：国家统计局，CEIC，中金公司研究部宏观调控取得初步、阶段性的成果7月末，M2与人民币贷款余额分别同比增长15.3%与15.5%。5-7月货币与信贷增速下降的幅度明显加大。1015202598-0498-0999-0299-0799-1200-0500-1001-0301-0802-0102-0602-1103-0403-0904-0204-07同比增长,%人民币贷款余额M22003年1月同比增

第1章宏观经济学导论0101020304090919293949596979899001Chapter1名人名语经济学家“在某种程度上是一个数学家、历史学家、国务活动家、哲学家……像艺术家那样冷漠和正直”。——约翰.梅纳德.凯恩斯“经济学家在分析经济事件或公共政策时,总是记着各种模型。”——格里高里.曼昆2Chapter1主要内容1.1宏观经济学的研究对象和内容1.2中国宏观经济现象1.3宏观经济学作为一门独立学科存在的意义1.4从历史角度看宏观经济学:流派与方法之争1.5宏观经济学研究的共同方法1.6本书的体系安排3Chapter11.1宏观经济学的研究对象和内容微观经济学:以单个企业或家庭的行为作为研究对象，研究它们的供求行为与价格变动之间的关系。宏观经济学：研究的问题是一个国家整体经济的运作情况以及政府如何运用经济政策来影响国家整体经济的运作。4Chapter11.1宏观经济学的研究对象和内容研究内容之一：长期经济增长（EconomicGrowth）增长源泉❖劳动人口增长❖人均劳动生产率增长5Chapter1美国1900-2000年人均实际GDP6Chapter11.1宏观经济学的研究对象和内容研究内容之二：经济周期（BusinessCycle）商业周期的不同特征各种对周期波动的解释7Chapter11.1宏观经济学的研究对象和内容研究内容之三：失业（Unemployment）基本概念❖有劳动能力并寻求工作但找不到工作的现象度量方法❖失业人口除以总劳动人口8Chapter1美国1900-2000年失业率9Chapter11.1宏观经济学的研究对象和内容研究内容之四：通货膨胀（Inflation）基本概念❖一个经济中大多数商品和服务的价格连续在一段时间内普遍上涨。产生原因❖发行货币过量、投资消费需求过旺、工资等成本上升10Chapter1美国1900-2000年通货膨胀率11Chapter11.1宏观经济学的研究对象和内容研究内容之五：国际经济（InternationalEconomy）封闭经济开放经济❖通货膨胀在国与国之间的传导❖外贸盈余与赤字对一国就业与财政的影响12Chapter1出口商品总额增长率（%）年平均增长率14.15%1.1宏观经济学的研究对象和内容中国出口商品总额（亿美元）1990620.90001991

设备更新分析本章内容5.1设备更新的原因及特点分析5.2设备经济寿命的确定5.3设备更新分析方法及其应用5.4设备更新方案的综合比较本章要求✓熟悉设备更新原因分析✓熟悉设备更新分析的特点✓掌握设备经济寿命的计算设备更新分析本章重点◼设备磨损类型、补偿方式及更新分析的特点◼设备经济寿命的概念和计算方法本章难点➢设备更新分析的特点设备更新分析随着使用时间的增长，设备的技术状况会逐渐劣化，其价值和使用价值也会随时间逐渐降低。我们把引起这些变化的原因统称为磨损。设备更新源于设备的磨损。磨损分有形磨损和无形磨损两种形式。设备更新的原因有形磨损(物质磨损)第I类有形磨损第II类有形磨损无形磨损(精神磨损)设备磨损类型实体磨损设备原始价值贬值第I类无形磨损第II类无形磨损运转中的设备在外力的作用下，实体发生的磨擦、变形的损坏。由自然力的作用而造成的有形磨损。劳动生产率提高降低设备市场价格而使原设备价值相应贬值。技术进步从而出现新型设备使原有机器设备在技术上显得陈旧落后而造成贬值。设备更新原因分析1.第I类有形磨损引起设备有形磨损的主要原因：在生产过程中对设备的使用。运转中的设备，在外力的作用下，零部件发生磨擦、振动、疲劳和冲击等现象，致使设备的实体产生磨损。机器设备在使用(或闲置)过程中所发生的实体磨损设备磨损的类型—有形磨损✓零部件原始尺寸的改变，甚至发生变形✓公差配合性质发生改变，精度降低✓零部件损坏第I类有形磨损可使设备精度降低，劳动生产率下降。当这种有形磨损达到一定程度时，整个机器功能就会下降，发生故障，导致设备使用费用剧增，甚至难以继续正常工作，失去工作能力，丧失使用价值。2.第II类有形磨损自然力的作用是造成有形磨损的另一个原因，因此而产生的磨损，称为第Ⅱ类有形磨损。这种磨损在一定程度内与设备闲置时间的长短有关。即设备闲置或封存不用同样也会产生有形磨损，如金属件生锈、腐蚀、橡胶老化等。设备闲置时间长了，会自然丧失精度和工作能力，失去使用价值。这种磨损与生产过程的使用无关设备磨损的类型—有形磨损无形磨损不是由于在生产过程中的使用或自然力的作用造成的，它不表现为设备实体的变化，而表现为设备原始价值的贬值。1、第I类无形磨损由于设备制造工艺不断改进，成本不断降低，劳动生产率不断提高，生产同种机器设备新需的社会必要劳动减少了，因而机器设备的市场价格降低了，这样就使原来购买的设

所有者权益的核算本章要点1、所有者权益及其构成内容2、资本投入的核算3、资本公积的核算4、留存收益的核算5、资本退出的核算第一节所有者权益概述所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额为资产减去负债后的余额，即净资产。在我国会计核算上，将股份有限公司的所有者权益称为股东权益。根据会计等式“资产=负债+所有者权益”，企业的资金来源于两个方面：一是债权人，二是所有者。债权人对企业资产的要求权形成了债权人权益，所有者对企业资产的要求权形成了所有者权益。在通常情况下，企业先满足债权人的要求权（支付利息和偿还本金），再满足所有者的要求权。所以，所有者权益实际上是一种剩余权益，即所有者权益=资产－负债。企业的所有者权益由实收资本（或股东）、资本公积、盈余公积、未分配利润等构成。盈余公积和未分配利润是企业在生产经营过程中所实现的利润留存下来而形成的，因而又称为留存收益。所有者权益的核算，包括实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积、未分配利润等项目的确认、计量、记录和报告。第二节资本投入的核算企业的实收资本是指投资者按照企业章程或合同、协议的约定，实际投入企业的资本。在我国会计核算上，将股份有限公司的实收资本称为股本。一、一般企业资本投入的核算一般企业投资者投入企业的资本，通过“实收资本”科目核算。企业收到投资者投入企业的资金超过投资者在企业注册资本中所占份额的部分，作为资本溢价，在“资本公积”科目核算，不计入“实收资本”。根据我国有关法律规定，投资者投入资本的形式有现金投资、非现金资产（固定资产、原材料、库存商品、无形资产）投资、外币投资等。应分别按如下规定核算：（一）投资者以现金投入的资本，应以实际收到或者存入企业开户银行的金额，借记“银行存款”科目，贷记“实收资本”和“资本公积”科目。（二）投资者以非现金资产投入的资本，应按投资各方确认的价值，借记有关资产科目，贷记“实收资本”和“资本公积”科目。为首次发行股票而接受投资者投入的无形资产，应按该项无形资产在投资方的账面价值，借记“无形资产”科目，贷记“实收资本”和“资本公积”科目。（三）外商投资企业的投资者投入的外币，合同约定汇率的，按合同约定的汇率折合为人民币。企业应按收到外币当日的汇率折合的人民币金额，借记“银行存款”科目，按合同约定汇率折合的人民币金额，贷记“实收资本”，按其差额，借记或贷记“资本公积——外

第七讲项目经济评价的不确定性分析第一部分不确定性分析概述⚫不确定性分析的概念⚫不确定性分析的根源⚫不确定性分析的意义⚫不确定性分析的内容和方法一、不确定性分析的概念▪财务评价分析其性质是建立在相关分析人员对方案未来的预测与判断基础之上所进行的确定性分析。▪工程经济评价的不确定性分析就是研究主要因素变化或波动对项目经济评价结果的影响的过程。二、不确定性产生的根源▪一是人的认识具有局限性，对方案未来信息的掌握是不充分的；▪二是影响工程经济评价的因素具有复杂性；➢为影响因素多；➢这些影响因素都具有不确定性；➢这些影响因素往往以“非线性”的方式对项目运行施加影响。▪三是所使用的方法和处理方式具有局限性。三、不确定性分析的意义▪有助于决策者选出最佳投资方案➢由确定性分析，得知某一方案具有较好的费用经济效果，但通过不确定性分析可能会得出方案实现的可能性不大，项目或方案的风险承受能力弱等结论，此时，最终的选择可能是拒绝该方案。▪有助于投资决策者或管理者对采纳方案的管理。➢对项目实施的关键影响因素予以充分地控制，以保证项目取得预期的经济效益。四、不确定性分析的内容和方法项目经济评价的不确定性分析就是要：▪分析各种变量或参数发生变化时，项目经济效果的变化范围和敏感程度；▪分析项目或方案对主要影响因素发生不利变化的承受能力；▪分析项目或方案经济效果的概率分布；▪全面评价项目的风险，提出项目风险的预警、预报和相应的对策，为项目投资决策和管理提供依据。该做些什么工作？▪为了尽量避免决策失误，需要在确定性分析的基础上，➢了解投资方案(项目）经济效果对主要外部条件变化的承受能力；（即盈亏平衡分析）➢了解主要条件发生变化对投资方案经济效果的影响程度；（敏感性分析）➢了解主要条件变化的发生可能性以及投资方案经济效果的概率分布；（概率分析）使用不同的方法，从不同的角度对方案的不确定性进行分析，进一步认识方案。常用的不确定性分析方法▪目前项目经济评价中常见的不确定分析方法有:➢一是盈亏平衡分析法；➢二是敏感性分析法；➢三是概率分析法；另外，根据项目特点可有选择地使用其他方法。如蒙特卡罗分析法。（2006年7月3日起启用的第三版《建设项目经济评价方法与参数》中提到“不确定性分析主要进行盈亏平衡分析和敏感性分析。”）第二部分盈亏平衡分析▪盈亏平衡分析是通过项目盈亏平衡点的分析，反映项目方案安全程度（或风险

第四章集中趋势和离中趋势数据分布的特征和测度峰度偏态数据的特征和测度分布的形状集中趋势离散程度众数中位数变异系数方差和标准差四分位差异众比率位置平均数数值平均数算术平均数调和平均数几何平均数数据集中趋势➢算术平均数➢几何平均数➢调和平均数➢中位数及四分位数➢众数算术平均数(概念要点)◼集中趋势的测度值之一◼最常用的测度值◼一组数据的均衡点所在◼易受极端值的影响算术平均数(计算公式)设一组数据为：简单算术平均值的计算公式为设分组后的数据为：相应的频数为：加权算术平均值的计算公式为121niniXXXXXnn=+++==1122111211()kiikkkiiikkikiiiiXfXfXfXffXXfffff====+++===+++12,,,nXXX12,,,kXXX12,,,kfff简单算术平均数(算例)原始数据:10591368112345661059136868.5niiXXXXXXXXn=+++++==+++++==加权算术平均数（算例）【例4.1】设某企业经理付给他的雇员的每小时工资分为三个等级：6.5元、7.5元、8.5元。拿这三种工资的人数分别为：14人、10人、2人，则该公司雇员的平均工资为：___6.5147.5108.521837.0381410226X++===++加权算术平均数（分组数据算例）表4-1某车间50名工人日加工零件均值计算表按零件数分组组中值（Xi）频数（fi）Xifi105~110110~115115~120120~125125~130130~135135~140107.5112.5117.5122.5127.5132.5137.5358141064322.5562.5940.01715.01275.0795.0550.0合计—506160.0【例4.2】根据表4-1中的数据，计算50名工人日加工零件数的均值116160123.250kiiikiiXfXf=====（个）算术平均数的数学性质1.各变量值与均值的离差之和等于零2.各变量值与均值的离差平方和最小2211()min()nniiCRiiXXXC==−=−==−niiXX10)(1()0niiiXXf=−=2211()min()nniiiiCRiiXXfXCf==−=−几何平均数(概念要点)◼1.集中趋势的测度值之一◼2.主要用于计算平

一、中国特色社会主义经济制度和体制二、全面深化经济体制改革三、主动适应和引领经济发展新常态四、推动城乡发展一体化五、全面提升开放型经济水平第二讲中国特色社会主义经济建设第二讲中国特色社会主义经济建设第一节中国特色社会主义经济制度和体制一、中国特色社会主义经济建设目的经济的基本概念：古代中国：经邦济世，经世济民。“文章西汉两司马，经济南阳一卧龙”古希腊语：指治理家庭财物的方法，今英文中economy源自于此第二讲中国特色社会主义经济建设现代含义：如何在各种可能的选择中，在各种主观与客观、自然与人际条件的制约下，做出代价最小而收效最大的选择。包含节约、经济管理、经济制度等。本课程所用：社会生产关系的总和第二讲中国特色社会主义经济建设物质资料的生产是人类社会发展的基础，物质生活的生产方式制约着整个社会生活、政治生活、精神生活的过程，一个社会的物质基础是一定社会经济制度赖以建立的生产力条件，社会主义生产关系是在一定的物质基础上建立起来的，只有进一步发展与它相适应的物质基础才能最后取代旧的生产关系。因此无产阶级政党在取得政权，建立社会主义制度后，其中心任务是加速发展社会主义生产力。第二讲中国特色社会主义经济建设经济建设：即人类在一定的生产力水平和相应的社会关系制约下所从事的物质生产活动。经济建设的目的：不断满足人民日益增长的物质文化生活的需要，为政治建设、文化建设、社会建设以及生态建设创造条件。第二讲中主义经济国特色社会建设二、中国特色社会主义经济制度和体制经济制度：一定历史发展阶段占主要地位的生产关系的总和。“人们在自己生活的社会生产中发生一定的、必然的、不以他们的意志为转移的关系，即同他们的物质生产力的一定发展阶段相适合的生产关系。这些生产关系的总和构成社会的经济结构，即有法律的和政治的上层建筑竖立其上并有一定的社会意识形式与之相适应的现实基础。”《马克思恩格斯选集》第2卷第82页第二讲中国特色社会主义经济建设经济体制：经济制度基础上经济运行的形式，或一国国民经济的管理制度及运行方式。包括资源配置的制度安排和经济运行的支持系统。主要在两方面：一是信息系统（市场）二是监督协调系统（政府法律）第二讲中国特色社会主义经济建设中国特色社会主义经济制度和经济体制构成：●公有制为主体，多种所有制共同发展的基本经济制度（所有制结构）

http://www.cnshu.cn(企管培训资料下载)财务理论汪平著经济管理出版社2003年4月第一部分财务理论综述第一章财务理论的性质◆一、金融经济学与财务理论◆如何通过提高资本市场的效率，实现融资活动与投资活动的期望化与科学化，从而实现经济资源有效的金融化配置，构成金融经济学的研究主体。对金融市场、投资者、企业三者行为的性质与特征以及三者之间关联度的研究形成了金融经济学。◆金融经济学由金融市场学、投资学和公司理财学三部分组成。金融市场学是宏观的金融经济学，它主要以资本市场为研究对象，探讨其形成、运行的机理以及对整个经济系统的影响。投资学与理财学是微观的金融经济学，它们研究的是企业或者投资者的经济行为及其效果。◆公司理财学是对企业财务行为包括投资行为和融资行为等进行研究的一门学问。◆金融经济学所面对并试图解决的根本问题：◆(1)风险与报酬的性质、计量及二者之间的权衡问题◆流动性风险(广泛潜在性与扩散速度快、破坏程度大)◆高风险与高报酬◆(2)市场反应问题：有效市场假说◆(3)估价问题—金融经济学的核心，是一切金融政策的前提和依据。◆二、财务理论与实践◆财务理论的研究目的：揭示财务对象各要素之间本质的、稳定的、规律性的联系，从而解释财务管理实务和预测未来的财务管理结果。◆财务理论研究所面临的两大问题：解释现在与预测未来。◆财务理论属实证性学说，与抽象分析的联系与区别：◆(1)运用的领域或范围：抽象分析侧重于经济活动的内部关系，并注重于经济活动的性质，实证分析偏重于经济活动的外部层次，并且在理论上尽可能逼近于现实。◆(2)实证分析可以对经济因素或行业进行数量描述，抽象分析主要以概念、范畴等进行推理的判断。◆(3)实证分析或以在一定程度上对分析对象采用实验方法，而抽象分析一般不能采用实验方法。◆1、财务理论研究方法的要素◆理论依据、研究顺序、分析推理过程、结论形式(提出研究课题、报告研究过程、提出独特观念)、理论的验证反馈◆2、实证性财务理论的研究顺序◆(1)收集有关企业财务活动及其管理等各方面的资料。◆(2)分析推理由大量资料所体现出来的事实的异同及其原因并由此展开对财务模式的确认和推广。◆(3)揭示财务管理规律。◆(4)提出并发展抽象的、科学的财务概念。◆(5)财务理论趋于科学化与系统化：理财学成熟的三个标志(完整的概念体系、深刻的哲学思辨与科学的实证系统)◆3

2．预算约束•预算约束属于消费者理论。•消费者理论主要由三部分组成：预算约束、偏好和选择理论•影响消费决策的两个因素：–欲望：想消费什么？---偏好–约束：能买到什么？•技术约束：市场能够提供什么？•个人购买能力约束：收入、时间等资源。---预算约束经济学家认为消费者总是选择他们能够负担的最佳物品。2.1预算约束•消费者的问题：消费者选择前应该首先知道有哪些商品、有多大数量的商品可供他选择。•用(x1,…,xn)表示消费者消费的商品束，（p1,…,pn）表示商品的价格。•预算约束：消费支出不超过收入，m表示消费者的收入，即：p1x1+…+pnxn≤m•当价格为（p1,…,pn）和收入为m时能负担的消费束称为消费者的预算集2.4预算线如何变动•收入变动，预算线和预算集如何变动？•p1x1+p2x2=m（预算线如何画？）•假设收入增加或减少，其他条件不变。Originalbudgetset新预算线x2x1新预算线与原预算线平行(相同斜率)收入提高，预算集扩大，消费者状况改善；收入降低，原有预算集缩小，消费者状况恶化。2.2通常只考虑两种商品•两种商品的假设（重要且合理）——把其中的一种商品看作是代表消费者要消费的一切东西，是一种复合商品，甚至可以把其中的一种商品看作是消费者可以用来购买其他商品的货币。可实现商品束恰好实现商品束不可实现商品束x2x1预算线（把消费者的收入正好用完）p1x1+p2x2=mm/p1m/p2预算集p1x1+x2=m•两种商品的预算线为p1x1+p2x2=m–斜率为负，等于两种商品的价格比率。2.3预算集的性质x2x1+1-p1/p22112ppxx−=➢在价格、收入给定的条件下，要增加1单位x1的消费就必须减少p1/p2的x2消费。➢它还表示两种商品之间的市场替代比率或者说是相互之间的机会成本。价格变动•价格变动预算线和预算集如何变动？•p1x1+p2x2=m•假设p1降低，其他条件不变。原预算集x2x1m/p2m/p1’-p1’/p2m/p1”预算线旋转;斜率从-p1’/p2变为-p1”/p2-p1”/p2新增加的预算集➢降低一种商品的价格会使预算线向外旋转，预算集扩大，消费者状况改善。➢假设p1提高、p2提高或降低，预算线和预算集如何变动？➢m、p1、p2同时变动，预算线和预算集如何变动？•预算线：p1x1+p2x2=m•可以等价地表达

第三章多元线性回归模型第六节预测应变量的点预测▪将解释变量预测值代入估计的方程便可：0102030k0012300...kYXXXXYX=+++++或者＝一、的置信区间)XY(E0000YX＝对于模型给定样本以外的解释变量的观测值X0=(1,X10,X20,…,Xk0)，可以得到被解释变量的预测值：它可以是总体均值E(Y0)或个值Y0的预测。但严格地说，这只是被解释变量的预测值的估计值，而不是预测值。为了进行科学预测，还需求出预测值的置信区间，包括E(Y0)和Y0的置信区间。00YX＝易知0000022000002100E(Y)E(X)XE(YX)Var(Y)Var(X)E[XE(X)]E[X()]X(X'X)X'−=====−=−=容易证明)1(~ˆˆ−−−−knt)E(YY00010XX)X(X于是，得到(1-)的置信水平下E(Y0)的置信区间：010000100)(ˆˆ)()(ˆˆ22XXXXXXXX+−−−tYYEtY其中，t/2为(1-)的置信水平下的临界值。2100000Y~N[E(YX),X(X'X)X']−二、的置信区间如果已经知道实际的预测值Y0，那么预测误差为：0Y000ˆYYe−=容易证明0)YY(E)e(E000=−=2210000Var(e)Var(Y)[1+X(X'X)X']−=+=e0服从正态分布，即)))(1(,0(~01020XXXX+−Ne)))(1(ˆˆ010220XXXX+=−e构造t统计量)1(~ˆˆ000−−−=kntYYte可得给定(1-)的置信水平下Y0的置信区间：010000100)(1ˆˆ)(1ˆˆ22XXXXXXXX+++−−−tYYtYe0服从正态分布，即)))(1(,0(~01020XXXX+−Ne)))(1(ˆˆ010220XXXX+=−e构造t统计量)1(~ˆˆ000−−−=kntYYte可得给定(1-)的置信水平下Y0的置信区间：010000100)(1ˆˆ)(1ˆˆ22XXXXXXXX+++−−−tYYtY中国居民人均收入-消费支出二元模型例中：2001年人均GDP：4033.1元，于是人均居民消费的预