【文档说明】货币银行学第五章商业银行货币创造乘数课件.ppt，共(18)页，706.500 KB，由小橙橙上传

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宏观经济学.Lijing.华中科技大学文华学院1货币供给的形态与组成层次•形态：硬币、纸币、电子货币•货币层次的划分：Ｍ0=硬币、纸币（现金）Ｍ1=现金（Cu）+活期存款（D）Ｍ2=现金+活期存款+定期存款Ｍ3=现金+活期存款+定期存款+债券第1页

，共18页。2货币层次的划分M0＝流通中现金M１＝流通中现金＋商业银行体系的支票存款（又称活期存款）M2＝M１＋储蓄存款＋商业银行的定期存款M3＝M2+其它金融机构的储蓄存款和定期存款M4＝M3+其它短期流动资产（国库券、商业票据等）狭义货币。反映社会直接

购买支付能力。广义货币。储蓄存款不可开支票，不能作为支付手段，但可随时提取，构成潜在购买力。第2页，共18页。3货币政策一、基础知识（一）银行制度（二）存款准备金制度（三）存款创造(D)及货币创造乘数(M/H)第3页，

共18页。4商业银行和中央银行•1、中央银行（我国，“中国人民银行”）–(1)发行的银行：垄断一国货币发行权–（2）银行的银行：同商业银行进行业务往来–（3）国家的银行：执行货币政策，监督其他银行•2、商业银行（工、农、中、建）–（1）负债业务：吸收存款

–（2）资产业务：发放贷款，投资购买债券–（3）中间业务：代客结算，收取手续费第4页，共18页。5存款准备金制度1、准备金：Reserve商业银行在发放贷款之前，必须保留一定比例现金，以便支付给前来取款的客户。吸收存款

额＝准备金（法定准备金+超额准备金）＋发放贷款额2、法定准备率：RequiredReserveRate由中央银行规定的准备金占商业银行全部存款的比率。rd吸收客户存款贷款银行留下准备金第5页，共18页。6法定准备金法定准备金率是由中央银行

决定的准备金率。比如，10%的法定准备金率，决定了一笔100万的存款，最多可贷出90万元；第6页，共18页。宏观经济学.Lijing.华中科技大学文华学院7超额准备金银行保留的，超过法定准备金金额的准备金。如果法

定准备金率为10%，银行吸收一笔100万的存款后，保留了15万的准备金。此时，超额准备金为5万。第7页，共18页。8货币创造–大部分存款是由商业银行创造出来的。–商业银行一方面要吸收存款，另一方面又要把这些

存款贷出去，放出去的贷款经过市场活动又成为另一家银行的存款，这些存款又会被这家银行贷出，等等。–资金这样反复进出银行体系，使银行存款不断扩张。这就是商业银行创造存款货币的过程。第8页，共18页。9银行是如何创造货

币的？客户银行存款额准备金贷出甲A1002080（贷给乙）乙B801664（贷给丙）丙C6412.851.2（贷给……）……………………总额500100400第9页，共18页。10存款货币创造的简单模型假定:1、银行保留的

超额准备金为0；（rd=20%）2、借款人不提取现金，即没有贷款以现金形式流出银行系统；3、没有从活期存款向定期存款或储蓄存款这种非交易性存款的转化。第10页，共18页。11根据，中央银行增加一笔原始

货币供给，将使活期存款总和（亦即货币供给量）增加这笔原始货币供给量的k倍。我们称为货币创造乘数。1、设超额储备不为0，并设超额储备率为re，即超额储备占存款D的比率为re，则货币创造乘数变为：如何理解？drk1

存款乘数逐步推导过程edrrk1drk1第11页，共18页。12超额准备率不为01、设法定储备率rd为20%，超额储备率为0，则k=5。存款会是货币供应量的5倍。drk1edrrk12、设法定储备率为10%，超额储备为10%。其结果就好比法定储备为20%，超额储备为0。

把超额储备率当作法定储备率，其扩张存款的效果是一样的。第12页，共18页。13存款乘数逐步推导过程2、取消假设二（借款人不提取现金，即没有贷款以现金形式流出银行系统）：设存款扩张过程有现金漏出，即某些人取得贷款后，并没有全部将其存入银行，而是手持一部分现金

。这时存款扩张的效果就会缩小。设rc为现金在存款中所占的比率。则考虑超额准备和现金漏出时，货币创造乘数就变为：*这里仅把活期存款D当作货币供给*cedrrrk1第13页，共18页。14一个关键概念：基础货币TheBaseMoney1、基础货币的定义：——又叫

”高能货币”是流通于银行体系之外的现金（通货）和银行体系的储备之和。B或H表示基础货币，则：H＝C＋R2、基础货币的特点：基础货币有一定的稳定性，不论存款被提现还是现金存入银行，基础货币的数量都不会改变。如何理解？第14页，共18页。

15B＝C＋R基础货币=（流通中）现金+准备金（储备）1、存款被提现：你去银行取100元现金，则银行储备减少100元，流通中的现金增加100元，对整个系统而言，基础货币不变。2、现金存入银行：同理，你往银行存入100元现金，则银行储备增加100元，流通中的现金减

少100元，对整个系统而言，基础货币不变。第15页，共18页。16货币创造乘数存款扩张的基础是商业银行的准备金总额（包括法定的，和超额的）加上非银行部门持有的通货，即基础货币B=R+C,由于它会派生出货币，因此是一种高能量的或者说活动力强大的货币，故又

称高能货币或强力货币H。而货币创造乘数就是指基础货币H与货币供应量M之间的倍数关系。第16页，共18页。17H、D与M的关系我们知道，基础货币H有一定的稳定性，而银行存款D是在基础货币的基础上创造出来的。考虑到（严格意义的货币供给M1）M=C+D，即流通中的通

货和活期存款的总和。那么这三者之间有什么关系？货币供应M是高能货币H的倍数。设k=M/H，则货币创造乘数：edccedrrrrRRCDCRCDCHMk1第17页，共18页。18货币创造乘数补充说明dr1最初存款最终存款drk1edrrk

11、货币创造乘数2、前提：（1）商业银行无超额储备，否则，（2）银行客户不在手边保存现金,否则（3）考虑到货币供应量不仅仅是活期存款，还有非银行部门持有的通货cedrrrk1cedcrrrrk1第18页，共18页。