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[学习目标]通过本章的学习，熟悉企业资本结构、资产结构、偿债能力的主要分析评价指标，明确各指标分析评价的内容，掌握各指标的计算与分析评价方法，为进行报表综合分析奠定基础。[技能要求]掌握资本结构、资产结构和偿债能力指标的计算与分析评价方法，能够进

行资产负债表分析的实际操作。第二章资产负债表分析会计报表分析（第3版）❖书名：会计报表分析（第3版）❖书号：978-7-111-52780-0❖作者：张远录❖出版社：机械工业出版社2.1资本结构分析2.2资产结构分析2.3偿债能力分析重点：资本结构和偿债能力分析。难点：影响企业资本结构

和偿债能力的因素分析第二章资产负债表分析本章内容如下第一节资本结构分析本节内容如下一、资本结构的含义与类型二、债务资本的作用三、影响资本结构的因素**四、资本结构分析的指标相关知识复习：结构比率分析法结构比率是某项经济

指标的各个组成部分与总体的比率，反映部分与总体的关系。常用的结构比率有资产结构、资本结构和盈利结构。利用结构比率，可以考察总体中某个部分的形成和安排是否合理，以便协调各项财务活动。一、资本结构的含义与类型（一）资本结构的含义资本结构有广义和狭义之分。广义的资本结构是企业全部

资本的构成及其比例关系；狭义的资本结构是指长期资本的构成及其比例关系。（二）资本结构的类型1．谨慎型资本结构2．风险型资本结构3．适中型资本结构（一）负债融资与权益资本融资的资金性质不同（二）保持适度的负债是调剂资金余缺及提高所有

者投资报酬率的前提（三）负债和所有者权益两者构成比重不同也直接决定着企业的资产结构二、债务资本的作用（一）企业的经营风险（二）企业的财务状况和经营状况（三）销售的稳定性（四）税收政策（五）企业所有者和管理人员的态度三、影响资本结构的因素四、资本结构分析的指标财务指标名称计算公

式指标意义负债对总资本比率负债总额÷资本总额×100％反映企业负债经营的程度。一般而言，负债资本比率越低，则企业的资金实力越强，债权保障程度越高。流动负债对总负债比率流动负债÷负债总额×100％反映企业依靠银行或短期债权

人融资的程度。股东权益比率股东权益比率＝股东权益总额÷资本总额×100%反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业基本财务结构是否稳定。股东权益与固定资产比率股东权益÷固定资产×100％反映企业财务结构稳定性，比率越高，稳定性越好。资本金比率实收资本（股本）÷资本总额×100％反映企业

资本实力，比率越高，企业的资本实力越强。附加资本对资本金比率附加资本÷实收资本（股本）×100％反映企业资本安全程度，比率越，资本金越有保障，债权越安全。A公司资本结构相关指标表指标2012年2013年2014年14年

行业均值负债对总资本比率（%）18.7017.9417.7660股东权益比率（%）81.3082.0682.2440流动负债对总负债比率（%）99.3599.4499.5680.2股东权益与固定资产比率（%）271.37306.25364.

80332.92资本金比率（%）22.1420.4225.6528.39附加资本对资本金比率（%）267.25301.89220.55178.56第二节资产结构分析本节内容如下一、影响企业资产结构的因素二、资产结构

分析的主要指标相关知识复习：结构比率分析法一、资产结构的影响因素（一）企业的经营性质（二）企业的经营特点（三）企业经营状况（四）企业的风险偏好（五）企业的市场环境二、资产结构分析的指标财务指标名称计算公式指标意义流动资产对

总资产比率流动资产总额÷资产总额×100％反映企业资产的流动性，比率越高，表明企业资产的流动性和变现能力越强，偿债能力越强，承担风险的能力也越强。固定资产对总资产比率固定资产总额÷资产总额×100％反映企业资金

运用状况，比率愈低，表明企业没有闲置资金。速动资产对流动资产比率速动资产总额÷流动资产总额×100％反映企业资产即时变现的程度。比率越高，表明企业资产即时变现能力越强，偿债能力越强，承担风险的能力也越强。现金资产对流动资产比率现金资产总额÷流动资产

总额×100％反映企业现金资金占用程度。比重过大，会导致资金闲置，影响资金的使用效率。A公司资产结构相关指标表指标2012年2013年2014年14年行业均值流动资产对总资产比率（%）45.7047.9449.4111.67固定资产对总资产比率（%）29.9626.8022.

5412.55速动资产对流动资产比率（%）89.2288.5488.7931.4现金资产对流动资产比率（%）63.1161.0157.1716.2第三节企业偿债能力分析❖一、企业偿债能力的含义与分类❖二、企业偿债能力分析指标的计算与指标意义❖三、影响企业偿债能力的主要因素**

❖四、企业偿债能力分析实例❖五、企业偿债能力分析应注意的问题本节内容如下相关知识复习：资本资产结构分析一、企业偿债能力的含义与分类（一）偿债能力含义与分析目标1.定义：企业的偿债能力是指在一定期间内清偿各种到期债务的能力。又称企业的支付能力。2.目标：目标是评价企业偿债能力的

强弱。偿债能力强弱是衡量经营绩效的重要指标，不仅关系到企业本身的生存和发展，同时也与债权人、投资者的利益密切相关。企业流动资产的变现速度。（二）偿债能力分类企业的偿债能力按其债务到期时间的长短分为短期偿债能力和长期偿债能力。1.短期偿债能力，是指一个企

业以其流动资产支付流动负债的能力，又称企业的支付能力。决定一个企业短期偿债能力强弱的主要因素，一是企业营运资金的多少，二是企业流动资产的变现速度。2.长期偿债能力，是指企业偿还长期债务的能力。衡量企业长期偿债能力主要看企业资金结构是否合理、稳定、以及企业长期盈利

能力的大小。▲资金与资本、资产的联系与区别？▲什么是营运资金？是企业在生产经营过程中周转使用的资金，也可以理解为企业在生产经营过程中使用的流动资产净额。在数量上等于全部流动资产减去全部流动负债后的余额，是流动资产的

一个有机组成部分。二、企业偿债能力分析指标的计算与指标意义财务指标类型、名称计算公式指标意义短期偿债能力流动比率流动资产÷流动负债反映企业以流动资产抵偿其流动负债的程度，流动比率越高，企业短期偿债能力越强。速动比率速动资产÷流动负债速动资产=流动资产-

存货反映企业近期偿债能力，速动比率越高，企业近期偿债能力越强。现金比率（货币资金+短期证券）÷流动负债反映随时偿付流动负债能力的程度，比率越高，企业即期偿债能力越强。长期偿债能力资产负债率负债总额÷资产总额×100％反映企业总体偿债能力，比率越低，企业偿债能力越强。资本固

定化比率（资产总计－流动资产合计）÷所有者权益合计×100%。反映公司自有资本的固定化程度，该指标值越低，表明公司自由资本用于长期资产的数额相对较少，长期偿债压力小。权益乘数资产总额÷所有者权益总额反映资产总额与所有者权益的倍数关系：倍数越大，说明企业资产对负债的依赖程度越高，风险越大。产权比率负

债总额÷股东权益×100%反映企业负债经营的程度，比率越低，企业长期偿债能力越强。利息保障倍数（已获利息倍数）息税前利润÷利息费用反映企业获利能力对偿还到期债务的保证程度。倍数越大，保障程度超高。（一）影响短期偿债能力的主要因素1．应收账款的变现速度2．存

货的变现速度3．其他因素：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、承担的担保责任、偿债能力的声誉、未做记录的或有负债等。（二）影响长期偿债能力的主要因素1．企业的资本结构2．企业的资产结构3．其

他因素：长期租赁、对外长期担保等表外因素对企业长期偿债能力的影响。三、影响企业偿债能力的主要因素A公司偿债能力指标计算比较表项目2012年末2013年末2014年末行业均值相关数据流动资产88192速动资产88192-9507流动负债35857资产总额

192982负债总额36093财务指标流动比率2.46速动比率2.19资产负债率18.7产权比率四、企业偿债能力分析实例表2-8A公司偿债能力计算分析表四、企业偿债能力分析实例指标2012年2013年2014年14年行业均值流动比率2.462.692.

791.64速动比率2.192.382.480.74现金比率1.691.771.600.11资产负债比率（%）16.7017.9417.7660资本固定化比率（%）66.7952.5861.52.79.92权益系数

1.231.2191.2162.5产权比率（%）22.8521.7421.5135A公司偿债能力计算分析❖表2-8显示，A公司从2012年到2014年每年的流动比率均大于2、速动比率在2以上、现金比率均超过1，远超

行业平均值，表明公司流动负债随时清偿都不存问题，公司短期偿债能力超强。从公司长期偿债能力指标看，三年中资产负债率均没有达到20%，权益系数才1.2多一点，而且产权比率也仅仅在20%出头，均远远低于行业平均值，表明长期偿债能力也很强。❖

再从资本固定化比率看，三年中虽然有些变化，但最高的2012年也才66.79%，远低于行业平均值，表明公司自有资本远超过长期资产的占款需要，也表明公司的资金实力和长期偿债能力强。❖公司偿债能力如此之强的原因，一是公司整个负债水平低，特别是长期负债更

低；二是公司流动资产占比较大，且流动性特强。另外，也可以反映出公司业务扩展不够，或公司经营过于保守，使大量的资金闲置，从而失去了增加更多收益的机会。从这角度来说，该公司需要在发展战略、经营策略上大做文章，充分发挥

现有资金的作用，为公司带来更多利益。（一）短期偿债能力分析应注意的问题1．数据资料的时点性2．流动资产与流动负债在时间上的配合3．流动资产的内部结构4．不能片面地乞求高比率（二）长期偿债能力分析时应注意问题1．分析主体的关注点：投资、债务、经营三者2．最佳标准的确定3．各长

期偿债能力指标之间的内在联系与区别，如产权比率与资产负债比率4.单个指标分析的局限性，如产权比率五、企业偿债能力分析应注意的问题同步实训——企业偿债能力分析❖【实训目标与能力要求】❖本实训目标是培养学生对企业偿债能力进行分析和评价的能力。其能力

要求是：❖1、掌握企业偿债能力分析指标及其变动的计算。❖2、能够灵活运用企业偿债能力分析方法对案例进行分析操作。❖【实训方式与内容】❖在第一章同步实训分行业、分小组和取得的各自公司基础资料和数据资料的基础上，计算和分析

公司的偿债能力，撰写专题分析报告（文档格式要求同前），参加讨论与讲评。❖【实训步骤】❖1.根据各自公司近三年资产负债表，编制公司偿债能力计算分析表，将公司近三年偿债能力各项指标计算结果填入表中；❖2.查找同行业偿债能力平均值

，填入计算分析表中；❖3.根据《公司偿债能力计算分析表》和公司资产负债表，对公司偿债能力进行分析评价，分析时同组同学应在一起进行交流、讨论，形成各自分析评价结论，并按要求形成分析报告。❖4.实训小组组长将小组成员的实训成果（分析报告）打包上传，由指导老师组织互评。❖5.指导老师根据

学生实训成果的质量和互评结果确定实训成绩❖【实训考核】❖根据学生选择计算分析方法的正确性、指标计算结果的准确性、分析报告写作和参与讨论情况进行评分。实训指导❖（一）资料的读取❖1.经营业务与行业性质❖2.重点信息资料：资产、负

债、所有者权益❖3.相关数据的采集：流动资产和流动负债总额，速动资产额，存货资产额，资产、负债和所有者权益总额，行业相关数据❖（二）相关指标的计算某公司偿债能力指标计算比较表项目2013年末2014年末2015年末行业均值相关数据流

动资产速动资产流动负债资产总额负债总额所有者权益总额财务指标流动比率速动比率资产负债率产权比率（三）分析要点❖1.与行业平均水平比，公司2015年短期与长期偿债能力如何？❖2.2015年与2014和2013年比，公司的短期与长期偿债能力发生哪些变化？（细分析）❖3.根据公司2015年短期与

长期偿债能力分析，你认为公司今后应该注意问题或需要作哪些调整（提示：采用比率、比较分析法，并结合公司资本和资产结构的变动分析进行回答）？❖要求：每个人对所选公司的偿债能力进行计算分析，小组内相互讨论，并进行分析说明第二章实训成果提交要求◼1．总标题：某公司偿债能力分析◼2．一级标题三个：公司

基本情况、公司近三年资产负债表相关数据、公司偿债能力分析◼3.在公司偿债能力分析一级标题下的二级标题三个：指标计算、分析评价和建议◼4.实训成果文档格式要求同前（即同第一章实训）◼文档名的标示：某公司偿

债能力分析（某班某小组某人）、第二章实训成果（某班某小组）、第二章实训（某班）专题分析报告的基本结构❖一、标题❖二、导言和公司基本情况❖三、各项财务指标的计算与分析❖1.财务指标计算❖2.财务指标比较：与

计划（预算）比、与历史比、与同行比。❖3.分析：通过比较，进行评价并分析差异的原因。❖四、建议或要求：针对分析得出的结论和发现的问题，提出改进、改善、提高或保持的建设性意见或措施。导言：本报告分析的范围、内容

和要达到的目的公司成立、注册、行业属性与地位等公司主要经营业务与经营状况LOGOAddyourcompanyslogan