第3章财务估价原理核心内容：1★货币时间价值2★债券估价3★股票估价4★公司估价想想今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗？如果一年后的1元变为1.1元，这0.1元代表的是什么？第一节货币时间价值一、货币时间价值(timevalueofmoney)➢借贷关系的产生是货币时间价值存在的前提。概念：货币拥有者因放弃货币使用权而因时间长短所获得的一种报酬。投资或贷出第一节货币时间价值货币时间价值是指不考虑通货膨胀和风险情况下的社会平均资金利润率。实务中，通常以相对量（利率或称贴现率）代表货币的时间价值，人们常常将政府债券利率视为货币时间价值。第一节货币时间价值第一节货币时间价值二、单利与复利⚫单利(simpleinterest)：货币时间价值中的利息不再计息。⚫复利(compoundinterest)：货币时间价值中的利息要在时间序列下计息。它是一种利上加利或连续复利(continuouscompounding)的计息方式。第一节货币时间价值例：某储户存入银行1000元，假定1年期的存款利率为3%，则一年以后该笔存款的本息和为1030元。假定存入期限为2年且利率不变，要求分别计算单利、复利两种计息方式下的本利和是多少？单利下：1000×(1+2×3%)=1060(元)复利下：1000×(1+3%)×(1+3%)=1060.9(元)第一节货币时间价值三、终值与现值（一）终值(futurevalue)复利计息下某项资产现在价值的将来值，一般用FV表示(1)nFVPVi=+（3-1）FV-终值，PV-现值，-复利终值系数(1)ni+复利终值举例:⚫例1：将1000元存入银行，年利率是5%，10年后的终值？⚫FV=1000×（1+5%)10⚫=1000×1.629=1629=1000+629⚫=本金+利息.终值计算再举例假设某公司管理层决定将140,000元存入银行以备兴建一栋仓库。根据预算整个工程需要300,000元。假定银行存款利率为8%，每年复利一次，那么需要存多少年才能获得建仓库所需要的资金？解：依题意，可以列出：300000=140000×=300000/140000=2.143(18%)n+(18%)n+终值计算举例查“复利终值系数表”，可得i=8%栏中找到最接近2.143但比2.143小的终值系数为1.999，相应的期数为9；再在此栏中找到一个最接近2.143但比2.1

赵月枝CanadaResearchChairinPoliticalEconomyofGlobalCommunicationSchoolofCommunicationSimonFraserUniversityQuoteoftheDay•MICHAELBURAWOY:“ForaSociologicalMarxism:TheComplementaryConvergenceofAntonioGramsciandKarlPolanyi”,Politics&Society31:2(2003):193:•“Formany,thedeathofsocialism,bothinrealityandintheimagination,hasspelledthefinaldeathofMarxism.Nonetheless,Marxismcontinuestoofferthemostcomprehensivecritiqueofcapitalismaswellasacompellingguidetofeasiblealternatives.Indeed,thelongevityofcapitalismguaranteesthelongevityofMarxism.Butlongevityalsoimpliesreconstruction.AscapitalismrebuildsitselfsomustMarxism.Itisafterallatheoreticaltraditionthatclaimsideaschangewiththematerialworldtheyseektograspandtransform.Thus,everyepochfashionsitsownMarxism,elaboratingthattraditiontotackletheproblemsoftheday.”超越非此即彼的思维定势•批判改革并非为“文革”招魂•“社会主义”不等于国家社会主义•批判美国并非一定从中国民族主义的立场出发•”全球化“不一定排斥”本土化”•“放宽”管制还是“重新管制？”克服对西方理论的崇拜心态，要有中国的问题意识•了解西方理论的多元性、其社会历史背景和传播过程的政治性及选择性(要取西方的那本经？)；<<环球时报>>：“研究中国莫让老外抢先”：“一些中国经济学家还死抱着西方的经济命题

2023/8/101工程经济学——张庆第三章资金的时间价值与等值计算资金的时间价值利息与利息率资金等值计算2023/8/102工程经济学——张庆第一节资金的时间价值1.资金的时间价值的概念➢不同时间发生的等额资金在价值上的差别，就称为资金的时间价值。2.资金具有时间价值的内涵➢资金在生产与交换过程中由于有劳动者的劳动使之产生了增值➢资金的时间价值是对放弃现时消费的必要补偿。2023/8/103工程经济学——张庆第一节资金的时间价值3.影响资金时间价值的因素➢投资收益率➢风险➢通货膨胀2023/8/104工程经济学——张庆第一节资金的时间价值4.资金等值的概念➢资金等值是指在不同时点绝对值不等而价值相等的资金。➢在一个或几个项目中，投资或收益往往发生在不同的时间，于是就必须按照一定的利率将这些投资或收益折算到某一个相同的时点，这一过程就是等值计算。2023/8/105工程经济学——张庆第二节利息和利率1.利息（In）➢占用资金所付出的代价（或放弃资金使用权所获得的补偿）2.利率（i）➢一个记息周期内所得利息额与本金的比率➢利率%1001=pIi2023/8/106工程经济学——张庆一、利息计算方法1.单利法：仅对本金计息，利息不在生利息。)(niPFinPInn+==12023/8/107工程经济学——张庆2.复利法：对本金和利息计息一、利息计算方法()nniPF+=1()()()()nnnniPiFFFiPiFFFiPiFFFiPiPPF+=+=+=+=+=+=+=+=−−111111322321121…2023/8/108工程经济学——张庆二、名义利率和实际利率若给定利率的时间单位与实际计息期不同，名义利率和实际利率则不同。名义利率为r，则计息期利率为r/n一年后本利和年利息年实际利率nnrPF+=1−+=−=11nnrPPFI11−+==nnrPIi2023/8/109工程经济学——张庆三、间断计息和连续计息1.间断计息计息周期为一定的时间（年、季、月、周），且按复利计息的方式称为间断计息。2.连续计息1e1nr1lim1nr1limirrnnnrn−=−+=−+=→→2023/8/1010工程经济学——张庆第三节资金的等值计算❖基本概念❖一次支

15经济要素的预测与估计第3章工程技术经济分析2销售情况c成本a投资残值Fn使用年限投入方面主要是基本建设投资、原料、劳动力等产出方面主要是产品、服务、生活的改善、时间的节省及自然环境的改善等这些要素的状况将取决于两个方面：一是项目将来所处的环境；二是项目本身的技术方案。5.2工程项目投资估算5.3工程项目的寿命估计5.4固定资产折旧计算5.1净现金流量的计算3一般的工程项目整个寿命周期内现金流量为：建设期投产期稳产期达产期回收期5.1现金流量的计算4=净现金流量＋当年回收－当年投资与前一项折旧相抵，建设期投资已经注入现金流量，折旧费不应再计入。＋折旧=净利润（净利）＝毛利×税率－所得税=应税利润（毛利）=固定资金×折旧率－折旧＝变动成本＋固定成本－总成本＝年销售量×出厂价格销售收入－销售税=销售额×税率56一、投资的构成与来源5.2工程项目投资估算1.总投资的构成设备、主要大型工具、器具购置总投资固定资产投资建设期借款利息流动资金基本建设投资更新改造投资建筑工程安装工程其他基建2.投资来源(1)固定资金来源①银行贷款②自筹资金③专用拨款④利用外资(2)流动资金来源若个体企业，可以是贷款或自筹，对国有企业的规定是：技术项目方案的全部流动资金30％由企业自筹，70％由银行贷款解决。7根据估算的阶段不同，投资的计算有不同名称。在我国，对项目的投资计算，根据设计工作的深度不同，可分为：二、固定资产投资估算投资计算投资阶段规划阶段初步设计施工图设计竣工后估算概算预算决算8常用的固定资产投资估算方法有指数法、比例法和单位生产能力法。1.生产规模指数估算法公式yyxxn2121=x1为已知项目的规模y1为已知项目的投资x2为评价项目的规模y2为评价项目的投资n为工程能力指数它是考虑技术项目方案规模大小对投资的影响进行估算的9不同的条件，n可取不同的值：(i)若项目、设备的尺寸（规格）不同n=0.6～0.7通过增加项目主要设备的尺寸、效率、功率达到扩大生产规模的目的(ii)若项目的设备相同，但数量不同n=0.8～1.0通过增加项目方案的设备数量达到扩大生产规模的目的(iii)试验性项目、高温、高压项目n=0.3～0.510P=P’Q2.单位生产能力估算法公式P—拟建项目的固定资产投资额P’—平均单位生产能力所需投资Q—拟建项目的设计生产能力（或产量）平均单位生产能力（

经理人财务管理课程介绍述➢财务管理言论➢管理者必要了解的财务知识➢财务管理的四个作用➢解读财务报告➢案例分析财务管理---什么是财务管理？财务管理则是利用会计提供的数据资料，分析企业生产经营过程中存在的问题，监督和控制生产经营过程，促使企业合理地使用和占用资金，降低各类资源消耗，从而降低成本费用，同时运用过去的和现在的各种经济技术资料，进行财务分析和测算，为企业选择正确的投资方向和投资项目，从而保持企业持久的获利能力，使企业资本得以不断增值。财务管理言论管理者必要了解的财务知识第一层次：财务会计系统：第二层次：财务管理：第一层次：财务会计系统：基本做账，报帐，出报告财务会计系统模块（会计信息系统）财务会计系统的设计第二层次：财务管理：全面预算管理（内部控制）筹资管理：企业资本的筹集、最优资本结构、筹资方案实施、筹资风险管理投资管理：企业投资决策、企业投资风险营运资本管理：现金管理、应收账款管理、存货管理➢收入、成本和利润管理：收入管理、成本控制（管理会计）、税务筹划（系统的税法知识）、利润分配➢企业财务控制：内部控制（内部控制）、责任会计（管理会计）、内部审计（审计）、公司治理结构➢专项财务管理：企业并构、企业清算、企业价值评估➢财务分析：财务能力分析、财务结构分析、企业风险分析➢业绩评价：业绩评价指标体系、经营者业绩评价与激励财务与会计10财务会计1、是一种科学地提供财务信息服务的工具，它是通过一定的程序和方法，运用货币形式，将企业生产经营活动中大量的日常的业务数据，经过记录、分类，并加工整理成既系统、又相联系的综合数据资料。2、会计算账主要是加工整理已发生的各种经济业务数据，从而客观、真实、连续地反映企业生产经营的现状财务会计简单地说就是记账、算账、编制报表。财务管理的目标又称理财目标，指企业进行财务活动所要达到的根本目的，是评价企业财务活动是否合理的标准，它决定着财务管理的基本方向。总体目标1.利润最大化2.资本利润最大化或每股利润最大化3.企业价值最大化财务管理的目标利用会计信息可以作出那些决策：筹资决策投资决策销售决策生产决策劳资决策包括需要多少资金公司的资源如何配置生产什么产品、生产多少、以什么方式生产产品销售价格应多高公司动用多少资金来增加工资、奖金现代企业财会管理体系——财会管理的架构方法核心目的法定会计核算利润披露信息财务管理资金运作

银租合作构建和谐经济结构2023/8/101目录第一篇租赁业务基本知识第二篇客户租赁决策案例分析第三篇银组合作构建和谐经济结构2023/8/102第一篇租赁业务基本知识一租赁交易的法律法规定义二租赁交易的四种业态三租赁经营机构的五种类型四租赁业务的基本形式五租赁的资金筹措和盈利模式六六租赁业务的市场功能2023/8/103一租赁交易的法律法规定义（一）合同法中对租赁交易形式的定义重交易形式，调整交易各方的权责利1融资租赁：“你选我付款，质量厂家管”“你租我才买，我买你必租”“想要所有权，租金要付清”2租赁：“我的资产，你租用”“租用资产，必交租金”3相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产，不属承租人的破产财产不同点：融资租赁涉及两个合同，三方当事人，承租人行使租赁物的购买选择权，出租人承担租赁物购买的付款义务。出租人不承担租赁物的质量瑕疵责任，由供应商直接对承租人负责2023/8/104一租赁交易的法律法规定义(续)（二）会计准则对租赁的分类和定义：规范各租赁交易人的会计核算和信息披露。不注重交易的法律形式，注重交易形成的经济实质1融资租赁与经营租赁的区分标准：•融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁租赁到期所有权发生转移；租赁期限大于设备折旧年限75％；租金支付额的现值大于购置成本90％；承租人有廉价购买选择权；承租人的专用设备•经营租赁：“非融资租赁，即经营租赁”2023/8/105一租赁交易的法律法规定义(续)2租赁资产记账及租金的会计处理：•融资租赁：租赁资产记承租人融资租入固定资产。按租赁付款额与租赁物购置成本谁低的原则入账。出租人记应收租赁债权承租人可按租赁期（不短于三年）提取折旧。或有租金可税前列支•经营租赁：租赁资产记出租人固定资产，长期应付租金在承租人资产负债表外披露承租人租金可以税前列支2023/8/106一租赁交易的法律法规定义(续)（三）税法对的定义：界定应税行为，规定税收适用1流转税:采用交易定义区分不同租赁的应税行为(1)增值税:无融资租赁资质单位的融资租赁业务视同销售产品，适用增值税率外资企业投资总额内购买国产设备退增值税(2)营业税：金融业：有融资租赁资质企业的融资租赁视为金融服务，适用金融业融资租赁税目，按利差5％缴纳租赁业：视为服务业，适用服务业租赁业税目，按租金5％纳税2023/8/107一租赁交易的法律法规定义(续)（三

第三章财务预测和计划第一节财务预测广义财务预测和狭义的财务预测一、财务预测概述二、财务预测的步骤三、销售百分比法（一）根据销售总额确定融资需求1.计算外部融资需求外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东权益2.计算预计股东权益预计股东权益=上年末股东权益+预计股东权益增加（留存收益增加）留存收益增加=预计销售额×销售净利率×（1-股利支付比率）3.计算预计销售额下的资产和负债（1）预计销售额下的相关项目的资产或负债=预计销售额×各相关项目的销售百分比（2）各相关项目的销售百分比的确定A.判断原理：B.计算公式：相关项目基年量/基年销售额3）确定计划销售额下资产和负债A.资产额=不相关资产基年总额+预计销售额×资产销售百分比B.负债额=不相关负债基年总额+预计销售额×负债销售百分比资产金额负债及股东权益金额流动资产400短期借款100长期资产600应付票据50应付账款100长期负债250负债合计500股本300资本公积100留存收益100股东权益合计500合计1000（二）根据销售增加量确定融资需求融资需求=资产增加-负债自然增加-留存收益增加=资产销售百分比×新增销售额-负债销售百分比×新增销售额-[销售额×销售净利率×（1-股利支付比率）]=新增销售额（资产销售百分比-负债销售百分比）-销售额×销售净利率×（1-股利支付比率）（三）进一步讨论1.外部融资销售增长比（1）外部融资额=新增销售额（资产销售百分比-负债销售百分比）-销售额×销售净利率×（1-股利支付比率）（2）新增销售额=基期销售额×销售增长率（3）销售额=基期销售额×（1+销售增长率）结论公式：（1）外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-[（1+增长率）÷增长率]×销售净利率×（1-股利支付比率）（2）外部融资额=新增销售额×外部融资销售增长比2.公式的应用•预计融资额•调整股利政策•预计通货膨胀对融资的影响3.内含增长率•定义：仅靠内部融资的增长实现的销售增长率，称为仅靠内部融资的增长率，也称为内含增长率。•计算：令结论公式（1）式为0，求得销售增长率即为内含增长率。4.外部融资的需求的敏感分析外部融资需求的影响因素有：（1）销售的增长（正）（2）股利支付率（正）（3）销售净利率（反）（四）可持续增长率1.企业实现增长方式：（1）依靠内部资金实现的增长-内含增长率（2）依靠外部融

2023/8/10财务管理学第7章：投资决策原理第7章：投资决策原理⚫长期投资概述⚫投资现金流量的分析⚫折现现金流量方法⚫非折现现金流量方法⚫投资决策指标的比较2023/8/107.1长期投资概述⚫企业投资的意义⚫企业投资的分类⚫企业投资管理的原则⚫企业投资过程分析7.1.1企业投资的意义⚫1．企业投资是实现财务管理目标的基本前提⚫2．企业投资是公司发展生产的必要手段⚫3．企业投资是公司降低经营风险的重要方法7.1.2企业投资的分类⚫直接投资与间接投资⚫长期投资与短期投资⚫长期投资与短期投资⚫初创投资和后续投资⚫其他分类方法7.1.3企业投资管理的原则⚫认真进行市场调查，及时捕捉投资机会⚫建立科学的投资决策程序，认真进行投资项目的可行性分析⚫及时足额地筹集资金，保证投资项目的资金供应⚫认真分析风险和报酬的关系，适当控制企业的投资风险7.1.4企业投资过程分析➢投资项目的决策➢投资项目的提出➢投资项目的评价➢投资项目的决策➢投资项目的实施与监控➢为投资方案筹集资金➢按照拟定的投资方案有计划分步骤地实施投资项目➢实施过程中的控制与监督➢投资项目的后续分析➢投资项目的事后审计与评价将提出的投资项目进行分类估计各个项目每一期的现金流量状况按照某个评价指标对各投资项目进行分析并排队考虑资本限额等约束因素，编写评价报告，并做出相应的投资预算延迟投资放弃投资扩充投资与缩减投资投资项目的事后审计指对已经完成的投资项目的投资效果进行的审计。7.2投资现金流量的分析现金流量是指与投资决策有关的现金流入、流出的数量。⚫现金流量的构成⚫现金流量的计算⚫投资决策中使用现金流量的原因现金流量的构成⚫初始现金流量⚫营业现金流量⚫终结现金流量初始现金流量⚫投资前费用⚫设备购置费用⚫设备安装费用⚫建筑工程费⚫营运资金的垫支⚫原有固定资产的变价收入扣除相关税金后的净收益⚫不可预见费现金流量的构成⚫初始现金流量⚫营业现金流量⚫终结现金流量营业现金流量NCF==+每年营业净现金流量（）年营业收入－年付现成本－所得税税后净利折旧现金流量的构成⚫初始现金流量⚫营业现金流量⚫终结现金流量终结现金流量固定资产残值收入或变价收入收回垫支在流动资产上的资金停止使用的土地的变价收入指扣除了所需要上缴的税金等支出后的净收入7.2投资现金流量的分析现金流量是指与投资决策有关的现金流入、流出的数量。⚫现金流量的构成⚫现金流量

集团公司管控方略把握时机，顺势而为，构建现代大型企业集团管控体系全面应对管理挑战并不断赢得成功1页认识一下王吉鹏长期从事组织变革和企业文化实证研究与咨询实践。北京仁达方略管理咨询公司董事长。北京大学、人民大学客座教授，华北电力大学教授著作：企业文化建设、集团管控等19部服务企业：中国五矿、大庆油田、中国航油、长城资产、国家电网、华电国际、中华通信、蒙牛乳业、伊利股份、北京金融街、天桥投资、天鸿集团、泰康人寿、福临门、中国航天、中国铁路等。2页小大创造性领导危机需要领导提供明确的方向分权危机需要委派代表内部系统增加决策和官僚危机需要处理太多事务官僚习气提高团队工作继续成熟衰退提高效率，小公司思维创业阶段集体化阶段规范化阶段精细阶段规模控制危机多产业事业和利润主体使组织的分散化倾向严重时间例如，组织发展的不同阶段常常遇到不同的问题，随着规模越大存在的问题也越多越复杂3页组织管控模式•公司应采取何种管控模式？•机构应如何设置、关键部门的职责和相互之间界面如何设置？•哪些管理、业务流程对集团公司至关重要？•国内外相关优秀企业在各关键管理、业务流程上的最佳作法如何？•如何优化这些关键的管理、业务流程？•在管理、业务流程中如何高效科学地划分各节点的责权管理，并符合集团特点？人力资源•如何设置职位？关键职位的职责和责权如何设置？•如何实现企业战略目标的有效分解和实现？•如何建立以能力发展为目的的绩效管理平台？•健全和丰富激励手段，从薪酬、培训、员工发展等各方面进行机制深化？战略••国际优秀企业采用了哪些成功的战略模式？••其中，哪些战略模式或战略模式的某些方面•可运用于中国市场？••中国企业应如何有计划、分步骤地实施适合自身特点的战略？大型企业集团的成功变革经验的启示4页目录仁达方略对于集团管控所持的基本观点集团本部应该创造巨大的价值战略决定结构，管控模式的出发点是产业集群和产业政策集团管控的核心是责任和权利体系的界定仁达方略集团管控模式简要介绍5页集团总部必须能够为集团整体创造合理的附加价值，为集团整体目标的实现发挥积极作用。集团总部的价值所在及判断标准：•各种经营业务在集团公司下比独立经营时绩效好；•比置于其它集团之下更好；•比股东通过其他投资渠道所能获得的更多6页每个层次的决策权和经营重点应该有所不同总部战略经营单元子公司/分支机构集团发展战略制定/决策参与经营策略指导制定

默写1.生产与消费的辩证关系怎样？2.公有制经济与国有经济的关键词分别是什么？3.大力发展生产力的原因及措施分别是什么？4.公有制的主体地位主要体现在哪两个方面？5.非公有制经济的地位、作用及国家对待它们的态度分别是什么？1.（1）生产决定消费。①生产决定消费的对象；②生产决定消费的方式；③生产决定消费的质量和水平；④生产为消费创造动力。（2）消费对生产有重要的反作用。消费拉动经济增长、促进生产发展。①消费是生产的最终目的；②消费调节生产，消费所形成的新的需要，对生产的调整和升级起着导向作用；③消费是生产的动力，一个新的消费热点的出现，往往能带动一个产业的出现和成长；④消费为生产创造出新的劳动力，能提高劳动力的质量，提高劳动者的生产积极性。2.公有制经济一般用语：基础、主体、在社会总资产中占优势等。国有经济一般用语：主导、支柱、支配、控制国民经济命脉。3.原因：大力发展生产力是解决社会主义主要矛盾的需要，是社会主义的本质要求。只有大力发展生产力，才能……措施：以经济建设为中心；全面提高劳动者素质，培养人才；加快科技的发展，推动科技进步和创新；改革。4.公有制的主体地位主要体现在：第一，公有资产在社会总资产中占优势。第二，国有经济控制国民经济命脉，对经济发展起主导作用。5.地位：社会主义市场经济的重要组成部分。作用：方便人们生活、促进就业、增加税收、提高国家整体经济发展水平都有重要作用。态度：毫不动摇地鼓励、支持、引导非公有制经济的发展。公有制为主体多种所有制经济共同发展所有制消费劳动者生产投资公司需要成功的主要因素企业储蓄存款就业政策权利及维权就业观念经营形势含义重要性组织机构法定形式购买股票购买债券购买保险就业基础主体决定第二单元生产、劳动与经营第五课企业与劳动者1.现代企业的组织形式2.公司的类型3.公司的组织机构4.公司的经营与发展5.企业兼并与企业破产6.劳动与就业7.树立正确的择业观念8.维护劳动者权益1.从知识的考查看：试题主要立足“生产”这一主题，重点考查了企业的经营措施，如何就业，以及解决“用工荒”等问题2.从试题类型上看：本课时材料题考查较多，公司经营的试题多以措施类为主，并与经济发展方式，对外开放相结合。就业类试题多以措施类和原因类为主，分析就业难和“用工荒”的原因，以及解决措施本课需要了解的一些概念：有限责任公司和股份有限公司、兼并和破产、几种

第三章财务管理技术方法◼3.1货币的时间价值◼3.2风险衡量与风险报酬◼3.3损益平衡分析◼3.4资金成本◼3.5资本资产定价模型3.1货币的时间价值时间价值：⚫由消费选择的观点发展，货币的时间价值是在金融体系运作下，由于利率的存在赋予了今天的一毛钱可在未来产生额外的价值，亦即放弃消费选择储蓄⚫注意：前提是有效利用才成立。利率的决定利率资金数量供给需求＊时间为货币创造价值的过程与持有货币的损失老张的$10,000金融体系（利率10%）时间经过：一年之后$11,000$10,000创造$1,000的时间价值有$1,000的机会损失单利与复利◼单利：每期利息之计算以原始本金为基础，利息不滚入本金再生利息，称之。◼复利：若利息滚入本金再生利息，称之。◼终值指货币在未来特定时点的价值，包含了时间价值。。◼单利公式：利息＝本金×利率×期间◼单利终值：F=P+P×i×n=P(1+in)◼复利终值：F=P(1+i)n0123$120$134$150$1,000$1,120$1,254$1,404现值（p）利率i=12%终值（F）期数n=3◼期数n=3利率i=12%0123$120$134$150$1,000$1,120$1,254$1,404p*i=(p+pi)p(1+i)*ip(1+i)2*i=p(1+i)=p(1+i)+p(1+i)*i=p(1+i)(1+i)=p(1+i)2=p(1+i)2+p(1+i)2*i=p(1+i)3❑若现在存入1万元利率8%的三年期定期存款，根据复利终值公式，三年后的终值为：❑10,000×(1+8%)3=12,597.12◼现值❑未来货币在今日的价值?12,597.12❑上例三年后12,597.12的本利和之现值为10,000。❑12,597.12/(1+8%)3=10,000终值、现值与时间及利率的关系◼终值与现值通过利率因子可以互相转换◼现值转换成终值的过程称为复利终值=现值×(1+利率)期数◼终值转换成现值的过程称为折现现值=终值/(1+利率)期数◼投资期间相同，若利率愈高，则终值愈高，现值愈低。◼利率相同，若投资期间愈长，则终值愈大，现值愈小。年金◼年金为一特定期间内，定期收付的等额现金流量。◼年金的开始收付时点在第一期期末者称为普通年金，在第一期期初者称为预付年金。1,0001,0001,0001,000预付年金1,0001,0001,

第一章私人产品、公共产品与资源配置倪志良南开大学国际经济贸易系2023/8/10一、私人产品与公共产品（一）私人产品1．定义：在均衡状态下，设Xi是第i种商品的总供给，Xih是消费者h对该种商品的消费，如果有,也就是说某人消费增加一个单位必然会使他人的消费减少一个单位，则该种商品是私人产品。2．两个特征：竞争性消费。所谓竞争性消费是指消费某种私人产品的个人必须支付既定的（不受单个消费者影响的）价格，或者他愿意按照现行市场价格进行支付以取得对该产品的消费权。那么，无法或者不愿意按照现行市场价进行支付的个人就被排斥在外，不得不放弃对该产品的消费。排他性消费。所谓排他性消费是指获得某种私人产品消费权的个人，便拥有了对该产品的唯一享受权，即其他人不能同时再消费这一产品。（二）公共物品1．定义：设Xi是第i种商品的总供给，Xih是消费者h对该种商品的消费，如果有，每个人对该种商品的消费并不会导致任何其它人消费的减少。则称该种商品为公共商品。=hihiXXihiXX=2023/8/102．财政介入公共物品提供的理由由于技术上的原因，一些公共物品在使用上不容易被监控，或监控费用太高。如电视节目。一些商品通过价格来控制其使用效果不佳，需求对价格没有弹性。与分配目标有关。如果政府的目标是减少收入差距，就应该加强对教育的投入。（三）中间产品如果有≤，某个人消费的增加并不会使他人的消费以相同的数量减少，如高速公路的使用。一、私人产品的资源有效配置问题（一般均衡问题）（一）一般均衡条件（2×2×2）（二）数学推导过程hiXiXyxByxAyxMRTMRSMRS,,,==2023/8/10在生产领域T（x,y）=0表示生产可能性曲线则……(a)0),(),(=+=dyyyxTdxxyxTdTyTxTdxdy−=//yTxTdxdyMRTyx=−=//,T(x,y)=0y(x0,y0)UAUBx2023/8/10在消费领域帕累托有效配置问题：在B的效用给定时，使A的效用最大化问题。s.t.用拉氏函数求解效用最大化问题。求一阶偏导并令其为零。……①……②……③……④0),(),(),(,,,==yxTUyxUyxUMaxBBBAAAyxyxBBAA),(),(),(yxTUyxUyxULBBBAAA•−−−=0=−=xTxUxLAAA0=−

会计信息系统AccountingInformationSystem第六章存货核算与管理内容提要◼概述与流程分析◼总体结构设计◼功能结构设计◼初始设置◼日常核算◼账表输出与存货分析存货核算与管理需求分析◼存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储存的各种有形资产。包括：◼各种原材料◼燃料◼包装物◼低值易耗品◼委托加工材料◼在产品◼产成品◼商品等存货核算管理的好与坏直接影响着企业的资产质量、产品成本的高低、利润的增减变化。存货的入库流程存货的出库流程手工环境下存货核算和管理的难点◼三级账一致性问题◼仓库记录信息◼材料明细账◼总账◼存货计价方式的选择受工作量的阻碍◼存货管理能力低下存货子系统的目标◼支持按计划成本核算和实际成本核算◼正确反映出入库情况◼正确计算期末存货结存信息◼反映和监督各生产单位材料的耗用◼提供完整的存货账簿◼提供存货管理和分析功能◼与其他子系统建立标准接口个性化设置◼定义业务范围◼设置存货档案◼设置存货核算的相关要素档案◼设置存货成本计算方法◼设置费用统计标准分配原则IT与手工环境下存货核算和管理流程的区别◼通过个性化设置建立存货子系统应用环境并保证存货子系统的安全运行◼可以根据需要选择各种存货成本计算方法◼高效、准确地完成核算工作◼及时准确地提供存货账簿并保证账账相符◼各业务部门之间实现数据共享◼及时准确地提供存货管理和分析数据内容提要◼概述与流程分析◼总体结构设计◼功能结构设计◼初始设置◼日常核算◼账表输出与存货分析数据编码设计◼存货类别编码◼主要用于统计、分析◼存货编码◼群码方式文件设计◼存货档案文件◼存货结存文件◼入库单文件◼出库单文件内容提要◼概述与流程分析◼总体结构设计◼功能结构设计◼初始设置◼日常核算◼账表输出与存货分析功能结构存货子系统初始设置日常核算账表输出管理分析入库单录入出库单录入单据审核单据记账生成转账凭证期末处理内容提要◼概述与流程分析◼总体结构设计◼功能结构设计◼初始设置◼日常核算◼账表输出与存货分析基础设置—存货档案基础设置◼收发类别设置◼部门档案设置◼期初余额设置内容提要◼概述与流程分析◼总体结构设计◼功能结构设计◼初始设置◼日常核算◼账表输出与存货分析存货核算-入库单采购入库、产成品入库、其他入库存货核算-出库单销售出库、材料出库、其他出库存货核算—出入库单审核与记账◼出入库单的审核◼出入库单的记账◼在线记账◼批量记

《计量经济模型与经济预测》福州大学管理学院林筱文教授编联系电话：0591-3710642；7937642一、线性回归模型⚫最小二方程原理和参数估计Ŷ=a+bxyQ=∑(y-ŷ)→最小=∑(y-a-bx)2→最小ŷ对a和b求一阶微分2Q/2A=2∑(y-a-bx)(-a)=02Q/2B=2∑(y-a-bx)(-bx)=0x得:∑y-na-b∑x=0→∑y=na+b∑x=0∑xy-a∑x-b∑x2=0∑xy=a∑x+b∑x2=0得：a=∑y/n-b(∑y/n)b=[∑xy-(∑x)(∑y)/n]/∑x2-(∑x)2=Lxy/Lxx回归系数b说明当x变动一个单位时，y平均变动一个b的值⚫回归误差估计和相关系数估计标准误差：Sy=∑(y-ŷ)2/(n-2)=(∑y2-a∑y-b∑xy)/n-2相关系数：R=Lxy/LxxLyyLxy=∑xy-(∑x∑y)/nLxx=∑x2-(∑x)2/nLyy=∑y2-(∑y)2/n●线性回归模型预测当计算回归模型由大样本计算时（n>30)，其预测区间的误差分布服从正态分布，则预测区间为：ŷ0=(a+bx0)±(Z2/2)×Sy当计算回归模型由小样本计算时（n<30),其预测区间的误差分布服从七分布，则预测区间为：ŷ0=（a+bx0)±(Ta/2)×Sy×1+1/n+[(X0-X)2/∑(X-X)2]⚫例：建筑面积(万m2)x建造成本(万元)yx2y2xyŷy-ŷ(y-ŷ)2414.816219.0459.214.5820.2180.047524212.84163.8425.612.5860.2140.045796313.39176.8939.613.588-0.0840.047524515.425237.1677.015.580-0.1800.032400414.316204.4957.214.582-0.2820.079524515.925252.8179.515.580-0.3200.010240∑2386.5951254.23338.486.49_____0.181924⚫解：b＝［338.4－1/6(23)(86.5)]/[95-1/6(23)2]=0.998a＝86.5/6－0.998×(23/6)=10.59待线性回归方程：ŷ＝10.59+0.998x即建筑面程每增加一万m2，建造成本要平均增加0.998万元Sy=∑(y-ŷ)

第十三章计量经济建模:模型设定和诊断检验•如何去发现一个”正确”的模型?•在实践中容易遇到哪些类型的模型设定误差?•设定误差的后果有哪些?•如何发现设定误差?•怎样补救?有哪些补救措施?•如何评价几个表现不相上下的备选模型?一、模型选择准则1数据的容纳性:从模型作出的预测必须有逻辑上的可能性。2与理论一致，即必须有好的经济含义。3回归元的弱外生性:回归元必须与误差项不相关。4表现出参数的不变性(即稳定性)。5表现出数据的协调性:从模型中估计的残差必须完全随机。6模型有一定的包容性:其它模型都不可能再改进我们所选定的模型。二、设定误差的类型在提出一个经验模型时，很可能会遇到如下一种或多种设定误差：1漏掉有关变量；2包含了无需变量；3采用错误函数形式；4测量误差；5对随机误差项不正确的设定。三、模型设定误差的后果以三变量模型为例，讨论两种设定误差的的形式1模型拟合不足（即漏掉有关的变量）2模型拟合过度（即包含了无需变量）1模型拟合不足（即漏掉有关的变量）本来模型中应含有k个解释变量，如模型应为：ikikiiiuXXXY+++++=33221但是在建模时，由于数据不易获得或其它原因，使模型中遗漏了一些变量，如遗漏变量后的模型为：)(,,2,1,33221krrivXXXYiririii=+++++=kiuXXvikikirri,,2,1,)1(1=+++=++此时，遗漏变量后的模型的随机误差项实际为：这将对估计结果产生影响。为了分析这种影响，以“正确模型”包括两个解释变量为例，把回归模型改写为离差形式进行分析：iiiiuxxyPRF++=3322:和遗漏变量模型iiivxyPRF+=22'对PRF`的估计值为：==22'iiixyx把PRF中的yi带入，可得到：2332232223223222332222322322322)()())(()'(rxxxxuxxxxExuxxxxExuxxxEEiiiiiiiiiiiiiiiiiiii+=+=++=++=++=这说明遗漏变量模型的估计量是真实模型的有偏估计量，且偏误不随样本容量的增大而消失。只有当遗漏变量与解释变量的相关系数为零时，偏误才会消失。)1(ˆ)ˆ(ˆ)'ˆ(3ˆˆ2ˆˆ222222222222223rxVarxVarnunv

6-1第6章财务报表分析6-2财务报表分析财务报表一个可行的分析框架比率分析趋势分析结构分析和指数分析6-3报表分析的外部使用者商业债权人--关心公司的流动性.债券持有人--关心公司的长期现金流.股东--关心公司的盈利能力和公司长期健康状况.6-4报表分析的内部使用者计划--关心公司目前的财务状况并评价可能存在的机会.控制--关心公司各种资产的投资回报和资产管理效率.适应--关心公司外部资金供给者用于评价公司的财务分析的各个方面.6-5财务报表的主要类型损益表公司某段特定时期收入和费用的概括，最终以净利润或净损失列示.资产负债表公司某一时点上的财务状况的总结，它以总资产=总负债+所有者权益列示.6-6BW公司资产负债表(资产边)a.反映某一日期公司的财务状况.b.BW拥有的.c.客户欠公司款项.d.已支付的将来费用.e.现金及一年内可变现的项目.f.购置土地、建筑物和设备的原始成本.g.固定资产累计耗损作为原值的扣除.现金及等价物$90应收帐款c394存货696待摊费用d5累计预付税款10流动资产e$1,195固定资产(原值)f1030减:累计折旧g(329)固定资产净值$701长期投资50其他长期资产223资产总计b$2,169BW资产负债表单位(千元)19X3.12.31a6-7BW公司资产负债表(负债及所有者权益边)a.资产=负债+所有者权益.b.公司需偿还的和股东拥有的权益.c.购买商品和接受劳务产生的欠款.d.已发生但尚未支付的义务e.一年内需偿还的债务.f.偿还期超过一年的债务（长期债券）.g.股东投入公司的最初投资额.h.保留在公司内部的盈利.应付票据$290应付帐款c94应交税金d16其他应付款d100流动负债e$500长期负债f530所有者权益普通股(面值$1)g200资本公积g729保留盈余h210总权益$1,139负债和所有者总计a,b$2,169BW资产负债表单位(千元)19X3.12.316-8BW公司的损益表a.衡量一段期间盈利.b.直接与经营水平有关：工资、原材料燃料和制造费用.c.销售人员的佣金、广告费用、行政人员工资.d.营业利润.e.借入资金的成本.f.应纳税收入.g.股东所得数额.销售净额$2,211产品销售成本b1,599毛利$612销售和管理费用c402EBITd$210利息费用e59EBTf$151所得税60EATg$91

西方经济学基础第十二节经济增长与其决定因素第十二节经济增长与其决定因素一、经济增长与其根本特征㈠什么是经济增长㈡各国经济差异看增长二、经济增长源泉——劳动力、资本、技术㈠经济增长理论概述㈡经济增长常规因素㈢决定因素——技术进步、制度因素三、经济增长与公共政策㈠鼓励储蓄和投资㈡保护知识产权和鼓励研究开发㈢政治稳定（制度因素）㈣重视教育第十二节经济增长与其决定因素一经济增长与其根本特征㈠什么是经济增长❖1、概念❖经济增长（李善民P488）：指一国家或地区一定时期内（通常一年）产品和劳务的增长。即是一种产量的增加，可以用总产量GDP表示，通常用人均GDP的增长率来衡量。❖2、经济增长与经济发展❖经济增长是产量的增加，是一个量的概念，而经济发展是比较复杂的“质”的概念。从广泛意义上说，经济发展不仅包括经济增长，而且包括国民的生活质量，以及整个社会经济结构和制度结构总体进步。第十二节经济增长与其决定因素一、经济增长与其根本特征❖㈠什么是经济增长❖3、经济增长与经济周期❖经济周期：是经济活动水平的一种波动（通常以国民收入来代表），它形成一种规律性模式，即先是经济活动的扩展，随后是收缩，接着是进一步扩张。❖经济增长：主要是指在长期条件下，社会生产能力提高所带来的国民收入增长，而不是指现存的生产能力（资源）利用率的提高所带来的国民收入的增加（经济周期）。第十二节经济增长与其决定因素一、经济增长与其根本特征❖㈠什么是经济增长❖4、经济增长率计算公式：❖⑴经济增长率：rt=(Yt－Yt-1)/Yt-1❖⑵年平均增长率：lg(1+r)=lgYt-lgY1❖n❖⑴式中rt表示t年的增长率，表示t时期的总产量，Yt-1表示t-1的总产量。❖⑵式中r代表年平均增长率，Yt代表最后一年的国民生产总值，Y1代表第1年的实际国民生产总值，年代表年份。第十二节经济增长与其决定因素一、经济增长与其根本特征❖㈡各国经济差异看增长❖经济增长的累积效应❖为什么不同国家间富裕程度相差如此之大？经济增长率的不同是解开谜底关键。不要小看人均GDP2％的年均增长。美国经济家曼昆教授，用70规则说明小小增长率对长期经济发展产生的影响。❖——GDP年增长率为X％，则GDP在70÷X年内翻一番。也就是说，GDP2％的年均增长，它意味着人均收入（GDP）每35年翻一番。增长率年份1%2%3%5%7%0100100100100

财务知识简讲第一部分财务管理制度第二部分差旅费报销单的填制第三部分常用会计科目归类第四部分住房公积金第五部分财务人员必须具备的条件第一部分财务管理制度为了进一步贯彻落实省局关于加强财务管理的规定，健全对财务管理权的监督制约机制，充分发挥财务管理职能，提高资金使用效益，根据省局、市局有关规定，结合我局实际情况特制定本制度。▪一、县局各股室取得的各种收入，全部纳入单位预算，统一由计会股管理。各基层征收前段时间不设财务，统一在县局报销列支。▪二、资金分配应遵循“精减节约、量入为出”的原则。首先保证职工工资，保证正常经费，在财力可能的情况下，再安排基建及其他经费。第一部分财务管理制度▪三、经费支出要严格实行“预决算等六项制度”1、预算、会审。县局计会股要按月提出经费预算建议数，提交局长办公会议集体审定。专项支出经费由使用单位提出预算，计会股审核后，提交局办公会研究审定。预算一经审定，计会股要按照核定的预算支出项目严格执行。预算之外临时发生的必需支出项目，经主要领导同意后作为追加预算项目执行。2、联签。一份支出凭证，先由经办人填写报销单并签字，后由会计会股长对票据的合法性进行审核签字，再由分管领导和分管机关的副局长审核签字，最后由局长签字方可报销入账。3、决算。月终要通报预算执行情况，分析超、节支原因。专项支出项目完成后要进行决算。4、民评。每半年召开一次民主评议员会议，对全局经费收支情况进行评议。5、公示。经费收支情况每年公示一次，接受群众监督。第一部分财务管理制度▪四、基本建设管理的规定1、基本建设要严格遵循“节约、实用、量力而行、规模适度”的原则，并充分利用现有房屋。2、基本建设要成立由局领导、纪检、财务等部门参加的基建管理小组，民主推荐小组成员，明确目标责任，在局党组的领导下，实施对项目建设全过程的管理与监督。3、基建项目的设计、施工和监理一律实行社会公开招标。4、基建项目竣工后，由市局指定审计单位对工程决算进行审计，并按照审计决算价值记入单位固定资产管理。第一部分财务管理制度▪五、固定资产处置规定1、购置、调拔、出售、报废和报损固定资产必须履行报批手续，经市局同意后方可购买和处置。2、经批准报废、报损、闲置的固定资产拍卖时，须经有关部门鉴定、评估、公示，按照市场原则实行公开拍卖，拍卖收入按规定登记入帐。3、固定资产处置工作由办公室牵头，纪检监察和财务部门监督执行。第

我国的三个经济地带南海区第一中学地理组分界线、包括的省级行政区？划分的依据是什么？一、三个经济地带划分我国沿海与内地的社会发展具有明显的差异，根据各省级行政区经济社会发展水平划分。东部经济地带中部经济地带西部经济地带范围（省区）面积比重%人口比重%注两海：上海、海南；两江：江苏、浙江两广：广东、广西；两湖：湖北、湖南二、三个地带的经济差异东部地带中部地带西部地带经济发展水平发展水平GDP（1999年）人均GDP经济发展速度发展速度GDP的增长GDP所占比重的变化完成P11图1.10的思考。三、地带性差异的影响因素东部地带中西部地带自然因素气候地貌地理区位社会因素产业结构民族心理历史基础开放政策思考练习：1、课本P12活动2、下列城市中属于东部经济地带的是（）A、北京、上海、南宁B、重庆、武汉、南京C、天津、大连、合肥D、沈阳、长春、哈尔滨A3、农业人口平均粮食产量居我国首位的农业区是（）A、东北地区B、黄淮海地区C、西北内陆地区D、长江中下游地区A3、分析下面的材料，回答有关问题材料一三个地带的GDP，人均GDP和人口比重（1999年）地带国内生产比重%人口比重%人均GDP（元）东部5941.110089中部2735.75407西部1323.24217材料二三个地带国内生产总值所占比重的变化（%）年份19801985199019951999比重增减东部52.352.953.858.358.8＋6.5中部31.231.129.827.627.4－3.8西部16.516.016.414.113.8－2.7（1）材料一中的指标可以反映三个地带＿＿＿＿＿差异，这种差异表现为＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。（2）材料二中的指标可以反映三个地带＿＿＿＿＿差异，这种差异表现为＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿。（3）从材料一中可以看出，东部与中西部GDP的人均差异要比总量差异＿＿＿（大、小）一些。材料二中说明我国各地带GDP所占比重只有＿＿＿在逐年增加，而＿＿＿＿和＿＿＿＿则在减少，这使得三个地带＿＿＿的进一步拉大。（4）下列反映我国地带性经济差异的指标，按重要性由大到小排列合理的是（）A、经济发展速度、人均GDP、GDPB、经济发展水平、人均GDP、GDPC、人均GDP、经济发展水平、GDPD、GDP、人均GDP、经济发展速度

1第4章贷款和贴现的核算2框架结构思考练习知识传授学习目标第4章贷款和贴现的核算3通过本章的学习，了解贷款和贴现的意义和核算要求，重点掌握贷款和票据贴现的区别以及信用贷款和票据贴现的核算手续。同时，掌握贷款利息及贷款损失准备金的具体处理与核算。学习目标44.1贷款业务概述4.2信用贷款的核算4.3担保贷款的核算4.4贷款利息的计算4.5票据贴现的核算4.6贷款损失准备和坏账准备的核算框架结构54.1贷款业务概述4.1.1贷款业务的意义贷款又称放款，是商业银行作为贷款人，按照一定的贷款原则和政策，以还本付息为条件，将一定数量的货币资金提供给借款人使用的一种信用活动。64.1贷款业务概述4.1.2贷款的种类1.按贷款期限分类2.按贷款的方式分类3.按贷款的质量（或风险程度）分类4.按贷款对象的主体性质分类71.按贷款期限分类短期贷款是指贷款期限在一年以内(含一年)的贷款。它通常用于工商企业的营运资本、各种偶然性引起的流动资金的需求以及银行间的资金融通。中期贷款是指贷款期限在一年以上，五年以下(含五年)的贷款。它主要用于工商企业的设备更新改造，是中小企业取得固定资本的重要途径，也有很多是个人消费者的贷款。长期贷款是指贷款期限在五年以上的贷款。主要用于企业各种固定资产的购置等，同时也提供给个人消费者，主要用于购买住宅等。82.按贷款的方式分类1)信用贷款是指以借款人信誉发放的贷款。2)担保贷款是指贷款人为确保贷款的按时收回，要求借款人或第三人提供一定的财产或资信而发放的贷款。担保贷款可分为：保证贷款抵押贷款质押贷款3)票据贴现是贷款的一种特殊方式。它指贷款人以购买借款人未到期商业票据的方式发放的贷款。93.按贷款的质量（或风险程度）分类“五级分类法”：正常贷款关注贷款次级贷款可疑贷款损失贷款10①正常贷款：指借款人能够履行合同，有充分把握按时足额偿还本息的贷款。正常贷款的特征是借款人能正常还本付息，银行对借款人最终偿还贷款已有充分把握，各方面情况正常，不存在任何影响贷款本息偿还的消极因素，没有任何理由怀疑贷款会遭受损失。11②关注贷款：指尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但存在一些可能对偿还产生不利影响的因素。关注贷款的特征是借款人偿还贷款本息没有问题，但是存在潜在的缺陷，如：宏观经济、市场以及行业等外部环境出现对借款人不利的变化，借款人的一些重要财务指标低于同行业水平或有