【文档说明】国家开放大学互联网金融概论形考作业参考答案.docx，共(21)页，51.128 KB，由小喜鸽上传

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国家开放大学《互联网金融概论》形考作业参考答案形成性考核试题（一）一、单选题（每题4分，共20分）1、金融的核心功能是（）A.支付清算B.资金融通C.资源配置D.风险管理2、以下说法不正确的是（）A.中

国银行“一网通”的推出标志着中国的商业银行正式进入了网上银行时代B.中国最早的第三方支付企业是阿里巴巴旗下的支付宝C.中国首家网贷平台是拍拍贷D.全球第一家P2P网贷平台诞生在英国伦敦3、“80/20法则”和“长尾理论”背后的经济

学原理分别是（）A.规模不经济和范围经济B.范围不经济和规模经济C.范围经济和规模经济D.规模经济和范围经济4、中国互联网金融发展的制度基础是（）A.云计算、大数据、物联网、移动互联网等互联网技术的发展B.中国监管当局对互联网金融创新和发展持有的相对宽容态度C.中国互

联网的普及与电子商务的发展D.中国金融体系存在的结构性问题5、关于支付宝余额的论述，以下不正确的是（）A.支付宝余额与存款货币存在固定的兑换关系B.支付宝余额可以视为支付宝公司的直接负债C.支付宝余额具有去中心化的特征D.支付宝余额可以视为一种虚拟货币二、多选题（每题4分，共20分）1、互联网

金融的基础设施包括（）。A．金融大数据系统B．互联网征信C．金融区块链D．物联网和人工智能2、互联网金融发展的推动因素包括（）。A．以互联网为代表的技术因素B．规避或绕开现有的监管体系C．市场上存在广阔的传统金融尚未满足的应用需求D．机构监管模

式下出现的监管缺位和监管套利3、以下说法正确的是（）A.长尾理论背后的经济原理是规模经济。B.网络效应意味着拥有海量客户的互联网企业在开拓新市场、进入新领域时拥有优势。C.互联网金融消费者保护机制可以

降低互联网金融的事后交易成本。D.中国金融体系存在的结构性问题阻碍了中国互联网金融的发展。4、以下说法正确的有（）A.互联网金融通过激活长尾市场可以提高社会资源的配置效率B.互联网金融通过推进利率市场化

可以提高金融体系配置资源的效率C.互联网金融可以通过降低交易成本来促进金融体系更有效地配置资源D.互联网金融可以通过降低信息不对称问题来促进金融体系更有效地配置资源5、比特币的金融特征包括（）A.去中心化B.匿名性C.不可追溯性D.超主权三、判断题（判断错误的请说明理由；判断正确

的不用说明理由。每题4分，共20分）1、金融的本质是在契约与技术支持下的资源配置活动。（√）2、互联网金融的本质是一种金融基础设施。（√）3、互联网金融一定会导致金融交易成本的降低。（×）4、互联网金融消费者保护机制可以降低互联网金融的事后交易成本。（√）5、由于

比特币具有可追溯性，因此比特币不具有匿名性特征。（×）四、问答题（每题10分，共40分）1、金融的功能有哪些？在金融功能的基础上应如何去理解互联网金融的本质？参考答案：金融主要有如下六个功能：（1）清算和支付功能，即金融体系提供了便利商品、劳务和资产交

易的清算支付手段；（2）融通资金和股权细化功能，即金融体系通过提供各种机制，汇聚资金并导向大规模的无法分割的投资项目；（3）为在时空上实现经济资源转移提供渠道，即金融体系提供了促使经济资源跨时间、地域和产业转移的方法和机制；（4）风险管理功能，即金融体系提供了应付不测和控制风险

的手段及途径；（5）信息提供功能，即金融体系通过提供价格信号，帮助协调不同经济部门的非集中化决策；（6）解决激励问题，即金融体系解决了在金融交易双方拥有不对称信息及委托代理行为中的激励问题。互联网金融（ITFIN）是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资

金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后（尤其是对电子商务的接受），自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。是传统金融行业与互联网技术相结合的新兴领域。互联网金融的本质还是金融。

2、简述金融市场上的信息不对称问题，并分别阐述传统金融和互联网金融在降低信息不对称问题上的作用。参考答案：云计算、大数据、物联网、移动互联网等互联网技术的发展解决了信息不对称、降低了交易成本,促进了共享经济的发展不同的交易主体对这些信息的获取能力是不同的，根

据各经济主体所获取市场信息的差异性，可将各市场参与主体分为对称信息和不对称信息两类。对称信息是指各市场经济主体之间在获取信息的能力和可能性上是相等的，即对于特定的某项交易，各交易主体对于交易的信息拥有上不存在时间差;不对称信息是指某些市场参与者拥有，但另

一些参与者不拥有的信息，即某些参与人拥有私人信息，不对称信息从狭义上讲不包括非完美信息、非完全信息等。只有各经济主体之间是对称的才能对市场信号做出正确的反应，才能实现其行为的最优化。3、从网络效应的角度简述阿里巴巴、腾讯和京东在互联

网金融领域的发展脉络。参考答案：阿里巴巴集团成立于1999年，是中国电子商务的旗舰，自成立至今，几乎涉及了互联网金融业务的各个领域。阿里巴巴作为中国电子商务的首批探索者，除了深耕电商产业链建造闭环生态、开发卖家资源外，正充分利用其在金融、技术

、广告等领域的资源及经验，建立“数据、技术、服务”三大开放核心平台金融生态。阿里巴巴打造了全模式的强大的商务平台后，金融必然会成为它触及的下一个目标。从阿里巴巴上线的第一款金融服务产品——支付宝开始至今，阿里金融已经走过了十余年。

从时间线上我们可以将发展历程划分为以下两个阶段：以支付业务为中心的发展阶段、阿里金融的探索阶段和中国互联网金融崛起之后伴随着蚂蚁金融服务集团成立的整合发展阶段。腾讯的互联网金融分两块儿：第一块：腾讯投资的微众银行，主要是做贷款，它通过其他的银行的拆借、合作获得资金，把

小银行的这种资金通过互联网找到需要的这些资金的用户，比如说手Q里面的希望微粒贷的用户，就是微众银行提供的服务，这类信贷服务可以经过每个人的数据判断每个人的信用，可以给他高达20万元的贷款，就是根据大数据进行判断的，这是解决贷的问题。第二块：理财

方面，这是腾讯内部在做的，腾讯理财通的平台来实现。理财通是一个开放平台，内部理解这其实跟腾讯做内容有点儿像。上面对接一些金融产品的金融机构，金融也是一类产品，它也是有好产品、有坏产品的，不是大家喊着说回报多高就是好，因为可能有风险。很多人说腾讯只是卖产品，但实际上大家

认这个平台的背书和信用，要有一定的责任。京东金融始终基于强大的数字科技能力，致力于为让消费者享受专业、安全的数字金融服务，旗下包含个人和企业两大服务体系。在个人金融领域，“京东金融App”作为载体，通过独有的大数据技术及人工智能风控能力，携手400多家银行、120余家保险公

司、110余家基金公司，已为过亿的消费者精准匹配了理财产品和信贷服务；在企业金融领域，京东金融相继帮助800万线上线下小微企业获得安全、触手可及、绿色可持续的普惠金融服务，还为700多家各类金融机构提供了数字化解决方案，提升服务实体经济效能。4、试

分别从与实体货币的兑换关系、资产负债属性和发行机构的角度来分类虚拟货币？参考答案：按照虚拟货币与实体货币之间的兑换关系分类包含以下三类(1)虚拟货币与实体货币之间相互隔绝(2)实体货币向虚拟货币的单向兑换(3)虚拟货币与实体货币之间双向兑换按照货币的资产负债属性进

行分类分为以下三个阶段(1)金属货币阶段(1)在金属货币阶段,金属货币是持有者的资产,不是任何人的负债。(2)质货币阶段(2)在纸质货币阶段,纸质货币是持有者的资产,是发行者的负债。(3)虚拟货币阶段(3)在虚拟

货币阶段,可以分为三类。形成性考核试题（二）一、单选题（每题4分，共20分）1、以下说法不正确的是（）A．狭义的网络支付仅指以商业银行为主体的网络支付，不包括第三方支付和移动支付。B．广义的网络支付包括以商

业银行为主体的网络支付、第三方支付和移动支付。C．狭义的网络支付已经可以很好地解决电子商务中的异步交易和信任问题。D．第三方支付通过过程化分步支付方式使电子商务中的资金流和商品物流达到了同步效果。2、决定第三方支付机构发展高度的是（）A．支付系统的安全与效率B．用户基础C．覆盖的支付场景D

．提供的支付服务3、以下说法不正确的是（）A．债权转让模式的P2P网络借贷实际上可以看成信贷资产证券化下的网络销售平台。B．纯线上P2P网络借贷平台一般只提供基础的信息中介服务。C．网络借贷是一种“去中心化”的直接融资模式。D．互联网供应链金融平台和银行类互联网借贷平台在模式上实际上是

一致的。4、网络股权众筹投资的原则不包括（）A．合理配置资产B．集中投资C．风险估测D．充分调研5、以下关于网络众筹的说法，不正确的是（）A．创业者进行众筹会面临想法和创意被山寨的风险B．为了防止投资者资金被挪用，众筹平台需要选择第三方平台或银行进行资金托管C．众筹平台往往兼具信

息中介和增信的双重职能D．在“领投+跟投”模式中，领头人和跟投人入股融资企业采用代持的形式二、多选题（每题4分，共20分）1、第三方支付平台提供的支付服务包括（）A．金融服务B．营销推广C．征信D．社交2、第

三方支付机构的支付场景主要可分为（）A．个人类交易B．线下消费类交易C．线上消费类交易D．金融类交易3、P2P网络借贷投资面临较高的信用风险的原因有（）。A.P2P网络借贷的对象大多是难以从银行获得资金的借款者，他们缺乏信用记录或者抵押品

B.P2P网络借贷的利率要高于债券和银行贷款的利率，高利率容易引发高违约风险C.P2P网络借贷尤其是债权转让模式下的P2P网络借贷面临较严重的期限错配D.P2P网络借贷平台有可能发生“自融”和“庞氏骗局”现象4、以下属于

由外界客观环境造成的P2P平台流动性风险的是（）。A.P2P问题平台的集中爆发容易使健康的平台遭遇挤兑危机B.P2P平台通过债券转让、拆标、担保等方式来吸引投资者C.股票市场的大幅波动可能引起P2P平台遭遇挤兑D.紧缩

性货币政策会导致投资者将资金转移出P2P平台5、物权众筹的优势包括（）A．信息披露更加透明，手续相对简单B．规避平台业务风险，提高投资者信心C．筹资金额不固定，灵活性较大D．盘活社会资金，更好服务实体经济三、判断题（判断错误的请

说明理由；判断正确的不用说明理由。每题4分，共20分）1、支付本质上是一种货币债权转让。（×）2、P2P网络借贷投资面临的信用风险并不会显著高于债券资产以及银行贷款等债权类资产。（×）3、物权众筹模式背后的资产仍旧是债权的一种

表现形式。（×）4、奖励式众筹与团购一样，均是现货交易。（×）5、常见的网络股权众筹可以视为，在满足相关法律法规的前提下通过互联网方式进行的私募股权众筹。（√）四、问答题（每题10分，共40分）1、传统支付结算在电子商务时代存在哪些局限性？参考答案：（1）运作速度

与处理效率比较低（2）很难做到为用户提供全天候、跨区域的支付结算服务（3）资金的回笼有滞后期，降低资本周转效率2、试简述网络支付以及第三方支付、移动支付兴起的原因。参考答案：（1）支付安全。网络支付协议充分借用了尖端加密与认证技术，设计细致、安全

、可靠；（2）支付效率。运作速度与处理效率比较低，做到为用户提供全天候、跨区域的支付结算服务，提高资本周转效率。（3）支付成本。节省了交易时间，相比于POS交易支付，二维码支付的成本更低。3、互联网技术如何弥补民间信用的不足？参考答案：（1）互联网技术

可以最大化分散风险；（2）“人”对“人”直接接待，提高投资者收益，降低融资者成本；（3）利率水平的降低有利于民间借贷市场的稳定和可持续发展；（4）互联网可以实现民间借贷市场利率的市场化。4、网络股权众筹有哪些

优势？又会面临哪些难题？参考答案：（1）股权众筹的优势有以下四点：①投资门槛降低；②能够获得更高的收益；③增加个人资产配置选择；（4）扩展行业人脉；（2）但是面临的难题有：①项目评估：一般参与股权众筹的人都是各行各业的普通大众（作为跟投人），无论是在专业的股权投资知识、经验和技巧，还是对投资企业

的所属行业、产品、商业模式、竞争态势等的了解程度，往往都是一知半解甚至是彻底的外行。他们参与股权众筹往往是通过朋友或熟人介绍，以及现在的微信微博等网络媒介接触，很难真正对项目有深度的了解，更无法形成科学的评估

。这种情况下的投资显然过于盲目和投机。②风险问题：需要指出的是，同股权融资一样，互联网股权众筹融资也风险较大。由于不确定因素太多，各大众筹平台尚没有一个全面的风险控制模型，因而只能在项目审核、尽职调查、风险评估、

股权设计、权益回报等方面全面把控。但是股权众筹的风险在于投资金额大，赔率也大（收益率也自然高）。由于投资资金损失并无安全底线，这意味着如果项目方经营不善，资产全无的话，那么你获得的股权已经毫无价值可言

，前期投资可以打了水漂。对于经验不足的普通投资者来说，这种血本无归的结局显然难以接受。③退出难，回报周期长：因为股权众筹本身的资金是用来进行公司经营的，而且是以股权形式存在，一般并不会按照固定周期进行结算，而且一般也不会按照一定收益比例提供回报。一般来说，股权众筹投

资人获取收益回报有三种方式：一是在公司下一轮融资中溢价退出获利;二是在公司有一定规模并盈利较好情况下，公司开始有年度分红;三是公司最终成功上市，可以抛售所持股权的股票。不过，无论是上述哪种情况，时间都会很长。股权众筹之后的A轮融资一般要等到经营一年左右

进行，而且还不一定能退出;第二种情况则显然要公司发展状况相当不错，一般没有个三五年是不现实的;至于第三种的概率就更低了，因为绝大多数公司都没有机会上市。④权益流动性较差，不易变现：股权众筹融资模式下，投资人的投资权益流动性很差，不易变现。首先，股权众筹不会像你购买了一只基金、股票那样，随时可以进

行买卖，往往只能在很有限的几个时间节点交易转让，而这些交易节点往往在5-7年之后;其次，一般而言，股权只能在既有股东内部之间进行转让，如果要转让给外部人员需要公司董事会讨论批准，因此目标受众人数极少，一旦这些人不接受或者转让价格谈不拢就只能继续持有;最后，如前面提到的，股权一般是不会发生经常

性分红的，尤其公司在未上市前，常年不分红也是正常的。⑤投资成功率低：相较于其他的众筹类型，股权众筹投资成功率低得惊人，然而它的收益率更是其他众筹类型望尘莫及的，这也是股权众筹的魅力所在。形成性考核试题（三）一、单选题（每题4分，共20分）1、以

下关于互联网小额信用贷款的论述，不正确的是（）A互联网小额信贷实现了“一次授信，随借随还”的模式B互联网小额信贷完全基于线上的信息审核进行放贷，一般只需要少量的抵押物C互联网小额信贷主要通过大数据技术进行授信审批和风险控制D互联网小额信贷普遍采用小额短期贷款的形式2、关于财富管

理的论述，不正确的是（）A传统的财富管理的主要服务对象是高净值人群B与传统财富管理一样，互联网财富管理服务的主要服务对象也是高净值人群C互联网财富管理被动型投资理财平台大部分智能投资产品将资产配置于全球各类ETFD雪球网属于互联网财富管理中的主动型理财资讯平台3、挖财网属于互联网

财富管理模式中的（）A被动型投资理财平台B主动型投资理财平台C个人财务账户管理平台D自主化财富管理平台4、平台金融通过预测小微企业的后续经营状况从而判断是否授信而采用的模型是（）A.滴灌模型B.CRM模型C.ERP模型D.水文模型5

、大数据金融的模式不包括（）A平台金融B互联网供应链金融C大数据金融征信D量化交易二、多选题（每题4分，共20分）1、以下关于互联网现金贷的论述，正确的是（）A互联网现金贷是目前互联网小额信贷领域最为经典且发展最快的一个模式B超短期贷款现金贷的还款期限集中在7天到30天C短期贷款现

金贷的贷款期限主要在1个月到12个月D中期贷款现金贷的贷款期限在12个月至36个月2、互联网消费信贷的风险包括（）A法律风险B信用风险C诈骗风险与平台虚假风险D非法集资风险3、以下说法正确的有（）A相比于新兴的互联网理财平台，网银理财的门槛过高B就目前而言，银行理财

仍旧是是中国财富管理市场中规模最大、且最具影响力的业务C银行理财产品以低风险等级为主D从趋势上看，银行理财产品投资的低风险资产比重一直处于上升态势4、大数据的特点包括（）A海量的数据规模B多样的数据类型C数据的真实性D潜在的数据价值5、目前互联网大数据征

信的不足之处有（）A互联网大数据不能全面、准确地定位信息主体身份B线下交易和活动依然是信息主体的主流生活方式C与信息主体信用状况高度相关的一些信息未进入互联网D互联网大数据规模巨大和类型多样三、判断题（判断错误

的请说明理由；判断正确的不用说明理由。每题4分，共20分）1、短期贷款现金贷的贷款期限主要在1个月到3个月。（×）2、投连险适用于低风险偏好的投资者。（×）3、网银支付为第三方支付的快速发展打下了很好的基础。（√）4、大数据征信的数据

获取渠道主要来自互联网，传统征信主要来自于传统线下渠道。（√）5、与传统数据一样，大数据处理的大多为结构化数据。（×）四、问答题（每题10分，共40分）1、互联网消费金融的运行模式主要有哪几种？参考答案：互联网消费金融的模式：（1）互联网消费金融运作结构；（2）电商平台模式；（3

）P2P消费金融模式；（4）信用卡代还模式2、什么是供应链金融？简述供应链金融产生的背景。互联网供应链金融的模式有哪些？参考答案：供应链金融的概念供应链金融(SupplyChainFinance，SCF)是指以核心客户为

依托，以真实交易为前提，运用自偿性交易融资的方式，通过应收账款质押、货权质押等手段封闭资金流或者控制物权，对供应链上下游企业提供的综合性金融产品和服务供应链金融产生的背景核心企业在协调供应链信息流、物流和资金流方面具有不可替代的作用。核心企业不愿承担资金风险，而供应链上下游中小型企业缺

乏融资能力，是供应链资金流的“梗阻”核心企业将自身的资信注入其上下游企业，金融机构有效监管核心企业及其上下游企业的业务往来，金融机构作为第三方机构就能够“盘活”资金流。互联网供应链金融的模式：（1）B2C电商平台的供应链金融。（2）

生产企业的互联网供应链金融（3）与核心企业合作的互联网供应链金融。（4）一站式供应链管理平台的供应链金融。（5）P2P平台的供应链金融。3、什么是互联网财富管理？简述互联网财富管理的特点、模式和运作方式。参考答案：财富管理与互联网财富管理内容包括：互联网财富管理

与互联网财富管理市场、互联网财富管理、互联网财富管理市场、财富管理与互联网财富管理、互联网财富管理的盈利模式、互联网的传统盈利模式、互联网财富管理的盈利模式、互联网财富管理与财富管理的关系、财富管理对于不

同参与方的含义等。互联网财富属于新兴事务，存在着很多亟待认知、了解与研究的地方，对我国经济的影响也有利弊双方面的影响，下文将就互联网财富模式对我国各行业领域的影响与发展中国工业互联网行业投资环境怎样？有什么投资机会？从未来整个发展趋

势来讲，工业互联网平台在不断增加，接下来可以说是一个遍地开花的局面，从现阶段的产业研究角度分析，业内认为在未来的3到5年内整个工业互联网产业是一片红海，预计2020年将会是一个70万亿的市场。互联网财富模式的重要类型：（1

）众筹。众筹模式在我国的发展还不够成熟，违约事件时有发生，需要进一步完善。其以预购、团购的形式，在网络上筹集项目资金的金融模式，利用互联网的人际传播模式，创业者可以对公众宣传自己的项目，吸引网络上公众的

关注，并争取网络公众对自己项目的投资。现实中，以众筹为主要形式的企业主要有“天使汇”、“点名时间”等。（2）网贷模式。即通过网站等信息工具建立第三方平台，匹配借贷双方的放贷与借款、收益与风险，借贷双方都可以到这

平台来寻找理想的利率交易，是一种“点对点”的融资放贷行为。如“拍拍贷”、“人人贷”等P2P网站。目前，由于风控管理能力不足，我国网贷模式风险很大，经常出现相关负责人携款私逃现象，且在出借方资信考核、风险防控、行业监管等方面亟待提高和完善。（3）大数据金融。大数

据金融是通过收集、剔选、分析、整理互联网上天文数字级别的、非结构化的数据，然后根据分析得出的结论为互联网财富机构提供有价值的数据信息，包括潜在客户、客户消费习惯、客户观点等，以此辅助机构预测消费者的偏好和

习惯，以便于精准营销手段的实施。大数据金融往往与云计算相结合，是企业分析市场，金融机构进行资信评估与风险防控的先进工具。（4）第三方支付。主要是非银行机构，以自己的信誉和资金实力作保障，以信息技术和网络、通信技术做工具，与银行签约，在各个商贸和个人终端间建立电子支付的模式。（5）互联

网财富机构。即利用互联网销售金融产品、提供服务、提供信息等门户网站形式的网络金融模式，这种模式的突出特点就是风险较低，网络门户不负责实际销售，只提供链接和引导;消费者则自行通过门户网站了解、选择和购买金融产品，所以风险较小，常见有“91金融超市”、“百度财富”、”银率网”和“金融360”等机

构。互联网财富模式的主要特点：第一，便捷性。由于无须开设遍布全国的实体网点和机构，互联网财富仅需依靠网络终端的虚拟网点，即可作为销售终端;消费者则通过网络平台进行选择和交易，由此产生的中介费和手续费相对较低，客户

的时间成本也得以大大降低，省时省力，经营成本较低。第二，高效性。互联网财富大量应用信息技术，以高性能的服务器来处理海量的数据信息，大数据云计算的整合、规模效应把高端计算机的高性能发挥到极致，有着极高的效率。第三，广泛性。互联网财富网络覆盖极为宽广，能够突破物理空间的局限而实现

金融服务的全覆盖，由此看来，个人金融业务实现跨国经营，在未来也是极有可能的。互联网财富管理未来的发展趋势：（1）互联网财富管理将与传统金融共同发展。目前，不仅各大银行相继推出了网络银行、微信银行等电子银行业务，

而且也推出了互联网形态的、与货币基金合作的“X宝类”理财产品。由此引发大量学者热议，认为互联网财富管理与传统金融相融合、共同发展定然是未来大势所趋。网络金融将为金融机构和客户提供多元全方位的服务，金融业也将向业务集成化、多元化、综合化的趋势发展。由此，传统银行在积极应对互联网财富管理带来

的挑战的同时，也将利用互联网巨头企业作为互联网入口，以促进银行产品销售方式的变革，产生更多的机会。同时，利用大数据、云计算的数据处理能力，结合传统金融机构的风险防控、内部控制能力，继而在互联网财富管理发展中，互补共赢、

融合共生。（2）线下金融机构将逐步实现去重量化。网络技术能够使本有物理空间的实体产品和服务虚拟化，由此，自然也就实现了去重量化。网络平台的存在，取替了现实生活中的产品服务，经营成本被大幅降低。很多工厂、销售终端、营业网点等实体店将会消失。例如，

唱片业就由于网络在线音乐的推出，从而省却了原有的刻录、包装、销售与运输环节。这样的产品去重量化趋势，在出版行业也同样在发生。（3）金融价值的交换功能将进一步推广。互联网时代下互联网与金融相结合，解决了金融机构被禁止混业经营的问题，回归了金融的本质属性

。同时，网络的实时数据交换功能，使供需双方实现实时等值交换，提高了金融的流动性，也使价值得到了即时流动，使金融实现了自身时空通融的功能，也让金融机构的效能实现了“质”的飞跃。除此之外，互联网财富管理还逐步破

除了金融业的边界，使之开始逐渐消失，不仅出现了“混业经营”，还有“综合经营”、“全能金融”等各种形式，使资本在多个领域进行融通，金融的价值交换功能将全面实现。例如，新进入金融行业的电商企业，也相继开始金融化历程，如“苏宁云商”拿到了民营

银行牌照，“万达集团”联合“百度”、“腾讯”成立了电商公司，进一步实现了自身发展战略的电商化和金融化。同时，传统银行也在此转化大潮中，掀起了积极革命，借助电子商务平台，与各大电商企业先后开展了越来越多的合作，不仅使传统金融业务得到了巩固，而且也以更为多元的形态向其他行业渗透。例

如，交通银行推出的“交博汇”，提供全功能的金融服务，如购物、理财、融资等，横跨多个行业领域;又如建设银行推出的“善融商务”，将电子商务与金融评级相结合，既有利于银行的风险防控，又以灵活的姿态为各类企业提供各种

类型的贷款业务。互联网财富管理发展虽然具有强大的数据资源、成熟的开放平台、充裕的资金，但其中也有一些资金不充裕、风险防控能力差的网贷企业，导致投资者遭受损失，可见虚拟经济的缺点就在于扩张过快所引发的“高杠杆”、“重复抵押”等衍生品的不断出现，从而加大虚拟经济的风

险。互联网财富管理的快捷性与广阔性，为虚拟经济提供了快进快出的工具，使得金融风险更加巨大。所以，在互联网财富管理发展过程中，要注重防止虚拟资本的过度投机与膨胀，防范国际投机资本，避免通过互联网财富管理导致的过度泡

沫化对我国经济的伤害。同时，国家也应加以严格的调控，来最大限度降低泡沫经济4、简述大数据技术为金融业的发展带来的机遇。参考答案：大数据技术对金融业发展带来的机遇包括四个方面：第一，大数据推动金融业实现战略转型。当前我国金融机构存在核心负债流失、业务定位不明晰等问题。未来金融业想要实现

长远稳定的发展，实施金融机构战略转型成为一条必由之路。金融机构运用先进的数据技术，不断地挖掘和分析市场客户内在需求，根据市场需求积极调整业务结构，面向客户提供符合他们需求的服务。第二，大数据有助于降低金融业的运行成本。金融业基于大数据缜密的分析能力，能够快速准确地发现内部管理存在的问题，结合实际管

理的特点制定相应的措施，以提高管理效率，降低运营成本。大数据为开展金融业务，提供丰富、多样的营销手段，为金融业及时采集和分析客户信息提供便利性。金融业可运用大数据技术，分析客户消费习惯与行为特征，制定针对性较强的市场营销策略。第三，降低信息的不对称性。传统金融行业通过

客户提供的财务报表获取信息资料，继而开展业务，这种模式存在的缺点就是容易因为信息不对称导致业务风险。大数据背景下，金融机构降低信息不对称性，可借助信息技术获取客户的财务信息，并通过全程监控对客户的流动性数据信息进行分析，从而

确保信息的准确性。例如，一些管理先进的国外银行，当前已经通过大数据技术，实现客户多种信息的整合，分析客户的违约概率，达到降低贷款风险的目的。第四，降低金融风险。金融业作为一个信息高度密集的服务型产业，也是大数据的核心生产力，在运行过程中产生的消费记录、贷款

记录都是大数据的来源。互联网信息技术的广泛应用，金融行业信息化建设进程加快，电子银行、快捷支付等金融产品影响和改变人们的生活，在这过程中，由银行、证券、电商等输出的数据，云计算汇总分析形成多元化数据库。

大数据具有客户识别、分析的功能，能够为客户提供一对一的个性化服务，增加客户黏性。同时，大数据的来源能够监控市场情况，通过多渠道、多角度的挖掘数据来源和交易数据，实施监控金融业，排查金融风险，降低风险管理成本，提高对金融业发展的监管效率。形成性考核

试题（四）一、单选题（每题4分，共20分）1、互联网金融较为严重的期限错配是以下哪个风险的主要来源之一？（）A信用风险B市场风险C流动性风险D操作风险2、根据2015年7月18日发布的《关于促进互联网金融健康发展的指

导意见》，股权众筹融资业务由（）负责监管。A中国人民银行B银监会C证监会D保监会3、在美国金融监管的“骆驼”评价体系中，以下哪个指标是后来新增加的？（）A资本充足性B资产质量C流动性D市场风险敏感度4、中国的互联网金融监管模式是（）。A限制性

监管B被动型监管C主动型监管D沙盒监管5、互联网金融的商业逻辑基于（）。A二八定律B长尾理论C监管套利D利率市场化二、多选题（每题4分，共20分）1、互联网金融风险的特殊性包括（）A风险的强传染性B风险扩散速度更为迅速C风险的超复杂性D风险的内生性2、互联网金融风

险的外在生成机理包括（）A互联网金融行业存在信息安全问题B互联网金融会受到经济环境变化的冲击C互联网金融具有混业经营特征D互联网金融会受到传统金融风险的影响3、金融监管的理论基础有（）。A金融体系的负

外部性B金融体系的公共产品特性C金融体系的信息不对称问题D金融体系的规模经济特征4、在互联网金融监管中，实施“沙盒监管”的国家或地区有（）。A英国B美国C新加坡D澳大利亚5、互联网金融发展对金融稳定的负面影响有（）。A互联网金融发展促使市场竞争

加剧，增大金融体系的脆弱性B互联网金融淡化金融业的分工和专业化水平C互联网金融的发展为金融风险带来便利D互联网金融使风险承担具有更大弹性三、判断题（判断错误的请说明理由；判断正确的不用说明理由。每题4分，共20分）1、金融风险传染包括基本面传染、行为与情绪的传染两大类。（√

）2、一般而言，互联网金融的负债久期与资产久期一般相差不大。（×）3、余额宝不存在期限错配问题。（×）4、根据国务院发布的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》，在第三方支付中，非银行支付机构备付金账户计

付利息暂时归该支付机构所有。（√）5、互联网金融的发展会增强利率传导机制以及价格型货币政策的有效性。（×）四、问答题（每题10分，共40分）1、简述互联网金融风险的传染机制。参考答案：（1）互联网金融自身风险传染机制资金渠道资金渠道是指互联网金融机构之间通过存贷和支付关系等

形成的资金方面的联系，当某家机构存在资金风险时，风险会通过与这家机构相联系的资金链传染给其他机构，从而造成市场动荡。预期渠道预期渠道是指在某些互联网金融机构发生金融风险时，由于投资者存在信息不对称与风险厌恶特征，投资者会对其他类似经营模式、相同所在地区的互联

网金融机构产生负面预期，将此类机构都视为潜在风险主体，进而引起挤兑取现.（2）互联网金融风险对各细分金融市场的风险传染机制对银行市场的传染机制互联网金融机构与银行存在密切联系。银行纷纷涉足互联网金融业务。对资本市场的传染机制一些互联网金融机构或平台从事股票配资业务，加剧

股票市场风险。新兴技术中存在的各类风险给资本市场带来相关风险。信用风险的存在使得通过大数据挖掘出的信息并非准确。（3）互联网金融风险对金融系统性风险的影响机制互联网金融面临的流动性风险较高，容易发生挤兑，进而形成系统性风险。互联网金融机构之间或与其他金融机构之间会形成

复杂的网络联系,导致互联网金融风险在整个互联网金融行业或整个金融系统内传染。2、互联网金融风险有哪些？如何评估？参考答案：互联网金融风险包括常规风险和特殊风险两大类。常规风险有流动性风险、信用风险、市场风险、操作风险、法律风险。特殊风险有技术风险(技术选择风险和技术安全风险)、政策风险。互

联网金融常规风险的评估：（1）流动性风险评估方法主要有流动性覆盖率、净稳定资金比率和流动性风险价值法。（2）信用风险评估分为基于历史数据和信用记录、基于财务分析两种。（3）市场风险的衡量方法主要有风险价值法、压力测试、敏感性分析等。（4）操作

风险评估有单一指标衡量法、标准化法、内部衡量法、损失分步法、机制理论法。互联网金融特殊风险的评估：（1）技术风险的衡量方式有技术故障率、安全事故数、客户投诉率、技术风险损失率。（2）系统性风险的衡量离不开金融网络的估计，金融网

络的估计方法主要有：基于金融机构间的相互联系数据构建机构间的相互联系网络;基于金融机构间资产负债联系的总量数据，运用最大熵方法对总量进行分析，从而间接获得金融机构间的网络结构;基于格兰杰因果关系检验法对金融机构的收益率数据进行分析，测量金融机构间的因果关系

网络;运用LASSO方法，选择对某家金融机构收益率或融资成本有影响的其他金融机构，构建金融机构间的联系网络。3、互联网金融监管的必要性和特殊性体现在哪些方面？中国互联网金融监管存在哪些特征？参考答案：互联网金融监

管的必要性：（1）互联网金融中可能存在消费欺诈行为；（2）互联网金融中存在个体非理性和集体非理性；（3）互联网金融创新存在缺陷监管的特殊性对互联网金融的监管具有其特殊性。一方面，信息技术的风险在互联网金融中非常突出。如计算机病毒、客户信息泄露、身份被盗用等。另一方面，长尾效应加重了互联网金融的金

融风险。因为长尾效应下，互联网金额门槛低，服务人群广，其中不乏缺少金融知识、风险识别能力的金融弱势群体。他们容易遭受误导和欺诈，而且他们的投资往往数额小、分散，更难监管。4、传统金融体系资金支持结构有哪些弊端？互联网金融的发展可以如何减轻这些弊端？参考答案：传统

金融体系资金支持结构的弊端：（1）传统金融体系下的市场分割和二元结构特征。中国传统金融体系实际上被分割成两部分，以极低成本主要服务于那些具有资本密集特征的国有企业和大型民企的正规金融体系，以及以极高成本服务于大量小微企业和个人的民间借贷

市场。实际上传统金融体系的资金支持结构存在着从普通投资者（包括一般存款人）向资本密集型国企和大型民企进行利益输送和转移的机制。（2）传统金融体系服务的高端化、精英化倾向。在投资端，一些高收益金融产品门槛居高不下，使得普通民众被排除在高附加值服务之外，限制了其财产性收入的提高；在融资端

，大中型企业往往能得到金融机构的全方位服务，而小微企业和个人的融资需求却很难被有效满足。互联网金融的发展可以减轻这些弊端：（1）互联网金融加速利率市场化进程并改变金融生态。互联网金融导致商业银行存款吸收成本上升，存贷利差收窄，迫使

商业银行增加零售业务。（2）互联网金融具有普惠金融属性。在互联网金融模式下，市场参与者更为大众化，金融民主化得以实现，各类主体都可以平等地获取相应的金融服务。尤其是作为弱势群体的小微企业和个人，金融服务的可得性会明显增强，融资成本也明显下降。（3）互联网金融具有收入分配和贫困减缓效应。互联网金融

使得“人人享有平等投资权”成为现实。互联网金融在需求侧更好地满足社会各类群体尤其是居于弱势地位的小微企业和个人的资金需求。互联网金融有利于解决资金需求方尤其是弱势资金需求方的需求问题。