【文档说明】(0205)证券投资学复习思考题.doc，共(12)页，102.000 KB，由精品优选上传

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（0205）《证券投资学》复习思考题一、填空题1、投资过程中，由于偶然因素使之达不到预期收益的损失被称为。2、流动性是证券投资中证券的。3、证券投资的运行过程涉及到筹资方，，和投资方四个方面。4、我国证券市场的

监督管理体制属于。是以公司法、、基金法等法律为基础，全国权威的官方机构是，再结合自治自律规则以及证券业协会的纪律约束来实行对证券市场的监管。5、证监委的全称为：。6、证券市场的监管机构在我国主要是官方机构的和证

券业内自律组织的。7、是证券发行和交易的有形场所，它不仅提供证券运行所需的各种服务，也肩负着管理的职能。8、证交所组织形式有两种、一种是公司制一种是会员制，我国的证交所现在实行的都是形式。9、证交所的最高权力机构是。10、本课程《证券投资学》所讨

论的证券是证券。11、证券投资的收益性与风险性成关系，与其流通性成关系，与其持有期长短成关系。12、证券发行方式有两类，即公募和。13、证券发行时的证券定价方式有和定价发行。定价发行中又有平价发行，和。14、证券交易

与商品交易的主要区别之一是证券交易必须经过第三者。他们被称为。15、股份制的三要素是、股票、。16、股份有限公司的管理结构由、董事会及经理、三部分组成。17、股份有限公司的最高权力机构是。18、贴现债券的贴现价格就是其。19、债券的偿

还期限越对投资方风险越大，债券的存续期越对筹资方运用资金越不利，这一矛盾是通过来调整的。20、债券按计息方式分为：和附息债券。21、政府债券是以国家信誉借债没有抵押品，是一种。22、投资基金涉及到三方面：基金管理人，和基金券持有人。23、在投资者与主体的关系上，基金是关系，股票是关系，债券是

关系。24、型基金的流通，只能在证券市场上交易完成，所以必须上市。25、对于开放型基金，中小投资者的基金购入卖出对象是，26、开放式基金的存续期是。27、反映投资者投资效用的偏好函数在（σ，r）坐标系下的图形被称为。28、若投资者在资本市场上按无风险利率能自

由借贷资金，其证券投资组合的有效边界就是。29、通常说的资本资产定价模型CAMP就是。30、在证券组合理论中，在（σ，r）坐标系下，有效证券组合的可行域的左上边界被称为。二、单项选择1、以下属于有价证

券中资本证券的是（）A、银行存折B、基金收益券C、信用卡D、汇票2、以下不属于有价证券的是（）A、银行存折B、基金收益券C、期货合同D、股票3、我们证券投资学研究的对象是（）A、资本证券B、所有权证券C、证据证券D、货币证券4、证券的存续期长短（）A、与其收益性成反比关系。B、与其流

通性成正比关系。C、与风险性成正比关系。D、与风险性成反比关系。5、证券投资的风险性（）A、与收益性成反比关系。B、与其流通性成正比关系。C、与其持有期长短成反比关系。D、与证券的存续期长短成正比关系。6、以下属于证券市场的是（）A、黄金市场B、信贷市场C

、金融期货市场D、外汇市场7、以下不属于证券市场的是（）A、信贷市场B、债券市场C、金融期货市场D、股票发行市场8、在证券市场中，以下不属于监管机构的是()。A、证监会B、证券经营机构C、证券交易所D、证券业协会9、上海综合指数是以（）公司为其样本A、180个代表股B、全部A股和B股C、

全部A股D、30家工业股10、从统计学原理的角度看，最具统计逻辑的指数是（）A、道•琼斯工业平均指数B、英国金融时报30指数C、标准普尔500系数D、上海证券30指数11、股票交易的清算是由（）决定。A、买方B、卖方C、股票发行公司D、指定的专

门机构12、在股票交易中，成交价格（）A、必须等于买入委托价B、可高于买入委托价C、可低于买入委托价D、可低于卖出委托价13、在债券讨论收益率时，时间上都是以（）为时间单位计算的，Ａ、年Ｂ、季Ｃ、月Ｄ、日14、债券的特点在

于可将债权债务转化为有价证券，使其具有()。A、安全性B、流通性C、社会性D、普遍性15、若债券的发行价格就是其票面价格，则此债券是（）A、贴现债券B、溢价发行C、折价发行D、平价发行16、保守的基金投资者主要选择（）基金。

A、资产增值型B、收入型C、成长型D、对冲型17、以下哪种证券投资基金目前中国还没有（）A、市场指数型B、积极增长型C、对冲型D、开放公司型18、以下哪个不是股份公司的特征（）A、具有法人地位B、按股分红C、公司生命有限化D、股票自由转让19、股份有限公司

的监事由股东大会选举的（）担任。A、董事B、股东代表C、经理D、财务负责人20、投资股份有限公司发行的普通股或优先股（）A、前者风险更小B、后者收益更大C、区别不大D、与A相反21、在我国证交所上市发行的、以外币计价交易的股票，称为（）A、S股B、H股C、B股D、A股22、在

我国证交所上市发行的、以人民币计价只能由我国公民认购的股票，称为（）A、S股B、H股C、B股D、A股23、股票投资的技术分析是基于（）A、稳固基础理论B、证券组合理论C、市场供需平衡理论D、期限结构理论24、某股票的市价为22.4元，当期的市盈率PER1为62倍，则去年年报中的每股税

后利润为（）A、0.51元Ｂ、0.24元Ｃ、0.87元Ｄ、0.36元25、某投资进行以8元价购入某股票1手，持有期中获股利每股0.50元，之后以8.50元售出全部股票，其投资收益率为()A、12.5%B、7%C、6.25%D、15%26、日K线的四个价位在动态分析中，作为当日

代表的是（）A、开盘价B、最高价C、最低价D、收盘价27、整个交易期中股票价格的振幅，由K线反映为（）A、实体B、上影线C、最高价与最低价之差D、下影线28、若当日K线为┳，则当日K线的开盘价、收盘价

、最高价、最低价之间是（）A、四价各异B、四价同一C、三价同一D、两价同一29、对于理性投资者，在σ-r坐标系下各投资方案为点组成的有效集中，他应当选择（）A、靠右上角的点B、靠右下角的点C、靠左下角的点D、靠左上角的点30、证券组合理论表明，充分大量

的证券组合投资策略（）A、可以消除系统风险B、既可消除系统风险又可消除非系统风险C、可以消除非系统风险D、两种风险均不能被消除三、判断正误1、汇票属于有价证券中的资本证券。2、由于储蓄是记名的证券，所

以储蓄的流通性最差。3、外汇市场属于证券市场。4、世界上最权威的道琼斯工业平均指数是因为它的统计性质最好。5、债券是一种固定收益的有价证券。6、国库券、公债属于担保债券。7、债券的券面利率与银行利率成正比。8、债券的券面利率与债券的存续期长短成正比。9

、债券的券面利率与债券的发行主体的信誉度成正比。10、在满足一定条件下，封闭型基金可以转换成开放式基金。11、保险基金是证券投资基金。12、基金的资产净值计算公式为：资产净值=基金资产的市场价值—各种

费用。13、上市流通股票的市价涨跌直接影响到股份公司资本总额的增减。14、股份制是一种社会经济制度。15、股份公司破产时，必须偿还股东的本金。16、股票能公开上市发行的仅为股份有限公司，17、股份有限公司的董事、经理都可以参加监事会。18、股份有限公司的常设权力机构是董

事会。19、股份有限公司的法人代表是总经理。20、股票交易中买入委托必须是整份委托而卖出委托可以是零数委托。21、股数分割扩容，必须在当前总市值不变的前提下进行。22、股票交易的集合竞价中交易按时间优先原则成交。23、股票的市场价格可以远离面值和净值

而独立运行。24、股票的帐面价值是股份有限公司财务报表的计算结果，又称为股票净值。25、K线图体现的开盘价、收盘价、最高价、最低价中，开盘价作为当期代表价。26、充分大量的证券进行组合投资，可以减少系统风险。27

、不同的投资者，承受风险能力越大，其无差异曲线斜率越小。28、对于理性投资者，在σ-r坐标系下各投资方案为点组成的有效集中，他应当选择靠右上角的点。29、无差异曲线是在（σ，r）坐标系下，反映投资者关于收益和风

险共同效用的等值线。30、市场证券组合的贝塔系数大于1。四、多项选择题1、以下证券中属于我们讨论范畴的证券有。（）Ａ、期票Ｂ、国库券Ｃ、期货合同Ｄ、信用卡Ｅ、证券基金2、以下叙述不正确的是（）A、股票是一种公司资本资产的代表

权证B、储蓄是流通性最差的证券C、债券发行筹集资金列入债权债务D、股票是有限期证券E、政府和金融机构都可以发行股票3、以下叙述正确的是（）A、上市股票必须由股份有限公司发行B、活期储蓄是流通性最好的证券C、债券发行筹集资金列入公司资本资产D、证券投资基金是衍生证券E、股票期

货是由股份有限公司发行4、以下各对关系中呈正比关系的是（）Ａ、投资的收益和风险Ｂ、股市的市盈率和银行利率Ｃ、证券的流动性与风险Ｄ、组合证券投资的风险与各证券间的相关系数Ｅ、债券发行的面值与其发行的成本5、债券的券面收益率的大小与（）A、筹资方的信誉成反比B、存续期长短成正比C、当时的

银行利率成正比D、筹资方的信誉成正比E、当时债券市场资金量大小成反比8、DJIA是世界上最权威的指数的原因是（）A、灵敏度高B、统计性能好C、样本的代表性强D、权重取得好E、与S&P500呈高度正相关9、证券投资基金的特点（）A、资

金来源于社会游资B、基金管理的所有权和经营权分离C、收益来源于证券投资D、收益提留后以基金单位的多少进行分配E、都能上市流通10、股份有限公司具有以下哪些特征（）６８５６７７６６９６６５A、上市流通股票价格的涨跌直接影响公司的资本总额B、公司必

须实行财务公开制度C、公司资本全部股份化由全体股东共同拥有D、股东不仅承担公司债务责任而且要承担公司法律责任E、股东享有公司决策投票权，但不享有公司生产经营权12、以下叙述正确的是（）A、若经济景气市场普遍市盈率低B、银行利率降低，市场普

遍市盈率高C、股份公司的成长性好，则其市盈率高D、银行利率增高，市场市盈率增高E、经济状况不景气，市场市盈率高13、股票帐面价值即是（）A、股票面值B、每股净值C、股东权益D、股票市值E、它是股份有限公司财务报表的计算结果。14、某周股市市场指数为阴线其K线图如左：则Ａ、周一开盘时为６６９

点，Ｂ、周五收盘时为６６９点，Ｃ、本周最高点相对收盘点多１６点，Ｄ、本周指数的振荡幅度为２０。Ｅ、本周最低点相对开盘点少１２点15、无借贷情况下证券组合的有效边界在（σ，r）坐标系下是（）Ａ、上凸曲线Ｂ、下凹曲线Ｃ、直线Ｄ、抛物线的一段Ｅ、双曲线的一段五、计算题1

、若对证劵A和证劵B做个体分析得数据资料如下：经济状况t乐观较好一般较差悲观概率分布p0.20.20.20.20.2A的收益率r%3020100—10B的收益率r%451515—45—75要求：1）计算各自的期望收益率BAr

r，以及各自的风险BA，2）已知两者的协方差为06.0−=AB若将两者作成一个证劵组合P，其分配份额为25.075.0==BAWW，。求其组合的期望收益Pr和风险P。2、某公司股票是常数增长型，其股利增长率为g=4%，刚支付了股利D0=1.52当前市价P=12元/每股。某投资者对其期望收

益率为r=15%，运用股利贴现模型DDMs判断此时该买呢还是按兵不动？3、贴现债券的票面面值为100元,而票面年利率为9%，期限为3年，求其发行价格和投资收益率.4、某投资机构在风险市场投资组合为%)10,%3(),(MrMMM=，以及资本市场上

无风险利率=fr5%的情况下，它的期望收益率为15%，问它的最优组合P必须承受多少风险？5、某股票分红方案是：每10股送6股配2股，配股价为12元，且派发红利每股0.25元。分红出权日是12月5日。在12月4日该股的

收盘价为20元，而出权日当天收盘价为13元。问这两天该股的收益率是多少？出权后是贴权还是填权。（0205）《证券学》复习思考题答案一、填空题1。风险2。变现能力3。发行方管理方4。集中立法型证券法证券监督管理委员会证交所5。中国证券监督管理委员会6。证监会证券业协会7。证交所8。会员制9。

会员大会10。有价证券中的资本证券11。正比反比正比12。私募13。竞价发行折价发行溢价发行14。证券经纪人15。股份公司股票交易市场16。股东大会监事会17。股东大会18。发行价格19。长短债券利率20。贴现债券

21。信用债券22。基金托管人23。信托所有权借贷24。封闭25。基金管理方26。无限的27。无差异曲线28。资本市场线29。证券市场线30。有效前沿二、单项选择BAACDCABBCDCABDBCCBDCDCDADCCDC三、判断正

误1。×2。×3。×4。×5。√6。×7。√8。×9。×10。√11。×12。√13。√14。×15。×16。√17。×18。√19。×20。√21。√22。×23。√24。√25。×26。×27。√28。×29。√30。×四、多项选择1。BCE2。BDE3。AB

D4。AD5。ABCD6。BCD7。ABCE8。AE9。ABCD10。BCE11。BCD12。ABC13。BCE14。BCE15。AE五、计算题1。解:1)因为2251251)(=−====ttttttprrprr所以1

8.002.0%15%1022====BABArr%43.42%14.14==BA2)组合的期望收益率BBAAPWrWrr+==11.25%因为ABBABBAAPWWWW222222++==0,所以组合的风险σ=0答:：A证券的期望收益率为10%,风险为

14.14%.B证券的期望收益率为15%,风险为42.43%.两证券按以上方式组合的期望收益率为11.25%,而组合的风险为02。解：由DDMs常数增长型，该股票的内在价值公式为时当rggrgDrgDVnn−+=++==1)11(000

设K为其内部收益率，当前股票的市价为P，则gPgDKgKgDP++=−+=1100将已知数据代入得；K=17.17%,由于K>r=15%,说明市价偏低.应该买进.3。解：发行价格为P=100—（100×9%×3）=7

3元投资年收益率r=()%33.12%10037373100=−答：这种贴现债券的发行价格为73元，投资年收益率为12.33%4。解：由资本市场线CML：fMfPMPPMfMfPrrrrrrrr−−=−+=)(变形为代入数据得=P15%答：最优组合P必须承受15%的

风险。5。解:设每股红利C=0.25,除权前价P=20元,配股价Ｐ1＝１２元，除权后价Ｐ2＝13元可得成本V0=P+P1×0.2=22.4元,除权后价值V1=1.8×13+0.25=23.4元所以收益率为%

6.54.2225.1001==−+=VVCVr.这是填权行情.（0205）《证券学》复习思考题答案一、填空题1。风险2。变现能力3。发行方管理方4。集中立法型证券法证券监督管理委员会证交所5。中国证券监督管理委员会6。证监会证券业协会7

。证交所8。会员制9。会员大会10。有价证券中的资本证券11。正比反比正比12。私募13。竞价发行折价发行溢价发行14。证券经纪人15。股份公司股票交易市场16。股东大会监事会17。股东大会18。发行价格19。长短债券

利率20。贴现债券21。信用债券22。基金托管人23。信托所有权借贷24。封闭25。基金管理方26。无限的27。无差异曲线28。资本市场线29。证券市场线30。有效前沿二、单项选择BAACDCABBCDCAB

DBCCBDCDCDADCCDC三、判断正误1。×2。×3。×4。×5。√6。×7。√8。×9。×10。√11。×12。√13。√14。×15。×16。√17。×18。√19。×20。√21。√22。×

23。√24。√25。×26。×27。√28。×29。√30。×四、多项选择1。BCE2。BDE3。ABD4。AD5。ABCD6。BCD7。ABCE8。AE9。ABCD10。BCE11。BCD12。AB

C13。BCE14。BCE15。AE五、计算题1。解:1)因为2251251)(=−====ttttttprrprr所以18.002.0%15%1022====BABArr%43.42%14.14==

BA2)组合的期望收益率BBAAPWrWrr+==11.25%因为ABBABBAAPWWWW222222++==0,所以组合的风险σ=0答:：A证券的期望收益率为10%,风险为14.14%.B

证券的期望收益率为15%,风险为42.43%.两证券按以上方式组合的期望收益率为11.25%,而组合的风险为02。解：由DDMs常数增长型，该股票的内在价值公式为时当rggrgDrgDVnn−+=++==1)11(000设K为其内部收

益率，当前股票的市价为P，则gPgDKgKgDP++=−+=1100将已知数据代入得；K=17.17%,由于K>r=15%,说明市价偏低.应该买进.3。解：发行价格为P=100—（100×9%×3）=73元投资年收益率r=()%3

3.12%10037373100=−答：这种贴现债券的发行价格为73元，投资年收益率为12.33%4。解：由资本市场线CML：fMfPMPPMfMfPrrrrrrrr−−=−+=)(变形为代入数据得=P15

%答：最优组合P必须承受15%的风险。5。解:设每股红利C=0.25,除权前价P=20元,配股价Ｐ1＝１２元，除权后价Ｐ2＝13元可得成本V0=P+P1×0.2=22.4元,除权后价值V1=1.8×13+0.25=23.4元所以收益率为%6.54.2225.10

01==−+=VVCVr.这是填权行情.