【文档说明】个人财务规划的管理理论.pptx，共(281)页，579.567 KB，由精品优选上传

转载请保留链接：https://www.ichengzhen.cn/view-265119.html

以下为本文档部分文字说明：

第一部分个人财务规划基本理论与方法第一章个人财务规划概论真正的个人财务规划行为是什么？个人财务规划师又是怎样的一个职业？怎样才能取得个人财务规划师资格呢？作为个人财务规划师又该怎样做呢？第一节个人财务规划的概念一、个人财务规划的定义中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会给出

了个人财务规划的明确定义，相关概念如下。一、个人财务规划的定义(续）金融理财：是面向个人和家庭的综合性金融服务，它包括，人的生命同期每个阶段的资产和负债分析、现金流量预算与管理、个人风险管理与保险规划、投资规

划、职业生涯规划、子女养育及教育规划、居住规划、退休规划、个人税务筹划和遗产规划等内容。一、个人财务规划的定义(续）金融理财师：是从事金融理财并取得资格论证的专业人士。金融理财师是在达到标准委员会所制定的教育(Education)、考试(Examination)、从业经验(Experience)和

职业道德(Ethics)标准(以下简称为“4E”标准)后所获得的专业称谓。金融理财师工作的最终目标是，在客户既定的条件和前提下，运用专业知识与技能，最大化地满足客户对财富保值和增值的期盼及其人生不同阶段的

财务需求。一、个人财务规划的定义(续）个人财务规划或个人理财(金融理财)，是一个评估客户各方面财务需求的综合过程，它是由专业理财人员通过明确个人客户的理财目标，分析客户的生活、财务现状，运用科学的方法和一定的

程序，帮助客户制定出可行的理财方案的一种综合金融服务。二、个人财务规划的内容(一)投资规划(二)居住规划(三)教育投资规划(四)个人风险管理和保险规划(五)个人税务筹划(六)退休规划(七)遗产规划以上个人

财务规划师提供的理财服务可以进一步分为生活理财和投资理财两个部分。生活理财主要是通过帮助客户设计一个将其整个生命周期考虑在内的终身生活及其财务计划，将客户未来的职业选择、子女及自身的教育、购房、保险、医疗、企业年

金和养老、遗产及事业继承以及生活中个人所必须面对的各种税收等方面的事宜进行妥善安排，使客户在不断提高生活品质的同时，即使到年老体弱以及收入锐减的时候，也能保持自己所设定的生活水平，最终达到终生的财务安全、自主、自由和自在。投资理财

是在心目客户的生活目标得到满足以后，追求投资于股票、债券、金融衍生工具、黄金、外汇、不动产以及艺术品等各种投资工具时的最优回报，加速个人（家庭）资产的成长，从而提高家庭的生活水平和质量。客户将自己的资产规模、预期收益目标和风

险承受能力等有关情况告诉金融企业或者个人财务师以后，对方就能量身定做一套符合每个客户特点的投资理财方案。很多个人财务规划师还代理操作，同时跟踪、主体理财绩效，并不断修正投资理财方案。三、个人财务规划的流程

（一）个人财务规划流程简介：⚫1、建立和定义与客户的关系⚫2、收集客户信息⚫3、分析客户财务状况⚫4、提出综合个人财务规划⚫5、执行综合个人财务规划⚫6、监督综合个人财务规划(二)个人财务规划业操作准则第二节个人财务规划行业的发展一、国外个人理财规划

的发展二、国内个人理财规划的发展第三节个人理财师资格一、个人理财师从业情况简介二、个人理财师认证制度标准委员会采用多数国际CFP组织正式成员的做法，在中国实施两级金融理财师认证制度，即金融理财师(Ass

ociateFinancialPlanner,以下简称AFP)和国际金融理财师(CertifiedFinancialPlanner，以下简称CFP)认证制度(一)AFP的资格认证1、教育2、考试3、从业经验4、职业道德5、后续教育(二)CFP的资格认证1、

教育2、考试3、从业经验4、职业道德5、后续教育三、个人理财师的职业道德(一)个人财务规划师的职业道德个人财务规划师必须做到正直诚信、行为诚实，客观公正、公平合理，遵守法律、勤勉上进，遵守具体的职业操作规范，属尽职守

地为客户利益服务。(二)美国CFP标准委员会制定的职业道德准则1、导言和适用范围2、结构和范围3、具体内容第一部分----基本原则原则一：正直诚实原则原则二：客观原则原则三：称职原则原则四：公平原则原则五：保密原则原则六：专业精神原则原则七：勤勉原则第二部分----具

体准则具体准则是从基本原则中引申出来的，是对实践进行指导的文体，它阐述了职业道德的每一条标准。第二章货币时间价值第一节利息一、单利、复利的性质以及计算利息，是指一定资金在一定时期内的收益。借款人借入资金，使用一定时间后，需支付放款人报酬，此报酬称为利息。所借入的资金，称为本金；使用本

金的一定时间，称为时期；一、单利、复利的性质以及计算（续）在单位时期（如年、季、月等）内单位本金（如每千元或每百元）所赚的利息，称为利率。利率常以百分率（％）或千分率（‰）表示。计算利息有三个基本要素：本金、利率和时期。利息的多少与这三个要素成正比关系：本金数量越大，利率越高；存放期越长，则利

息越多；反之，利息就越少。一、单利、复利的性质以及计算（续）计算利息有两种方法：单利与复利。人寿保险中运用复利计息。单利是指资金使用者只就本金部分支付利息。单利计息方法的特点是，只按原本金计算利息，计算出的利息不再计入本金部分重复计算利息。若以A代表本金，r代表利率，n代表借贷期

限，I代表利息额，S代表本金的利息之和，则单利的计算公式为：I=A×r×nS=A（1＋r×n）一、单利、复利的性质以及计算（续）复利是指资金使用者除了必须对本金部分支付外，对尚未支付的利息部分也必须支付利

息。具体是将整个借贷期限分割为若干段，前一段按本金计算出的利息要加入到本金中，形成增大了的本金，作为下一段计算利息的本金基数，直到每一段的利息都计算出来，加总之后，就得出整个借贷期内的利息。简单地说，就是息上加息。复利计算公式为：S=A

（1+r）nI=S－A其中，n为借贷总期数，也为分段计息的次数。对于复利，有简单的“72法则”。所谓的“72法则”就是以1%的复利来计息，经过72年以后，你的本金就会变成原来的一倍。二、实际利率和名义

利率名义利率：每年复利次数超过一次时，这样的年利率叫做名义利率实际利率：每年只复利一次的利率才是实际利率。实际利率和名义利率之间的换算公式为：实际利率＝（1＋名义利率/每年复利次数）^每年复利次数-1三、实际贴现率和名义贴现率四、实际贴现率1、实际贴现率的概念及公式一个度量期的实

际贴现率为该度量期内取得的利息金额与期末的投资可回收金额，即累积值之比。2、从“实际利率”的角度理解“实际贴现率“的含义二者都是一个相对比率，而且都是用“利息”（或“贴现息“）除以“投资金额”。只不过实际利率I对应的“投资金额“是在期初实际支付的头资本金；而实际贴现率d

对应的“投资金额”是在期末投资者可收回的投资累积值。13、利息与贴息之间的关系在实际贴现率的定义中的“利息”可以被称为“贴息”。由公式我们可以发现他们的区别：根据公式，有贴息=期末可收回资金金额（累积值）×贴现率。类似于实际利率，也可以定义任意度量期的实际贴现率，令dn为从

投资日起算第n个时期的实际贴现率，则：Dn=A(n)-A(n-1)/A(n)=In/A(n)其中，In是贴息，A(n)、A（n-1）分别是n、n-1年的累积值4、实际贴现率与实际利率之间的平价关系实际利率和实际贴现率都可以用来度量利息，因此任何一笔业务，都可以分别用它

们来度量。如果对给定的投资金额（本金），如在同样长的时期内产生了同样的累积值，则称两个“计息率”是等价的。这里，“计息率”既可为“利率”，也可为“贴现率”，也可以为任意的利息度量方式。显然，同一笔业务有不同的度量方式而得出不同的“计息率”是等价的。第二节终值和现值一、货币具有时间价值货币

时间价值:又称资金时间价值，是指在不考虑通货膨胀和风险性因素的情况下，资金在其周转使用过程中随着时间因素的变化而变化的价值，其实质是资金周转使用后带来的利润或实现的增值。二、终值的概念及其计算终值，又称本利和，是指资金经

过若干时期后包括本金和时间价值在内的未来价值。通常有单利终值与复利终值。货币的时间价值一般都是按复利进行计算的。（一）单利终值：本金与未来利息之和。在单利计算中，设定以下符号：P──本金（现值）；i──利率；I──利息；F──本利和（终值）；t──时间。其计算公式为：F＝P＋I＝P＋P×i×t＝

P(1+i×t)（二）复利终值：指一定数量的本金在一定的利率下按照复利的方法计算出的若干时期以后的本金和利息。复利终值的计算，就是不仅本金要计算利息，本金所生的利息在下期也要加入本金一起计算利息，即通常所说的“利滚利”。在复利终值的计算中，设

定以下符号：F──复利终值；i──利率；P──复利现值；n──期数。n年后复利终值的计算公式为：F＝P×（1+i）n复利终值公式中，（1+i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示。三、现值的概念及其计算现值，又称本金，是指资金现在的价值。也就是指以后年份收入或支出资金的现在价值，可

用倒求本金的方法计算。由终值求现值，叫做折现。在折现时用的利息率叫折现率。1.单利现值：资金现在的价值。单利现值的计算就是确定未来终值的现在价值。在单利计算中，设定以下符号：P──本金（现值）；i──利率；I──利息；F──

本利和（终值）；t──时间。单利现值的计算公式为：P＝F－I＝F－F×i×t＝F×（1－i×t）2．复利现值：指未来一定时间的特定资金按复利计算的现在价值。即为取得未来一定本利和现在所需要的本金。在复利终值的计算中，设定以下符号：F──复利终值；i──利率；P──复利现

值；n──期数。复利现值的计算公式为：P＝F/（1+i）n公式中1/（1+i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示。第三节年金年金是指一定时期内一系列相等金额的收付款项。按照收付的次数和支付的时间划分，年金可以分为普

通年金、先付年金、和永续年金。在年金的计算中，设定以下符号：A──每年收付的金额；i──利率；F──年金终值；P──年金现值；n──期数。一、后付年金：指每期期末有等额的收付款项的年金，又称普通年金。（1）普通年金的终值

：指一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和。（2）普通年金的现值：指一定时期内每期期末收付款项的复利现值之和。二、先付年金：指每期期初有等额的收付款项的年金，又称预付年金。（1）先付年金的终值：指一定时期内每期期初等额收付款项的复利终值之和。先付年金与普通年金的付款期数相同，但由于其

付款时间的不同，先付年金终值比普通年金终值多计算一期利息。（2）先付年金的现值：指一定时期内每期期初收付款项的复利现值之和。先付年金与普通年金的付款期数相同，但由于其付款时间的不同，先付年金现值比普通年金现值少折算一期利息。三、永续年金：指无限期支

付的年金，如优先股股利。由于永续年金持续期无限，没有终止时间，因此没有终值，只有现值。第四节普通年金一、普通年金的概念与变动利率年金将付款时间间隔相等、每次付款额度相等、整个付款期内利率不变，而且计息频率与付款频率相等的年金称为标准年金，此外的各种在形式上发生了变化的年

金称为普通年金。标准年金在整个付款期内的利率是不会变化的。实际生活中出现很多变动利率的年金，其中最显著的变动利率年金就是浮动利率的银行存款及债券。二、变动利率年金现值与终值的计算（一）、每个付款期间利率不同的变动利率年金1、定义每个付款期间利率不同的变动利率年金就是

不同的时间段的计息利率不同的年金。1、2、年金现值系数年金现值系数＝(1+i1)-1+(1+i1)-1(1+i2)-1+……+(1+i1)-1(1+i2)-1……(1+in)-13、年金终值系数年金终值系数＝1＋(1+i1)+(1+i1)(1+i2)+……+(1+i1)

(1+i2)……(1+in)（二）、每次付款利率不同的变动利率年金1、定义每次付款所依据的利率不同的变动利率年金比较复杂，每次付款的计息利率都有所不同。2、年金现值系数年金现值系数＝(1+i1)-1+(1+

i2)-2+……+(1+in)-n3、年金终值系数年金终值系数＝(1+i2)n-2+(1+i3)n-3+……+(1+in)1+1（（三）、两种变动年金的比较（（四）、付款频率与计息频率不同的年金的现值与终值的计算（五）、等差数列递增年金现值与终值的计

算1、等差数列递增年金的定义如果某期末付年金首期付款额为P，从第二期开始，每期付款额比前一期增加Q,我们就把这样的年金称为等差数列递增年金。2、等差数列递增年金的现值假设一共有n个付款期，每个付款期利率为i，则该年金的现值为：V(0)=Pv+(P+

Q)v2+(P+2Q)v3+……+[P+(n-1)Q]vn其中v=(1+i)-12、等差数列递增年金的现值（续）由于该现值是一个等差数列和等比数列的混合数列之和，可通过下面方法求出简便表达式：（1+i）V(0)=P+(P+Q)v+(P+

2Q)v2+……+[P+(n-1)Q]vn-1上面两式相减可得V(0)=P(1-vn)i-1+Q(v+v2+……+vn)i-1-nQvni-13、等差数列递增年金的终值该年金终值可以通过现值V(0)乘以(1+i)n获得：V(n)=V(0)(1+i)n（六）、等比数列递增年金现值与终值的计

算1、等比数列递增年金的定义若某期末付年金的各期付款额成等比数列，即各期的付款额有以下的关系：1，(1+k),(1+k)2,(1+k)3,…..,(1+k)n-1,则这种年金就称为等比数列递增年金。第三章

个人会计与财务管理基础第一节会计与财务基础一、会计对象与会计要素(一)会计对象会计对象就是指会计工作所要核算和监督的内容。具体来说，会计对象是指会计主体在日常经营活动或业务活动中所表现出的资金运动，资金

运动构成了会计核算和会计监督的内容。(二)会计要素会计要素是会计报表内容的基本框架，是设定会计报表结构和内容的依据。会计要素共分为六项，即资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润。由于会计要素是对会计对象的分类，所以会计要素是主观的，也就是说，不同的国家可以有不同的会计要素

。我国《企业会计准则》将会计要素界定为六个。1、资产2、负债3、所有者权益4、收入5、费用6、利润二、会计与财务管理原理（一）认识会计1．借方与贷方复式记帐法，是对发生的每一项经济业务，都以相等的金额

同时在两个或两个以上相互联系的帐户中进行全面登记的一种记帐方法。1．借方与贷方(续）借贷记账法是复式记账法的一种，借贷记账法：以"资产=负债+所有者权益"为理论依据，以"借、贷"作为记帐符号，按"有借必有贷，借贷必相

等"的记帐规则登记经济业务的一种复式记帐法。资产＝负债+所有者权益资产＝负债＋所有者权益＋（收入－费用）资产和费用成本类账户，“借”方记录增加，“贷”方记录减少或转销，余额在借方。1．借方与贷方(续）负债、所有者权益和收入

成果类账户，“贷”方记录增加，“借”方记录减少或转销，余额在贷方。借贷记账法的记账规则是：“有借必有贷，借贷必相等”。借贷记账法的试算平衡方法概念：试算平衡就是根据各种会计恒等式（资产+费用＝负债+所有者权益+收入）来检查各类账户的纪录是否正确。1．借方与贷方(续）试算平衡方

法：（1）.本期发生额平衡法全部账户本期借方发生额合计=全部账户本期贷方发生额合计（2）．余额平衡法全部账户借方余额合计=全部账户贷方余额合计2．资产与负债的计量（二）理解财务管理财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，

是组织企业财务活动，处理企业与各方面财务关系的—项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。是有关资金的获得和有效使用的管理工作。财务管理的对象主要是资金管理，其对象是资金及其流转，主要内容是投资决策、筹资决策和股利决策。（

三）会计与财务管理的联系与区别三、收付实现制与权责发生制权责发生制，也称应计制或应收应付制。它是以权利或责任的发生与否为标准，来确认收入和费用。不论是否已有现金的收付，按其是否体现各个会计期间的经营成果和收益情况，确定其归属期。

收付实现制是与权责发生制相对应的一种确认基础，它是以收到或支付现金作为确认收入和费用的依据。收付实现制也称现金制。它是以现金收到或付出为标准，来记录收入的实现或费用的发生。第二节个人财务报表一、个人资产负债表个人资产负债表反映了在特定的时间点上个人所拥有的

资产、所欠的债务以及净资产。(一)个人资产通俗地说，个人资产是个人所拥有的东西。将一样东西归为资产，并非以是否通过购买所得为标准，关健是看是否属于此人。一、个人资产负债表（续）（二）个人负债个人负债需要在将来的不一定时期归还，主要的形式包括信用卡的应付款、汽车货款、住房按揭等。（三）个

人净资产个人净资产是指个人实际拥有的财富。它等于个人资产减去个人负债。如果个人净资产小于零，则意味着个人或家庭面临资不抵债的状况。（四）编制个人资产负债表二、个人现金流量表（个人收支表）个人现金流量表（个人收支表）系统地反

映在一段时间内，个人的收入和支出情况。个人现金流量表通过记录个人的现金流入和流出来反映个人的财务活动。个人现金流量表的结构如下：个人现金流量表反映了一个时期内个人收支的总体情况，所以需要表明期间。个人现金流量表的第一部分是收入，

然后列出支出，最后计算出现金盈余(赤字)。二、个人现金流量表（个人收支表）（续）个人收支表主要有三个内容：收入、支出和现金盈余(赤字)。现金盈余(赤字)是收入和支出的差。编制个人现金流量表的步骤：第一步是列出报表期间所有的收入来源和具体

数额。第二步是为各类支出分类，并确定其数额。第三节财务分析方法财务比率分析是指通过客户的资产负债表和现金流量表中若干专项的数值之比进行分析，从而找出改善客户财务状况的方法和措施，以期实现客户的目标。一，资产结构分析1、家庭财务结构分析-------负债比率分析总资产=个人

使用资产+金融资产总负债=个人使用资产负债+投资负债+消费负债负债比率=总负债÷总资产=（个人使用资产负债+投资负债+消费负债）÷总资产=个人使用资产贷款成数×个人使用资产权数+融资比率×金融资产权数+消费负债占总资产比率现将个负债比率的构成要素分析如下：（1）资产贷款成数=

个人使用资产贷款额÷个人使用资产市值（2）个人使用资产权数=个人使用资产÷总资产（3）（杠杆）融资比率=投资负债÷金融资产市值（4）金融资产权数=金融资产÷总资产（5）消费负债占资产比率=消费负债额÷总资产2、个人使用净资

产与投资净资产----个人/家庭资产结构分析二，财务比率分析1、支出比率支出比率=总支出÷总收入=消费率+财务负担率其中，消费率=消费支出÷总收入，财务负担率=理财支出÷总收入。2、自由储蓄额：就是可以自由决定如何运用的储蓄。自由

储蓄额=总储蓄额－已经安排的本金还款或投资，包括房贷应定期摊还的本金额、应缴储蓄型保费额、应缴的定期定额投资额等。自由储蓄额/总收入=自由储蓄率储蓄率-自由储蓄率=还本投资率3、收支平衡点的收入收支平衡点的收入=固定支出负担/工作收入净结余比率消费与投资比率消费与投资比率=消费/投资×100%投资

收益与投资结构投资收益率又叫投资回报率，是反映个人（家庭）投资收益的重要指标，其计算公式为：投资收益率＝投资净收益/总投资×100％三、现金流量分析1、经营性现金流量2、投资性现金流量3、融资性现金流量第四章个

人现金及信贷管理第一节个人预算的编制与控制一、个人收入来源的分类以及管理二、个人预算的编制程序1、制定长期的财务规划目标,并计算出要达到长期的财务规划目标所需的年储蓄额.在这里要注意在计算的时候要考虑货币的时间价值。二、个人预算的编制程序（续）2、预测年度收入.收入稳定

的国家机关工作人员或在大企业工作的工薪阶层,可以相当准确地预测年度收入.但对于市场销售人员或自由职业者来说,收入的波动就比较大,因此就应该以过去的平均收入为基准进行估计。3、算出年度支出预算目标.年度收入-年度储蓄目标=年度支出预算。4、将预

算划分科目,分门别类。三、个人预算的控制对于预算的控制一般会分为三步：先确认需要的消费，然后再决定要储蓄的数额，最后在决定是通过开源还是节流来确保这部分的消费。四、个人预算与实际的差异分析1，总额的差异的重要性要大于明细科

目。2，要制定出差异关注的金额和比率。四、个人预算与实际的差异分析（续）3，要根据预算的不同类别做个别分析。4，刚开始做预算时如果差异比较大的话，则每月选一个重点项目做改善。5，如果我们发现有些支出是无法降低的，这是只有通过增加收入的

办法来解决。第二节个人储蓄的运用策略一、个人现金流量结构分析二、个人收入提高的途径分析1，增加家庭工作收入。2，增加家庭的理财收入3，所得税节税计划，关于合理避税的方法，我们将在以后的章节中作详细的讨论。4，降低家庭生活的支出5，降低家庭理财支出三、紧急备用金储备形

式以及用途<一>，紧急备用金的储备形式可以两种方式来筹备紧急备用金，一为流动性高的活期存款或是短期存款，一为备用的贷款额度。〈二〉紧急备用金的用途1、应对失业或是失去劳动能力导致的工作收入的中断2、应对紧急的医疗或意外灾难所

导致的超额支出三、紧急备用金储备形式以及用途（续）〈三〉以现有资产的状况来衡量紧急备用金的应对能力有两个指标来进行衡量:1，失业保障月数=存款、可变现资产或净资产/月固定支出2，意外或灾变承受能力=可变现资产+保险理赔金-

现有负债/5-10年生活费+房屋重建装潢成本第三节个人信贷管理一、个人信贷的原因〈一〉、借钱来投资，以谋取获利的机会〈二〉、借钱来置产〈三〉、借钱来消费二、个人信贷的管理（一）、个人信贷的种类1、个人消费信贷2、小额存单质押贷款3、证

券质押贷款4、保单质押贷款5、个人商铺贷款6、不动产抵押贷款7、个人典当贷款8、信用卡透支贷款9、向亲友借款（二）借贷的前提条件和原则1，须有还款能力的原则2，不熟悉不借贷的原则3，进行预算分析的原则（三）选择合适的借

贷机会和渠道（四）借贷金额的确定可借的最大额度=收入*信贷倍数+资产*借款成数1、收入能力；2、资产价值〈五〉如何去还款1、有钱就还，随借随还。只是对高利息的消费贷款而言，因为其利息非常的高，所以就应该有钱时

就优先的偿还，这样可以降低利息的负担。2、本利平均的摊还。借款金额比较大的房贷或是创业贷款，通常采用本利平均摊还的方式，在5-20年间还清。3、有计划的提早还清。可以利用年度的自由储蓄来清还贷款，一次性的还清短期消费贷款，或是提早的还清中长期贷款。第五章证券

投资规划第一节投资的基础知识一、个人投资的概念和特征个人投资是指投资者运用自己持有的资本，用来购买实际资产或金融资产，或者取得这些资产的权利，目的是在一定时期内与其获得资产增值和一定收入（固定的或非固定的）。个人投资的最大特征是用确定的现值牺牲换取可能的不确定的（有风险的）未

来收益。二、个人投资规划的流程（一）、筹资（二）、明确客户的风险态度（三）、全面了解各种投资产品的特征和金融市场的结构，对投资产品的种类和数量以及投资的时机做出选择（四）、投资的管理阶段三、投资收益和风险的关系（一）投资收益的度量1．收益和收益率投资收益是指初始

投资的价值增量（以税后增值计）。收益的衡量也可以用收益与初始投资额的百分比表示，这个百分比称为收益率或持有期收益率（持有期收益率holdingperiodreturn,HPR）。2．要求收益率讨论投资者的要求收益率，首先考察真实收益率

、预期通货膨胀率和风险。(1)、纯货币时间价值和真实收益率(2)、通货膨胀和投资风险对货币时间价值的影响(3)、多期收益的度量多期收益的衡量有算术平均法和几何平均法。(4)、期望收益率（二）投资风险的度量1.风

险的来源投资收益率的不确定性通常称为风险(risk)。风险按照其性质划分，可以分为：系统性风险和非系统性风险。系统性风险为称为“宏观风险”，它是由于某种全局性的因素的变化对证券市场整体发生的影响，由于不可以通过构建投资组合分散风险，因而又称为不可规避风险。系统性风险的特征主要

有以下几点：▲是由共同因素引起的；▲它对市场上所有证券持有者都有影响；▲它无法通过投资分散化来加以消除；▲它基本与证券投资收益正相关，投资者如果承受较高的系统性风险，可以得到与之相适应的较高的投资收益。非系统性风险又称为“微观风

险”，它是由于某种因素对个别证券造成损失的可能性。非系统风险与市场整体没有关联，只影响某只股票（或债券）的价格。非系统性风险的特征主要有以下几点：▲它是由某种特殊因素引起的，这类风险主要来自上市公司本身；▲它只影响某种证券的收益；▲它可以通过投资分散化来加

以消除。2．风险的度量介绍两种传统的风险衡量方法：范围法和标准差法。(1)范围法。范围法是只给出可能的最好收益率和最差收益率，但并不提供这两个极端之间的收益率分布状况。(2)标准差法。标准差法则对收益的概率分布做出描述，对风险提供了较多的信息，其优点是将投资的不确定性概括成一个单一的数

字，其最大的缺点是将高于期望值的收益和低于期望值的收益看作具有同样的风险，进行同样的处理。（三）风险和收益的关系四、投资工具与金融市场（一）投资工具1．典型的金融投资工具（1）、固定收益的投资工具①银行存款②政府债券③公司债券④优先股（preferredsto

ck）（2）、权益性投资工具普通股也称股权（equities），表示股东在公司的所有权份额。股东凭借所持有的股份参加股东大会，参与企业的经营管理。（3）、金融信托及基金产品（4）、衍生金融产品①期货（fu

tures）②远期（forward）③期权（option）④互换（swap）⑤认股权证（warrant）⑥优先认股权（stockrights）2．实物及其他投资工具（1）、房地产投资（2）、黄金（3）、艺术品（4）、古玩（5）、纪念

货币和邮票（二）金融市场及其结构金融市场：1、资本市场2、货币市场3、外汇市场4、黄金市场1．证券的一级市场一级市场又称发行市场，是证券发行人初次发行或者增发证券的场所。它通常无固定场所，是一个无形的市场。2．证券的二级市场二级市场又称证券流通市场或证券交易市场，是指已发行的证

券在不同的投资人之间进行交易和流转的场所的总称。（1）、证券交易市场结构①场内交易市场②场外交易市场（2）、证券交易的方式证券交易方式的主要分类：1、按交易完成的交割期限分：现货交易、远期交易、期货交易和期权交易；2、按交易的价格

形成方式分：做市商交易和竞价交易证券交易；3、按付款资金的来源分：现金交易和保证金交易证券交易；4、按场所的不同分：场内交易和场外交易；（3）、证券交易机制证券交易机制是指直接或间接买卖双方的委托撮合成交的方式，其核心是价格决定机制。证券交易机制的分类可以按照以下

两种方法进行：一种是从时间角度考虑，按照交易是否连续将证券交易机制划分为连续交易与间断交易（也被称为集合交易）；另一种是从价格决定的角度考虑，将证券交易机制划分为竞价交易机制和做市商交易机制。(三)证券交易程序证券经纪交

易要经过开设账户、委托买卖、竞价成交、交割结算和过户等几个阶段的程序。第二节债券投资一、债券的基本知识债券（Bond）是一种表明债权债务关系的凭证，证明持券者按约定的条件（如面值、利率和偿还期等）向发行人取得利息和到期收回本金的权力。具体地说，持

券者就是债权人，债券的发行者（如国家、地方政府、公司或金融机构）是债务人。债券的种类繁多，但它们都包含以下几个基本要素：（1）票面价值。（2）偿还期限。（3）利率。二、债券的价格和收益率（一）债券的价格1.债券的价格分类债券的价格可以分为债券的票面价格、债券的发行价格和债券的转让价

格。根据债券的票面价格和债券的发行价格的不同关系，债券发行可以分为平价发行（债券的票面价格=债券的发行价格）、溢价发行（债券的票面价格＜债券的发行价格）和折价发行（债券的票面价格＞债券的发行价格）2.债券的内在价值(理论价格)债券的内在

价值是由投资债券未来预期的现金流按一定贴现率计算的贴现值。债券内在价值=每期利息的现值+债券票面价值（本金）的现值3.影响债券价格变动的主要因素(1)一般经济性因素▲社会经济发展状况▲财政收支情况▲中央银行货政策▲货币市

场利率水平▲物价水平▲汇率变动▲新债券的发行量(2)非经济性因素▲政治因素▲心理因素▲投资因素(二)债券的收益率1.债券收益的来源利息收入资本损益债券收益的来源（2）债券的价格票面价格交易价格2．影响债券收益的因素（1）债券的利率（3）债券的偿

还期限3.债券收益率的计算原理(1)用NPV方法确定债券的理论价值(2)债券投资收益率的计算原理(3)债券投资收益率的简便计算方法4．各种具体投资收益率的计算(1)票面收益率其中：代表债券投资的票面，C和F含义同上。NCyF=(2)直接收益率其中：代表债券投资的直

接收益率，c含义同上，是债券的购买价格（发行价格）。d0Cyp=(3)持有期收益率用表示。计算公式为：hy()()()()()NHH1023NPCCCCP1+HPR1+HPR1+HPR1+HPR1+HPR=+++++(4)到期收益率在现实情况中，投资者决定是否购买债券，并非根据允诺回报率，而是在

综合考虑债券价格、到期日、息票收入基础上，来推断债券在它的整个生命期内可提供的回报，这就是到期收益率（yieldtomaturity）,用表示。这一利率是债券自购买日保持至到期日为止所获得的平均报酬率，也就是使债券的支付现值与债券价格相等的那个利率。my()()

()()()N023NmmmmmCCCCFp1+y1+y1+y1+y1+y=+++++(5)赎回收益率公式：()()()()()cc023NNcccccCCCCFP1+y1+y1+y1+y1+y=+++++和内插法计算赎回收益率。其中是赎回期限。cN(6)贴现债券收益率贴现利息

债券的特征是提前扣除利息，避免通货膨胀风险，并且可以利用提前得到的利息进行有效的投资以获取再投资收益。三、债券的违约风险和债券的信用评级债券的违约风险是指发行者不能履行合约,无法按期还付息.对投资者来说,违约风险也叫信用风险。债券的信用评级就是由专门的信用等级评级机构根据发行人提供的信息材料

，并通过调查、预测等手段，运用科学的分析方法，对拟发行的债券资金使用的合理性和按期偿还债券本息的能力及其风险程度所做的综合评价。第三节股票投资一、股票的基本知识（一）概念股票是股份证书的简称，是股份公司为筹集资金而发行给股东作为持股凭证并借以

取得股息和红利的一种有价证券。每一只股票都代表着对企业的一个基本单位的所有权。（二）特征（1）收益性。（2）稳定性。（3）风险性。（4）流动性。（三）分类股票有很多种分类的方法:按照票面是否表示股票的金额，可以分为面额股票和无面额股票；按照是否记名可以分为记名股票和无记名股票；按照股票

对公司决策权大小的不同可以分为决议权股票、无决议权股票和否决权股票；按照股票是否发行可以分为发行股和未发行股等。其中最重要的分类是将股票分为普通股和优先股。（1）普通股普通股是公司发行的标准股票，其投资收益（股

息和分红）不在发行时约定，而是根据公司每年的经营业绩来确定。经营业绩好，普通股的收益就高；经营业绩差，收益就低。普通股是股份公司资本构成中最重要、最基本的股份。普通股具有以下几个特点：1）普通股股东有权获得股利，但其收益顺序比较靠后，必须在支付了债务利息和优先股股息之后才

可能获得。2）普通股的股利是不固定的，一般视公司净利润的多少而定。3）当公司因破产、清算时，在公司的债权人和优先股股东得到清偿之后普通股股东有权分得公司剩余资产。4）普通股股东有权参加股东大会，并就公司重大问题发表

意见和投票表决。普通股同股同权，每一股份就代表一份投票权。不能参加的股东可以委托代理人行使投票权。5）当公司增发新时，普通股股东具有优先认股权，即有权优先购买新发行的股票，以维持其在公司的投资比例，保证其对企业的所有权不会稀释。（2）

优先股优先股是公司发行的，在分配红利和剩余财产时比普通股具有优先权的股票。优先股的主要特征有三：一是优先股在发行时就约定一个固定的股息收益率，先于普通股获得股息且不受公司经营情况影响。二是在公司解散、破产清算时，优先股具有公司剩余资产的分配优先权。这种

优先权是相对于普通股而言的，只有在还清公司债务后仍有剩余资产时，优先股股东才具有剩余资产的分配权。三是优先股的权利范围小。优先股股东一般没有选举权和被选举权，对公司的重大经营决策一般也没有投票权。二、股票的发行和上市(一)股票的发行方式(1)公开发行。(2)不公开发行。(3)

直接发行。(4)间接发行。(5)增资发行（增资扩股）。(二)股票上市1.发行上市2.分拆上市3.买壳上市4.两地上市三、股票投资的基础和技术分析（一）股票投资的基础分析1.基础分析的概念和主要内容基础分析（FundamentalAnalysis）是通过对

影响股票市场供求关系的基本因素，即一般宏观经济情况，行业动态变化，发行公司业绩前景、财务结构、经营状况，以及股票市场中的一些技术因素、政治因素、心理因素等进行分析，确定股票的真正价值，判断股市走势，提供投资者选择股票的依据。2.宏观分析所谓宏观分析，就是对股票市场上所有股票价格都会产生影

响的各个宏观因素的分析。(1)经济周期或景气变动(2)政治因素(3)通货膨胀或物价变动(4)利率及其变动(5)政府的宏观经济政策3.行业分析行业分析就是对公司所处的行业状况进行分析。(1)经济周期对行业的影响分析1)增长性产业增长性产业的运动状态与经济活动总水平的周期及

其振幅无关。2）周期性产业周期性产业的运动状态直接与经济周期有关。3）防御性行业防御性行业产业的产品需求相对稳定（产品的需求收入弹性较低），并不受经济周期衰退的影响。4）增长/周期性产业增长/周期性产业有时稳定地增长，有时又会随经济的起伏而变动。(2)行业的生命周期分析通常

，每个产业都要经历一个由成长到衰退的发展演变过程。这个过程便于工作被称为产业的生命周期。一般地，产业的生命周期可分为四个阶段，即初创期（也叫幼稚期）、成长期、成熟期和衰退期。(3)行业的市场结构1)完全竞争2)垄断竞争4．上

市公司财务分析（二）股票投资的技术分析技术分析是一种根据股市行情变化分析股票价格走势的方法。它通过对某些历史资料（成交价、成交量或成交额）的分析，判断整个股市或个别股价未来的变化趋势，探讨股市里投资行为的可能轨

迹，给投资者提供买卖股票的信号第四节基金投资一、投资基金的概念投资基金是通过信托、契约或公司的形式，通过发行基金证券或份额将众多的不确定的社会闲散资金募集起来，形成一定规模的信托资产，交由基金托管人托管，由基金管理人管

理和运用资金，按照投资组合的原理，从事股票、债券、外汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值，最终按照出资比例分享投资收益的一种投资工具。二、投资基金的性质(一)投资基金是一种投资制度;(二)投资基金是一种金融市场的媒介;(三)投资基金是一种金融信托形式;(四)投资基金本身属于

有价证券的范围;三、基金的具体分类（一）按投资方向分为证券投资基金、创业投资和产业投资基金;（二）按组织形态的不同投资基金分为公司型和契约型;（三）按基金单位变现方式的不同投资基金可分为开放型基金和封闭型基金;（四）按投资风险与收益的目标分为成长型基金、收入型基金和平衡

型基金;（五）按投资对象的不同基金又可分为以下几类:1.股票基金2.货币市场基金3.债券基金4.指数基金5.其他基金（六）根据投资计划的可变更性分为固定型基金、半固定型基金和融通型基金;（七）按照资金的募集方式可以分为私

募基金和公募基金;第六章家庭消费支出规划第一节居住消费规划一、租房与购房的决策分析方法（一）租房与购房决策应考虑的因素（二）租房与购房决策的财务分析1、成本法成本法就是比较租房与购房的年平均成本并选择年成本较低的居住方式。租房的成本包括：（1）房租、（2）押金的利息

；购房的成本包括（1）首付占用资金的机会成本、（2）购房贷款的利息。2、净现值法净现值法就是分别计算租房和购房发生的现金净流量的现值，并选择能够产生最大现金净流量现值的居住方式。二、购房规划1、可负担房屋总价可负担房屋总价取决于个人/家庭在购买房屋时点支付首付的

能力和取得并在未来偿付房屋贷款的能力，用公式可表示如下：可负担房屋总价=可负担的首付款+可负担的房贷总额注意：（1）可负担的首付款取决于个人/家庭的收入水平以及全部收入中用以购买房屋的比例。用公式表示，有：可负

担首付款＝目前年收入×收入中负担首付和房贷的比率（或称为储蓄率上限）×年金终值系数（n＝离购房年数，r＝投资报酬率或市场报酬率）＋目前净资产×复利终值系数（n＝离购房年数，r＝投资报酬率或市场报酬率）注意：

(续）（2）可负担的房贷总额除了与个人/家庭的收入水平有关，还与贷款银行提供的贷款条件以及贷款合同规定的还贷期限有关，用公式可表示为：可负担房贷总额＝目前年收入×复利终值系数（n＝离购房年数，r＝预计的收入增长率）×收入中负担首付和房贷的比率上限×年金现值系数（n＝贷款年限，r＝房贷利率）

2、可负担房屋单价可负担房屋单价是个人/家庭所能负担得单位房产的价格。其计算公式为：可负担房屋单价=可负担房屋总价÷需求平方米数3、评估能否承担的起购买房屋的费用4、购房环境需求分析：确定房屋的区位5、聘请专业人士三、购房贷款（一）住房公积金贷

款1、住房公积金贷款及其特点住房公积金制度是为解决职工家庭住房问题的一种政策性融资渠道。个人住房公积金贷款为政策性住房公积金发放的贷款，指缴存住房公积金的本市职工，在本市城镇购买、建造、翻修、大修自住住房时，以其拥有的产权住房为抵押，作为偿还贷款的保证而向银

行申请的住房公积金贷款。与商业住房贷款相比，住房公积金贷款的特点：➢住房公积金贷款属于政策性贷款，利率比商业银行住房贷款利率低。➢对贷款对象有特殊要求，即要求贷款人是当地公积金系统公积金缴存人。➢对贷款人年龄

的限制没有商业贷款严格，没有关于贷款人年龄上限的规定。与商业住房贷款相比，住房公积金贷款的特点（续）➢贷款额度高于商业银行住房贷款，公积金贷款可以贷到房屋总价的90%或95%。➢贷款担保方式不同。➢所需费用不同2、住房公积金贷款条件⚫具有当地城镇常住户口或有效居留身份（如身份证、户

口簿、军人身份证、暂住证等）；⚫具有稳定的职业和收入，有偿还本息的能力；⚫具有购买住房的合同或有关证明文件；⚫提供住房资金管理中心同意的担保方式；⚫符合住房资金管理中心规定的其他条件。3、住房公积金贷款的程序提供资料初审调查审批签发委托贷款通知单签订合同，办理手续

划入资金按期还款4、公积金贷款偿还方式与个人住房商业贷款类似，住房公积金贷款的偿还方式也主要分为一次还本付息、等额本金还款以及等额本息还款方式（二）商业性住房贷款1、什么是商业性住房贷款个人住房商业性贷款是银行用其信贷资金所发放的自营

性贷款。2、商业性个人购置住房贷款的担保方式（1）权利质押贷款以权利质押作为贷款担保：银行可接受的质押物是特定的有价证券和存单，有价证券包括国库券、金融债券和银行认可的企业债券，存单仅接受人民币定期储蓄存单。借款人申请质押担保贷款，质押权利凭

证所载金额必须超过贷款额度。（2）第三方保证贷款担保此种方式需要借款人提供贷款银行认可的保证人，按银行的规定，保证人必须为企业法人，并且为借款人提供不可撤销的连带保证。（3）住房抵押贷款房屋抵押贷款是以房屋为抵押物的一种抵押贷款，其一般的形式是个人/家庭使用抵押贷款购得房屋，但此时个

人/家庭仅取得该房屋的占有权，只有当个人/家庭偿还完全部抵押贷款之后才真正取得房屋的所有权。❖信用良好，有按期偿还本息的能力；❖有贷款人认可的抵押或质押，或借款人不能足额提供抵押（置押）时，有贷款人认可并符合规定条件，具有足够代偿能力的单位或个人作为偿还

贷款本息并承担连带责任的担保人；3、商业性住房贷款的条件❖有当地常住户口或有效居留身份（如身份证、户口簿、军人身份证、暂住证等）；❖有稳定的职业和收入；3、商业性住房贷款的条件(续）❖有购买房屋的合同

或协议和有关批准文条件；❖所购房屋价格基本符合贷款人或其指定的房产评估机构的评估价值；❖不享受房屋补贴的，以不低于所购住房全部价款的20%存款或现金作为购房首付款；享受购房补贴的，以个人承担部分的20%的存款或现金作为购房首期付款；❖贷款期限

一般在15至30年之间；❖以上条款借款人须同时具备，且借款人应保证所提供文件的真实性。合法性。如因借款人的原因造成贷款人的损失，借款人应负赔偿责任。4、商业性住房贷款的程序提交资料初审及评价购买房屋保险银行复审签定相关合同划

入资金偿还本息5、商业性住房贷款的还款方式（1）一次还本付息如果贷款的期限在1年以内的，还款方式应当采用一次性还本付息方式：计算公式为：到期一次还本付息额=贷款本金×[1+年利率]（如贷款期为1年）或：到期一次还本付息额=贷款本金×[1+年

利率×贷款月份÷12]（如贷款期不足1年）（2）等额本金还款法所谓等额本金还款法，顾名思义就是在还款期限内按期等额归还贷款的本金，同时支付当期为归还的本金所产生的利息。如果银行要求按季归还贷款，每期的还款额的计算公式如下：每季还款额=贷款本金÷贷款季数+（本金-上期以归还本金累计额）

×季利率（3）等额本息还款法等额本息还款法也就是在每一期末以相等的金额归还贷款的本金和利息。6、申请商业贷款相关费用（1）律师费，一般为申请贷款额的3%，由律师事务所收取。（2）保险费，其计算公式为房价总额×费用系数×贷款年限，申请人一次交清，由保险公司收取。（3）印花税，申请贷款

额的0.05%，由税务局收取。（4）银行开户费，人民币10元，由开户银行收取。（三）其他商业性住房贷款1、个人二手住房贷款指银行向借款人发放的用于购买二手房的贷款。2、个人住房装修贷款指银行向借款人发放的用于自有住房装修的贷款。3、个人家居消费贷款指银行

向借款人发放的用于家居支出的贷款。（三）其他商业性住房贷款（续）4、个人商用房贷款个人商用房贷款是指银行向借款人发放的用于购买个人自营商业用房和自用办公用房的贷款。5、个人住房组合贷款个人住房组合贷款是指由住房公积金贷款和住房担保贷款组成的贷款，即当个人申请住房公积金贷款不足以支付

购房所需时，其不足部分向银行申请商业性住房贷款的两种贷款之称。两笔贷款按照公积金贷款利率和商业贷款利率分别计息，贷款期限一致。（四）关于住房贷款的其他问题1、如何筹划首次付款2、购房后的支出四、房地产投资分析（一）房地产投资的特点1、房地产投资的优势(1)收益

率较高。(2)财务杠杆效应。(3)所得税优惠。(4)对抗通货膨胀。2、房地产投资的劣势(1)房地产投资缺乏流动性，存在较高的变现风险。(2)房地产的性质和交易过程都很复杂，是一种风险很大的投资产品。(3)房地产投资一般需要较大的初始投资，普通个人/家庭可能无法承担。(4)房地产价格受宏

观经济走势影响，同时容易受到国家法律、税收政策、城市规划等政策影响，因此是一种高风险的投资品种。（二）房地产投资方式1、商品房投资2、小户型投资3、二手房投资4、商铺投资5、拍卖房或尾房6、车库或车位投资（三）房地产投资

模式1、买卖房产2、以租养购3、期房投资4、以旧翻新5、以租养租6、以租代购（四）选择房产时应考虑的因素1、地理位置2、商圈3、环境4、配套5、品质（五）房地产投资的财务分析房地产投资回报包括两个部分，一是潜在的资本利得，也就是房屋升值

带来的收益；二是房租收入第二节教育投资规划一、教育投资规划基本理论1、教育投资规划的特点➢缺乏时间弹性，一个人到了一定的年龄阶段必须就读小学、初中、高中、大学等，而有关教育支出在固定的时点必须支付。➢缺乏费用弹性，学费因素在个人/家庭选择学校时并

不是十分重要的因素。➢投资结果难以预测和控制。2、教育投资原则★就子女教育规划而言，如下几个原则应加以重视：★既要考虑子女的兴趣与能力，也要考虑家庭的支付能力。★宁可多准备，到时候多余的部分可留做自己的退休金准备。★充分利用定期定额计划来实现子女教育基金的储蓄。★投资时注意以保守

投资为主，不要太冒风险。二、教育投资规划技术第一步，帮助希望子女接受某一大学教育的客户了解实现该目标目前所需的费用。第二步，设定一个通货膨胀率，计算未来子女就学时所需费用。第三步，分别计算如果采用一次性投资计划所

需的金额现值和如果采用分期投资计划每月所需支付的金额现值。第四步，选择适当的投资工具进行投资三、教育投资规划工具（一）教育投资规划工具简介教育投资规划工具可以分为长期工具和短期工具两类。长期教育投资规划工具主要包括个人储蓄、

购买债券、购买人身保险、教育信托基金和共同基金。短期教育投资工具一般是贷款，可进一步划分为抵押贷款、学校贷款、政府资助贷款等（二）我国现有教育投资规划工具简介1、教育储蓄2、教育保险第三节汽车消费规划一、汽车

消费概述1、价格档次量力而行2、选择合适的车型品牌3、选择购车的时机4、付款方式酌情而定5、自动档与手动档汽车的选择6、买零公里汽车7、排量大小要适中二、租车与购车决策三、汽车消费信贷（一）汽车金融公司与银行的选择（二

）个人汽车消费银行贷款1、个人汽车消费贷款必备的条件2、个人汽车消费贷款金额3、办理汽车消费贷款的程序4、申请贷款必备的资料5、还款方式第七章风险管理与保险规划第一节保险的基础知识一、风险与保险（一）风险与风险管理风险是指在

特定的时间内、特定的客观环境下，某种收益或损失发生的不确定性。风险管理是人们对各种风险认识、控制和处理的主动行为，风险管理一般包括以下步骤:第一步是识别和确定风险。第二步是在识别风险的基础上对风险进行评估，也就是预测损失可能发生的概率和损失的大小。第三步

是控制风险。第四步是监测风险和重新设定风险管理计划。（二）保险保险实际上是一种经济合同，投保人根据合同约定向保险人支付保费，保险人对于合同约定的可能发生事故造成的财产损失承担赔偿保险责任，或当保险人死亡、伤残、疾病或达到合同规定的年龄、期限时承担给付

保险金的商业行为。二、保险合同的基本要素保险合同是投保人与保险人签订的一种经济合同。保险合同的具体形式：❖投保单又称保单，是投保人向保险公司申请订立保险合同的书面文件，投保单本身不是合同，但保险合同成立之后，投保单是保险合

同的重要组成部分。❖保险单是保险合同的证实书面形式，一般由保险公司签发，保单上载明了双方当事人的具体权利义务，主要包括保险条款、投保人和被投保人、保险标的、保险期等以及其他一些特别约定内容。保险单是保险合同双方确定权利义务和索赔理赔的主要依据。

保险合同的具体形式：(续）❖保险凭证是保险公司签发给保险人的证明保险合同已经订立的书面文件，一般不记载保险条款，实质上是一种简化的保单，具有与保险单同等的法律效力。❖暂保单是指某些情况下，在正式出具保单或保险凭证之前，保险公司签发给投保人的临时保险凭证，其作用是证明保险

公司已经同意承保，暂保单一般都有一个有效期限，待保险单出具后自动失效。❖批单是保险公司应投保人或被投保人的要求出具的修订或更改保险合同内容的书面文件，其实质是对保险合同内容的变更，一经签发就成为保险合同的重要组成部分。三、保险的避税功能一是企业和个人按照国家或地方政府规定的比例提取并向指定的金融

机构缴付的住房公积金、医疗保险金，不计个人当期的工资、薪金收入，免于缴纳个人所得税。二是由于保险赔款是赔偿个人遭受意外不幸的损失，不属于个人收入，免缴个人所得税。更为重要的是，保险分红也无需纳税。三是按照国家或省级地方政府规定的比例缴付的住房公积金、医疗保险金、基本养老保险金和失业保

险基金存入银行个人账户所取得的利息收入，免征个人所得税。第二节基于个人的保险产品一、保险的分类（一）、商业保险和社会保险商业保险是指通过订立保险合同运营，以营利为目的的保险形式，由专门的保险企业经营。是一种经营行为，保险业经营者以最求利润为目的。其遵循自愿原则，

是否建立保险关系由投保人自行决定，保障范围也有投保人、被保险人与保险公司在法律允许的范围类自行商定。社会保险是由国家通过立法手段对公民强制征收保险费，形成社会保险基金，用来对其中年老、疾病、生育、伤残、死亡和失业而导致丧失劳动能力或失去工作机会的成员提

供基本生活保障的一种社会保障制度。商业保险和社会保险的区别：（1）商业保险是一种经营行为,保险业经营者以追求利润为目的,独立核算、自主经营、自负盈亏:社会保险是国家社会保障制度的一种,目的是为人民提供基本的生活保障,以国家财政支持为后盾。（2）保险对象和作用不同。（

3）权利与义务对等关系不同。（4）保险范围不同。（5）立法范畴不同。（6）管理体制不同。（二）人身保险、财产保险和责任保险人身保险以人的生命和身体健康为保险标的；财产保险的标的是财产及其相关利益；责任保险是以被保险人依法应负

担的民事损害赔偿或经过特别约定的合同则认为保险标的的一种保险。（三）自愿保险与强制保险自愿保险是投保人和保险公司在平等互利、等价有偿的基础上，通过订立保险合同，建立的保险关系。强制保险是根据国家有关法律的规定，必须参加的保险。（四）直接保险与再保险直接保险是投保

人与保险人直接签订合同而建立的保险关系。再保险是保险公司为转移已承保的部分或全部风险而像其他人（一般是在保险公司）购买的保险。二、人身保险（一）购买人身保险的重要性1、改善生活品质2、老有所靠3、分担巨额医疗费4、残疾保障（二）人身保险

的分类1、人寿保险以被保险人的生存或死亡为保险事故的人身保险。按照保险事故的不同，具体可划分如下：死亡保险是指被保险人在保险期间死亡时，保险人才给付保险金的一种人寿保险。生存保险是在被保险人要活到保险期满才给付保险金。生死合险又称两全保险，是生存保险和死亡保险的结合，它既保生存又保死亡。1、人寿保

险（续）年金保险，实际上是一种生存保险，在投保人按合同规定足额缴纳完保费后，保险公司从一定时点起，定期给付保险人保金直至投保人死亡为止。2、意外伤害险指被保险人在保险期间内因遭受外来的突发的意外事故，致使身体残疾或死亡时，按合同规定由保险人给付伤残保险金与被保险人的死亡保险金。3、健康保

险以被保险人在保险期间内因疾病不能从事正常工作，或因疾病造成残疾或死亡时由保险人给付保险金的保险。三、财产保险是以物质财产及其相关的利益和责任作为保险标的的保险类别。广义的财产保险还包括责任保险。（一）普通家庭财产保险普通家庭财产保险的标

的是指室内财产。（二）房屋保险房屋保险是以房屋作为保险标的的保险类别。。（三）机动车辆保险机动车辆保险的标的是汽车、电车、电瓶车、摩托车、拖拉机、各种专用机械、特种车辆等四、社会保障提供的保险（一）社会养老保险（二）社会医疗保险（三）失业保险第三节个人保

险规划一、制定保险计划（一）确定保险标的（二）选定保险产品（三）确定保险金额（四）明确保险期间（五）保险规划的风险简介二、保险经纪人的选择（一）选择保险经纪人对保户的好处1、经纪人有条件为保户进行最广泛的选择2、经纪人有资格为保户提供最周到的服务3、经纪人对保户负有明确的责任4、经纪人可以为

客户提供随叫随到的本地化服务（二）优秀保险经济人应具备的特征1、具备丰富的专业知识和较高的专业技能2、从业经验3、服务质量4、挑选值得信任的经纪人5、从各种渠道了解经纪人的真实情况三、保险公司的评价与选择（一）评估与选择保险公司的重要性（二）保险公司基本评估方法1、财务的健全程度2、目前提供

的产品3、服务品质4、公平交易5、保险合同条款6、偿付能力7、理赔实践第八章个人税务筹划第一节个人税务筹划的基本理论一、个人税务筹划的法律依据（一）税收违法与犯罪税收违法是指税收法律关系主体在税收征收管理过程中违反国家税法的行

为。（一）税收违法与犯罪(续）税收犯罪是税收违法发展到一定严重程度而形成的由量变到质变的过量。税收违法不一定构成税收犯罪，但税收犯罪必然是税收违法。构成税收犯罪还需要特殊的条件：一是对社会的危害达到一定程度；二是违反刑法规定；三是实施的

行为应受到刑法的处罚。（二）税收法律制裁法律制裁是指由特定国家机关对违法者依其法律责任而实施的强制性惩罚措施。法律制裁是承担法律责任的重要方式，它主要包括行政制裁和刑事制裁。（三）个人税务筹划是纳税人非违法的应有权利个人税务筹划

是指纳税义务人在不违反税法的前提下,针对纳税人自身的特点,利用财务会计特有的方法,规划纳税人的纳税活动,既要依法纳税,又要充分享受税收优惠政策,取得经济效益最大化或纳税义务最小化的一项财务管理工作。二、个人税务筹划的基本原则（一）法律原则1.合法性原则2.规范

性原则（二）财务原则1.财务利益最大化原则2.稳健性原则3.综合性原则二、个人税务筹划的基本原则(续）（三）经济原则1.便利性原则2.节约性原则三、国际所得税制度的简要介绍（一）美国的所得税制度（二）英国的所得税制度（三）德

国的所得税制度（四）日本的所得税制度（五）韩国的所得税制度第二节中国个人所得税制度一、几个基本概念（一）纳税义务人个人所得税是对个人（自然人）取得的各项应税所得征收的一种税。个人所得税的纳税义务人，包括中国公民、在中国有所得的外籍人员（包括无国籍人员，下同）和香港、澳门、台湾同胞。1、

居民纳税义务人2、非居民纳税人及其纳税义务（二）所得来源的确定居民纳税人应就其来源于中国境内、境外的所得缴纳个人所得税；非居民纳税人仅就来源于中国境内的所得缴纳个人得税。二、应税所得的基本项目（一）工资、薪金所得（二）个体工商户的生产、经营所得（三）对企事业单位的承

包经营、承租经营所得（四）劳务报酬所得（五）稿酬所得（六）特许权使用费所得二、应税所得的基本项目（续）（七）利息、股息、红利所得（八）财产租赁所得（九）财产转让所得（十）偶然所得（十一）经国务院财政部门确定征税

的其他所得第三节应税所得额的计算一、工资、薪金应税所得额的计算二、个体工商户生产、经营应税所得额的计算三、个人独资企业和合伙企业投资者应税所得额的计算四、劳务报酬应税所得额的计算五、稿酬应税所得额的计算六、特许权使用费应

税所得额的计算七、财产租赁所得应税所得额的计算八、财产转让所得应税所得额的计算九、利息、股息、红利所得应税所得额的计算第四节税收优惠一、免税项目(一)省级人民政府、国务院部委和中国人民解放军军以上单位，以及外国组织颁发的科学、教育、技术、文化、卫生、体育、环境保护等方面的

奖金。(二)国债和国家发行的金融债券利息。这里所说的国债利息，是指个人持有中华人民共和国财政部发行的债券而取得的利息所得；所说的国家发行的金融债券利息，是指个人持有经国务院批准发行的金融债券而取得的利息所得。一、免税项目（续）(三)按照

国家统一规定发给的补贴、津贴。这里所说的按照国家统一规定发给的补贴、津贴，是指按照国务院规定发给的政府特殊津贴和国务院规定免纳个人所得税的补贴、津贴。(四)福利费、抚恤金、救济金。这里所说的福利费，是指根据国家有关规定，从企业、事业单位、国家机关、社会团体提留的福利费或者工会经费中支付给个人的生活

补助费；所说的救济金，是指国家民政部门支付给个人的生活困难补助费。一、免税项目（续）(五)保险赔款。(六)军人的转业费、复员费。(七)按照国家统一规定发给干部、职工的安家费、退职费、退休工资、离休工资、离休生活补助费。(八)依照我国有关法律规定应予免

税的各国驻华使馆、领事馆的外交代表、领事官员和其他人员的所得。上述“所得”，是指依照《中华人民共和国外交特权与豁免条例》和《中华人民共和国领事特权与豁免条例》规定免税的所得。(九)中国政府参加的国际公约以及签订的协议中规定免税的所得。(十)关于发给见义勇为者的奖金问题。

对乡、镇(含乡、镇)以上人民政府或经县(含县)以上人民政府主管部门批准成立的有机构、有章程的见义勇为基金或者类似性质组织，奖励见义勇为者的奖金或奖品，经主管税务机关核准，免征个人所得税。(十一)企业和个人按照省级以上人民政府

规定的比例提取并缴付的住房公积金、医疗保险金、基本养老保险金、失业保险金，不计人个人当期的工资、薪金收入，免予征收个人所得税。(十二)对个人取得的教育储蓄存款利息所得以及国务院财政部门确定的其他专项储蓄存款或者储蓄性专项基金存款的利息所得，免征个人所得税。(十三)储蓄机构内从事代扣代缴工作的办

税人员取得的扣缴利息税手续费所得，免征个人所得税。(十四)经国务院财政部门批准免税的所得。二、减税项目(一)残疾、孤老人员和烈属的所得；(二)因严重自然灾害造成重大损失的；(三)其他经国务院财政部门批准减税的。三、暂免征税项目根据税收法律法

规的规定，还有一些所得暂免征收个人所得税。第九章退休及遗产规划第一节退休规划的基础知识一、退休规划的重要性二、退休规划的特征1、退休规划的影响因素退休理财规划是人生的长期规划，其影响因素主要有：(1)月生活标准。(2)资金收入来源。(3)通货膨胀影响。(4)生

存期间长短。(5)退休计划期间。(6)资产积累。(7)需求标准。2、退休规划的特征(1)终生服务。(2)标准化服务程序。(3)专业人员提供服务。三、退休规划的重要原则1、尽早准备2、产出最大化3、合适的资产配置第二节退休规划一、退休规划的需求分析二、退休规划的重要工具—

—养老保险(退休收入计划)对退休规划理财的长期建议:1、20岁—29岁2、30岁—39岁3、40岁—49岁4、50岁—59岁5、60岁—69岁第三节养老保险一、养老保险的概念以及特点1、养老保险的涵义养老保险是社会保

障制度的重要组成部分，是社会保险五大险种中最重要的险种之一。养老保险是国家通过立法建立养老保险制度，国家和社会根据一定的法律和法规，为解决劳动者在达到国家规定的解除劳动义务的劳动年龄界限，或因年老丧失劳动能力的劳动者退出劳动岗位后提供基本生

活保障而建立的一种社会保险制度。2、养老保险的特点(1)我国的养老保险的来源(2)领取基本养老保险金的条件(3)养老保险的类型目前世界上实行养老保险制度的国家可分为三种类型，即投保资助型(也叫传统型)养老保险、强制储蓄型养老保险

(也称公积金模式)和国家统筹型养老保险。我国根据中国的具体国情，创造性地实施了“社会统筹与个人账户相结合”的基本养老保险改革模式。(4)养老保险的省级统筹制度3、我国的养老保险体系组成我国的养老保险由以下几

个部分或层次组成：第一部分是基本养老保险；第二部分是企业补充养老保险；第三部分是个人储蓄性养老保险；第四部分是城市最低生活保障(没有参加养老保险计划的困难群体)；第五部分是农村建设养老保险。二、基本养老保险制度1、

基本养老金在我国实行养老保险制度改革以前，基本养老金也称退休金或退休费，是一种最主要的养老保险待遇。2、企业补充养老保险企业补充养老保险是指由企业根据自身经济实力，在国家规定的实施政策和实施条件下为本企业职工所建立的一种辅助性的养老保险。3、个

人储蓄性养老保险职工个人储蓄性养老保险是我国多层次养老保险体系的一个组成部分，是由职工自愿参加、自愿选择经办机构的一种补充保险形式。三、社会统筹和个人账户相结合的基本养老保险制度具体办法为，改变企业各自负担本企业退休费的

办法，改由社会保险机构或税务机关按照一定的计算基数与提取比例向企业和职工统一征收退休费用，形成由社会统一管理的退休基金。四、企业年金计划企业年金的实质是以延期支付方式存在的员工劳动报酬和分享企业权益的一部分。第四节遗产规划一、遗产和遗产制度基本

知识(一)遗产的法律特征遗产是指自然人死亡时遗留的个人合法财产，包括不动产、动产和其他具有财产价值的权利。1、时间上的时效性2、性质上的财产性3、财产的可转移性4、财产的生前个人合法所有性(二)遗产的形式遗产包括自然人死亡时遗留的一切

合法的不动产、动产和其他具有财产价值的权利。遗产不仅包括利益，也包括义务的内容。主要有以下表现形式：(1)自然人享有财产所有权的财产：合法收入；房产、存款和生活用品；文物、图书资料；大宗物件；)其他合法财产。(2)自然人的知识产权中

的财产权：著作权中的财产权；专利权中的财产权；商标权中的财产权；发现权、发明权和其他科技成果权中的财产权；商业秘密权。(3)自然人享有的他物权及债权：他物权；债权；自然人依法应缴纳的税款和债务。(三)遗产转移的方式终身转移：赠与；为受益人创建不可撤销信托；为受益人购买人寿保险。死亡时的转移：遗产

继承；遗赠；遗嘱信托。(四)对遗产的征税遗产税是对自然人去世以后遗留的财产征收的税收，通常包括对被继承人的遗产征收的税收和对继承人继承的遗产征收的税收。二、遗产规划的基本方法(一)遗产规划的涵义遗产规划是指当事人在其健在时，将拥有或控制的各种资产、财富或负债进行身故

后的事先安排，以确保在自己去世或丧失行为能力时能够实现一定的目标。从广义角度来看，遗产规划指人们事先决定当他们处于丧失能力或身故状态时怎样去处理疾病的护理、财产的分配等一系列相关事宜。(二)遗产规划的重要性(三)遗产规划的常用文件(四)遗嘱规

划工具1、遗嘱2、遗产委任书3、遗产信托4、人寿保险5、赠与(五)制定遗产计划完整的遗产计划包括下面几个步骤：第一步：计算和评估遗产的价值第二步：确定遗产规划的目标第三步：确定将财产给受益人的方式。第四步：执行遗产计划。起

草一份遗嘱，建立一份信托、馈赠礼物。第五步：每年检查遗产计划。根据个人和家庭情况的变化，调整财产分配的方式。第十章建立和定义与客户的关系第一节建立与客户的关系——初次面谈一、初次面谈的重要性与技巧二、面谈前的准备1、明确与客户面谈的目的，确定谈话内

容2、准备好所有的背景资料3、选择合适的会谈时间和地点4、确认客户是否有财务决定权，是否清楚自身财务状况5、通知客户需要携带的个人材料6、做好相应的事务安排三、初次面谈中相互了解的信息（一）个人财务规划师需要向客户了解的信

息1、事实信息、判断信息和推断信息（1）事实信息。事实信息是一些关于客户的事实描述性信息。（2）判断性信息。判断性信息包括客户对风险的态度、客户的性格特征、客户未来工作前景等。（3）推论性信息。2、财务信息和非财务信息财务信息是指客户目前的收支状况、资产负债状况和其他财务安排以及这些

信息的未来变化状况；非财务信息则是指除财务信息以外的与理财活动有关的信息，包括客户的社会地位、年龄、投资偏好、健康状况、风险承受能力和价值观等。3个人信息和宏观经济信息（二）个人财务规划师需要向客户披露的信息首先

，个人财务规划师应该向客户解释自己在整个个人财务规划中的角色和作用。个人财务规划师应该严格遵循职业道德和专业操作的基础上，为客户提供可操作的综合个人财务规划方案，以满足客户的所有财务需求。其次，客户业需要了解个人财务规划的作用是什么。个人财务规划师特别应当向客户披露如下

信息：1、个人财务规划师所在机构的基本情况及个人从业经验和资格2、个人财务规划的费用3、个人财务规划过程和实施过程中所涉及的其他人员4、投资工具和投资策略的选择原理5、计算机及有关软件的使用6、个人财务规

划的后续服务以及评估方法7、个人财务规划中投资报酬的说明（三）进一步的沟通四、确定客户关系（一）个人财务规划合同签订的程序个人财务规划师与客户签订合同一般遵循如下步骤：(1)个人财务规划师准备好合同文本；(2)将合同递交客户，提请客户认真阅读合同所有条款，并对客户理

解有误或不理解的条款做出详细解释，尽量避免日后因对合同条款理解上的分歧而产生法律纠纷；(3)审查客户的身份，保证签约客户拥有与合同相应的财务决定权或已经取得了合法有效的代理授权；(4)如客户对合同条款无疑义，与客户签订合同。（二）签订合同过程中应注意的问题(1)签订合同应

以所在机构的名义，不能以个人名义。(2)个人财务规划师在向客户解释合同条款时，如发现某月合同条款确实存在理解意义上的歧义，则应提请所在机构有关部门进行修改。(3)不得向客户作出收益保证或承诺，也不得向客户提供任何虚假或误导性信息。(4)合同

签订完毕后，个人财务规划师应将原件从所在机构档案管理部门存档，自己留存复印件。（三）个人财务规划合同的主要内容1、当事人条款2、鉴于条款3、委托事项4、个人财务规划服务费用条款5、称述与保证条款6、当事人权利与义务7、违约责任8、争议条款9、特别声明条款

第二节有效沟通的技巧一、树立个人财务规划师职业化的形象二、提问的技巧（一）提问的方式1、开放式的问题2、封闭式的问题3、重申式的提问4、各种方法的比较（二）提问中可能出现的一些问题1、前奏2、反问3、

沉默4、同一时间只问一个问题（三）提问时应该注意的问题（四）语言的专业化和法律责任三、利用身体语言进行交流1、面部表情2、眼神接触3、身体姿势(包括坐姿，站姿)4、手势及其他动作5、声线第三节目标客户市场的细分一、目标客户市场细分的定义及其意义客户市场细分就是从区

别客户的不同需求出发,根据客户购买行为的差异性,把整个市场细分成两个或两个以上具有类似需求的客户群。企业进行市场细分的根本目的是为了找对顾客，即选择最有利可图的目标市场。市场细分可以起到如下三个方面的作用：第一方面是

分析发掘市场机会。第二方面作用是集中企业的人、财、物、技术、信息、在市场竞争中以小胜大、以弱胜强。第三方面作用是增强企业市场营销战略的有效性。二、个人财务规划目标客户市场细分的相关理论和模型（一）Phillips和Bergqu

ist的客户个性偏好模型（二）荣格模型（三）性格模型三、个人财务规划师市场细分的原则和标准不管如何细分，都应遵循以下原则：（1）可衡量性。（2）可接受性。（3）稳定性。（4）效益性。个人财务规划所进行的市场细分主要依据的标准：（1）地理细分标准。（2）人口统计细分标准。（3）

营业额细分标准。（4）行业细分标准。四、个人财务规划师目标市场的选择（一）目标市场的概念目标市场是个人财务规划师及其所在公司选定的并参与经营以达到经营目标的特定市场。它是在市场细分的基础上，明确各市场的容量、产品特征、开发潜力，结合个人财务规划师特点及公司经济实力确定的经营目标

对象。（二）选择目标市场的原则（1）相容性原则。（2）市场需求原则。（3）经济回报原则。（4）发挥优势原则。（5）发展原则。五、个人财务规划市场的开拓（一）财务规划宣传1、公众场合宣传2、媒体的使用（二）提高财务规划服务质量1、提高财务规划技术2

、提高人际交往能力3、高尚的职业操守（三）拓展财务规划市场（四）与所在公司的合作第十一章定义客户的风险类型第一节个人风险基本理论一、风险及风险度量（一）风险的含义（二）风险的度量1、期望期望是一个预期概念，是对未来收入或损失的各种可能

性（概率）进行判断后，预期未来可能获得的平均收入或损失。2、方差和风险二、风险因素、风险事故与损失（一）风险因素风险因素是指那些引起风险事故、增加损失概率和损失程度的条件，是风险事故发生的潜在原因。1、有形风险因素有形风险因素是指那些影响损失概率和损失程度的物理条件或因素。2、

无形风险因素无形风险因素是指某人的观念、态度、文化等看不见的一些因素，但对事件收入或损失的可能性有因素的一些因素。（二）风险事故风险事故是指引起损失的直接或外在的原因，风险之所以会导致损失，是因素风险事故的作用，风险事故的发生使得潜在的危险转化为现实的损失，因此，风险事故是损失的媒介。（三）损失

风险管理中的损失是指非故意的、非计划的、非预期经济价值减少的事实。这种损失包括直接损失或间接损失，前者是指风险事故对于标的本身造成的破坏事实，后者是指由于直接损失所引起的破坏事实。三、风险的类型（一）系统风险和非系统风险非系统风险，也可称特定风险，指由个别事件引起，只对某些个体产生的风险。系统

风险是对整个世界或整个市场都有影响的事件，面临系统风险投资者通常无可奈何，即不能采取增加持有资产的种类数量的投资组合措施减弱风险。（二）纯粹风险和投机性风险风险可以根据它所导致的结果划分为两类：纯粹风险和投机风险。纯粹风险存在

于只有损失而无收入的情况下。投机性风险存在于既有收入可能也有损失可能这种情况下。四、现实生活中个人风险者的类型根据对风险的偏好或厌恶程度，可以将所有的人区分为风险厌恶者、风险中立者和风险爱好者三大类。风险厌恶型的人通常比较保守，不愿意承担风险，他们随着个人

财富的增加，因财富增加所能获得的满足程度感受逐渐降低；风险追求型的人通常比较激进，喜欢或愿意承受风险，他们随着个人财富的增加，因财富增加所能获得的满足程度感受逐渐增加。第二节个人风险态度与风险承受能力的评估一、影响个人风险决策时的心理因素1、直接

判断的盲目自信2、短期趋势缺乏代表性3、否认风险的存在4、对完全消除风险与降低风险的不当反应5、熟知性偏误6、受期限长短的不当影响7、情绪对风险承受能力的影响8、承担决策后果的当事人9、心理账户10、大众文化对风险追求者的推崇二、影响风险承受者类型的人口统计学特征1、财富

2、教育程度3、年龄4、性别5、出生顺序6、婚姻状况7、就业状况三、个人风险态度和风险承受能力的评估（一）评估目的风险承受能人是个人风险管理和个人财务规划的重要考虑因素，金融个人财务规划师通常必须在相对较短的时间内评估客户的风险承受能力。（二）常见的评估方法1、定性方法与定量方法的比较定性评估

方法主要通过面对面的交谈来搜集客户的必要信息，但没有对所搜集的信息给以量化。定量评估方法通常采用有组织的形式(如调查问卷)来收集信息，进而可以将观察结果转化为某种形式的数值，用以判断客户的风险承受能力。2、客户投资目标3、对投资产品的偏好4、实际生活中的风险选择5、风险态度的

自我评估6、概率与收益的权衡第十二章判断客户的财务目标和期望第一节收集客户信息和资料一、收集客户信息的重要性二、信息的内容1、宏观经济信息宏观经济信息指与客户财务规划相关的经济环境数据。2、客户个人信息客户的个人信息分为财务信息和非财务俏息。财务信息是指客户当前的收支状况、财务安排

以及这些情况的未来发展趋势等。非财务信息则是指客户的特征信息，如客户的社会地位、年龄、投资偏好和风险承受能力等。三、信息收集的方法1、宏观经济信息收集的方法2、客户个人信息收集的方法四、客户数据调查表的设计和内容(一)设计客户数据

调查表的原则(1)调查表应该条理清晰，语言简洁易懂，为客户节约填表时间，同时也提高数据的准确程度。(2)调查表内容填写顺序应有逻辑性，同类信息应该归在同一栏目里。(3)调查表的问题应该是进行财务规划所必需的，不要出现无关问题。(4)在调查表中

，针对特定客户的项目要专门指出，对一些专业性的术语或内容应有解释和填写示范。(一)设计客户数据调查表的原则（续）(5)调查表的格式和版面设计应规范，应附上财务规划师本人和所在公司的地址和联系方式，在调查表的封面或最后要对完成调查表

的客户表示感谢。(二)数据调查表中问题的类型(三)数据调查表的内容和填写1、非财务信息(1)客户联系方式。(2)客户特征信息。2、财务信息(1)收入和支出。(2)资产和负债。(3)收入节余计划。(4)房产资料。(5)社会保障。(6)养老基金安排。(7)风险管理信息。(

8)遗产管理信息。(9)投资需求与目标。(10)投资偏好。(11)客户财务价值观。(12)财务规划目标。3、理财规划信息(1)基本经济数据。(2)财务规划相关人员信息。(3)财务规划师意见与签字。注意：第一，由于个人的财务规划与其家庭环境有着

密切的联系，数据调查表应该要求客户在填写本人信息的同时，也提供配偶的有关信息。第二，数据表中涉及了一些对未来资金数量的预测，这时客户必须指明提供的是名义金额还是实际金额。两者的区别在于前者没有考虑到通货膨胀的因素，而后者考虑到了

该因素并去除了其影响。第三，该调查表没有专门设立关于税收规定的项目，税收信息是分散在各个项目中的，财务规划师在制定税收计划时要注意将有关的信息综合起来，才能制定税收计划。(四)数据调查表的检查1、核实客户数据调查表中的内容是否完整2、数据表中的各项信息是否完整、有无矛盾之处(五)客户信息

的保存与信息保密1、用计算机保存客户的信息2、书面文件保存和其他保存方法3、客户信息的保密原则第二节客户财务目标的内容和种类一、客户财务目标的内容1、家庭收人和财富的最大化2、进行有效消费3、满足对生活的期望4、确保个人财务安全5、为退休和遗产积累财富二、客户财务目标的种类1、短期目标2

、中期目标3、长期目标第三节合理财务目标的制定原则一、客户的既定目标和期望目标1、客户必须实现的目标2、客户期望实现的目标二、制定财务目标的原则1、目标具体化2、预留现金储备是必须实现的财务目标3、目标合理性和

可实现性4、目标要分类、分层次5、改善客户总体财务状况比仅仅为客户创造投资收益更重要6、短期、中期和长期目标同时兼顾性7、目标改动明确性综上所述，一个合理的财务目标体系应该具有以下几个特点：（1）灵活性。（2）可实现性。（3）明确性和可量化性。（4）对不同的目标有不同的优先级别，同级别的目

标之间没有矛盾；（5）该目标可以通过制度和执行一定的行动方案来实现；（6）实现这些目标的方法应该是最节省成本的。第十三章目标客户财务状况分析、评价第一节个人资产负债表的分析一、个人/家庭资产负债表结构二、资产项目分析（一）、家庭资产的种类1、财务资产2、个人使用资产3、奢

侈品资产（二）资产的计量属性及其相关性三、负债项目分析四、净资产分析五、关于客户人力资本的讨论第二节个人现金流量表的分析一、个人现金流量表的编制个人收支表系统地反映在一段时间内，个人的收入和支出情况。个人收支表通过记录个人的现金流入和流出来反映个人的财务活动。二、个人当前

现金流量表的分析（一）现金流量分析的重要性（二）从现金收支的角度进行分析（三）从现金流的性质进行分析三、个人预测现金流量表的编制（一）编制个人现金流量表的目的及应注意的问题1、编制个人现金流量表的目的2、编制预算中应当注意的问题（

二）个人预算现金流量表编制方法（三）关于预算的实施第三节财务比率分析一、家庭变现能力：客户有足够的财务资源应付紧急情况么？家庭财产的变现能力是指家庭在遇到未曾预料的支出需要时，不用花费高昂的成本动用或者变现各种长期资产

，而解决面临财务问题的能力。反映家庭变现能力最常用的指标包括流动比率和月生活支出比率。流动比率等于家庭拥有的流动资产除以流动负债，它反映了客户利用可随时变现资产偿还债务的能力。月生活支出偿还比率等于流动资产除以每月支出。二、偿债能力：客户有能力

偿还债务么？偿债能力指标反应家庭是否过渡负债以及能否偿还中长期债务的能力，重要和常用的偿债能力指标。（一）债务比率债务比率类似于公司理财中的资产负债率，等于客户负债总额与总资产的比值。（二）净资产偿付比率净资产偿付比率是客

户净资产与总资产的比值。（三）收入负债比率收入负值比率等于负债与收入的比值。三、家庭发展能力指标：客户的未来发展能力如何？反应客户未来发展能力的指标包括储蓄比率和投资收入比率。（一）储蓄率客户未来购买资产、偿还负债以及用以投资的资金来源于本期收入扣除各种支出之后的积累。（二）投资

与净资产比率投资与净资产比率将客户的投资资产除以净资产数值，求出两者投资之比。四、综合性个人财务比率分析（一）理财成就率理财成就率＝目前的净资产/（目前的储蓄×已工作年数）理财成就率的标准值等于1，这个比率越大表示过去的个人理财成绩越好。（二）资产成

长率资产成长率就是资产变动额与期初总资产的比率，其中资产变动额等于储蓄额加上投资利得。资产成长率表示家庭财富的增加速度。资产成长率的计算公式为：资产成长率＝资产变动额/期初总资产＝年储蓄＋年投资收益）/期初总资产。（三）财务

自由度财务自由度＝（目前净资产×投资收益率）/目前的年支出；若财务自由度≧1，则表示非工资收入可以完全支付支出，不再需要透过工资收入来支应开支；若财务自由度＜1，则表示还需要透过工资收入来支应开支，数字越小，表示客户依赖工资收入的比率越大。第十四章个人财务规划的实施第一节综合个人财务

规划的提出一、综合个人财务规划的形式1、综合个人财务规划的策略整合其形成过程一般要经过下面几个步骤。第一，个人财务规划师要确保掌握了所有的相关信息。第二，个人财务规划师必须采取一定的措施来保护客户当前的财务安全。第三，个人财务规划师应当进一步确定客户的目标与要求。第

四，利用财务规划建议来达到客户未来的财务目标。第五，个人财务规划师还要帮助客户形成合理的投资决策，以便实现客户未来的财务目标。2、综合个人财务规划的形式由于个人财务规划本身的复杂性与专业性，客观上需要综合个人财务规划以书面的形式呈递给客户。二、综合个人财务规划的基本要素1、综合个人财务

规划的核心内容(1)个人财务规划方案摘要(2)对客户当前状况和财务目标的陈述(3)财务规划假设(4)财务规划策略(5)财务规划具体建议(6)财务规划预测2、综合个人财务规划的其他内容(1)各项费用及佣金(

2)财务规划建议的总结(3)执行财务规划方案之前的准备事项(4)执行财务规划方案的授权(5)附加信息的披露(6)免责声明(7)支持文档三、向客户呈递综合个人财务规划方案1、准备工作2、准备与客户的会面3、实际呈递四、应对客户的修改要求个人财务规划师应当针对产生

修改要求的不同原因采取不同的措施。1、由于对状况和目标的误解而产生的修改要求2、由于客户不满意而引起的修改要求第二节综合个人财务规划的执行一、执行综合个人财务规划所应遵循的原则1、准确性原则2、有效性原则3、及时性原则二、实施计划制定方法1、确定计划行动步骤2、确定匹配资金来源3、确定实施时

间表三、征求客户意见四、执行综合个人财务规划计划1、获得客户授权2、与其他专业人员沟通合作五、计划执行的记录保存对于财务规划业务的记录保存主要有两种方法：1、纸面文件保存2、电子文件保存六、关注相关因素变化1、部分宏观因素变化对财

务规划的影响(1)官方利率的下调；(2)持续的高通货膨胀；(3)本国货币汇率上升；(4)证券商场行情下调。2、部分微观因素变化对财务规划的影响(1)客户业务收益率增加并导致税负上升；(2)客户决定为两年内的一次出国旅游存钱；(3)客户完全而且永远

丧失工作能力；(4)客户婚姻破裂。第三节综合个人财务规划的监控一、对个人财务规划执行过程进行监控的必要性二、个人财务规划评估步骤综合个人财务计划评估步骤：(1)回顾客户的理财目标与需求；(2)评估财务与投资策略；(3)评估当前投资组合的资产价值和业绩；(4)评判当前投资组合的

优劣；(5)调整投资组合；(6)及时与客户沟通并获得客户授权；(7)检查策略是否被合理遵循。三、处理与客户争端的方式(1)争端发生的可能原因；(2)争端处理与解决的原则；(3)解决与客户争端的方式；2、等比数列递增年金的现值V(0)=v+v2(1+k)+v3(1+k)2+

…..+vn(1+k)n-1=[1-(1+k/1+i)n]/(i-k)v=(1+i)-1如果i=k,则有：V(0)=nv=n/1+i3、等比数列递增年金的终值这种年金的终值V(n)可以通过V(n)=V(0)(1+i)计算