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第七章营运资金管理1第七章营运资金管理第一节营运资金概述第二节货币资金管理第三节应收账款管理第四节存货管理2第一节营运资金概述一、营运资金的概念二、营运资金的特点三、营运资金管理的基本要求3一、营运资金的概念营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额，是企业用以维持正常经营所需要的

资金，即企业在生产经营中可用流动资产的净额。流动资产是指可以在一年或超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括货币资金、短期投资、应收预付款项、存货等。流动负债是指必须在一年或超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包

括短期借款、应付预收款项、应交税金等。4二、营运资金的特点（一）流动性（二）继起性（三）并存性（四）补偿性5三、营运资金管理的基本要求（一）合理确定并控制流动资金的需要量（二）合理确定流动资金的来源构成（三）加快资金周转，提高资金效益6第二节货币资金管理一、置存货币资金的原因与成

本二、最佳货币资金持有量的确定三、货币资金的日常管理7一、置存货币资金的原因与成本（一）置存货币资金的原因企业置存货币资金的原因是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。交易性需要是指企业生产经营活动中货币资金支付的需要。预防性需要是指

企业为应付意外的、紧急的情况而需要置存货币资金。投机性需要是指企业为抓住瞬息即逝的市场机会，投机获利而置存货币资金。8一、置存货币资金的原因与成本（二）置存货币资金的成本置存货币资金通常会发生四种成本，即持有成本、转换成本、短缺成本、管理成本。持有成本是指因置存货币资金而丧失

的投资收益。转换成本是指有价证券与货币资金转换时的交易费用。短缺成本是指因置存货币资金太少而给企业造成的损失。管理成本是指企业因置存货币资金而发生的管理费用。9二、最佳货币资金持有量的确定最佳货币资金持有量就是指使有关成本之和最小的货币资金持有

数额，它的确定主要有成本分析模式和存货分析模式两种方法。10二、最佳货币资金持有量的确定（一）成本分析模式成本分析模式是通过分析企业置存货币资金的各相关成本，测算各相关成本之和最小时的货币资金持有量的一种方法。在成本分析模式下应分析机会成本、

管理成本、短缺成本。min(机会成本+管理成本+短缺成本)最佳货币资金持有量11二、最佳货币资金持有量的确定（二）存货分析模式存货分析模式是借用存货管理经济批量公式来确定最佳货币资金持有量的一种方法。最佳货币资金持有量时，相关总成本达最小值ibT2C*=bTiTC2*=12三、货币资金的日常管理（

一）货币资金收入的管理货币资金收入的管理重在缩短收款时间。（二）货币资金支出的管理货币资金支出的管理重在推迟付款日期。（三）闲置货币资金的利用13第三节应收账款管理一、应收账款的作用及成本二、信用政策三、应收账款的日常管理14一、应收账款的作用及成本（一）应收账款的作用1．增加销

售2．减少存货（二）应收账款的成本1．机会成本2．管理成本3．坏账成本15二、信用政策（一）信用标准（二）信用条件（三）收账政策16二、信用政策（一）信用标准信用标准，也称5C标准，是指客户获得本企业商业信用所应具备的条件，如客户达不到信用标准，则本企业将不给信用优惠，或只给

较低的信用优惠。客户品质偿债能力资本抵押品经济情况信用标准17二、信用政策（二）信用条件信用期限是指企业允许客户从购货到付款之间的时间间隔。现金折扣是企业给予客户在规定时期内提前付款能按销售额的一定比率享受折扣的优惠政策，它包括折扣期限和现金折扣率两个要素。18二、信

用政策（三）收账政策收账政策是指客户违反信用条件，拖欠甚至拒付账款时企业应采取的策略。19三、应收账款的日常管理（一）监督应收账款的收回企业对应收账款要落实专人做好备查记录，通过编制应收账款账龄分析表，实施对应收账款收回情况的监督。（二）建立坏账准备金制度在市场经济条件下，坏账损失难以避免

。为使各会计年度合理负担坏账损失，减少企业的风险，应当建立坏账准备金制度。20第四节存货管理一、存货与存货成本二、存货控制的方法21存货与存货成本存货是指企业在生产经营过程中为销售或耗用而储备的物资。存货成本取得成本——为取得某种存货而发生的支出。储存成本——存货在储存过程中

发生的支出。缺货成本——由于存货不足而造成的损失。22三、存货控制的方法（一）经济批量模型（二）存货ABC控制法（三）分级归口控制23（一）经济批量模型经济批量模型中的相关总成本TC是由两项相关成本合成的：变动性订货成本TC。和变动性储存成本TCc。设

存货年需用量为A，每次订货的变动性订货成本为P，全年订货n次，每次订货量为Q，则：TC0＝P×n＝P×QA设存货年平均单位变动性储存成本为C1，年平均储存量为Q，则：2QCQCTC11C==存货的年相关总成本TC是TC。与TCc之和：2QCQAPTCTCTC1C0+=+=(1)

24经济批量模型可以用微分学方法求解：TC’＝－2CQPA12+令TC’＝0可得：1CPA2Q=这时：TC＝1PAC2因为TC”＝3QPA2>0所以1PAC2是TC的最小值可知，经济批量模型的最优解为：最优订货批量Q*=1CPA2最小相关总成本TC*=1PAC22

5◼【例】企业全年耗用甲种材料1800千克，该材料单价20元，年单位储存成本4元，一次订货成本25元。要求:确定（1）经济订货批量；（2）最小相关总成本；（3）最佳订货次数；（4）最佳订货周期；（5）最佳存货资金占用额。解：依上述资料计算：（1）经济批量＝15

042580012=（千克）（2）最小相关总成本＝60042580012=（元）（3）最佳订货次数＝1800÷150＝12（次）（4）最佳订货周期＝360÷12＝30（天）（5）最佳存货资金占用额＝20×50012150=（元）

26（二）存货ABC分类法ABC控制法的要点是把企业的存货物资按其金额大小划分为A、B、C三类，然后根据重要性在控制管理中分别对待。A类物资是指品种少、实物量少而价值高的物资，其成本金额约占70％，而实物量不超过20％。C类物资是指

品种多、实物量多而价值低的物资，其成本金额约占10％，而实物量不低于50％。B类物资介于A类、C类物资之间，其成本金额约占20％，而实物量不超过30％。27（三）分级归口控制◼分级归口控制是指按照使用资金和管理资金相结合、物资管

理和资金管理相结合的原则，将存货资金定额按各职能部门所涉及的业务归口管理，各职能部门再将资金定额计划层层分解落实到车间、班组乃至个人，实行分级管理。28