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营销手册（2012年）1目录一、中国华融资产管理公司（一）公司简介……………………………………………3（二）组织机构……………………………………………5（三）公司战略……………………………………………6（四）公司优势…………………………………………12（五）企业文化…………………………………………

13（六）社会责任…………………………………………14二、主营业务……………………………………………15（一）资产管理业务……………………………………16（二）金融中间业务……………………………………20（三）财务性投融资业务………………………………24（四）牌照业

务…………………………………………271、华融湘江股份有限公司银行…………………………282、华融证券股份有限公司………………………………383、华融金融租赁股份有限公司…………………………544、华融国际信托股份有限公司…………………………765、融德资产管理公

司……………………………………966、华融渝富股权投资基金管理公司……………………1027、华融期货有限责任公司………………………………116（五）其他业务…………………………………………1291、华融置业有限责任公司………………………………1302、华

融致远投资管理公司………………………………1322中国华融资产管理公司（以下简称“中国华融”）是经国务院批准设立的国有独资非银行金融机构，于1999年10月19日正式挂牌成立，注册资本金100亿元人民币

。公司总部设在北京，全国设有32家办事处和营业部，拥有10家平台公司，服务网络遍及30个省、市、自治区。截止2011年底，公司总资产达2185亿元，较上年增加621亿元，净资本收益率达12.58%。公司简介3经过十

多年的成功运作和发展，中国华融全面完成了政策性资产处置目标任务，为促进国有银行改革发展、国有企业减债脱困、维护金融体系稳定运行、最大限度减少国家损失、促进社会经济健康稳定发展发挥了“安全网”和“稳定器”的作用。顺

应新的经济金融形势，在国家有关部门的支持和指导下，中国华融积极稳健推进商业化转型，旗下已拥有10家平台公司，形成了资产经营管理为主业，银行、证券、金融租赁、信托、投资、基金、期货等业务为依托的综合性金融服务

体系。公司简介4组织机构56资源共享优势互补风险同担利益均沾互惠双赢合作发展中国华融进行商业化转型发展，第一步就是要实施大客户战略，彻底走市场化路子。所谓的大客户战略就是向大政府、大企业、大集团、大项目、大金融机构提供“一揽子”综合金融服务，打业务“组合拳”。大客户战略7合作伙

伴北京市人民政府上海市人民政府重庆市人民政府湖南省人民政府新疆维吾尔自治区人民政府浙江省人民政府湖北省人民政府山西省人民政府内蒙古自治区人民政府陕西省人民政府福建省人民政府天津市人民政府新疆生产建设兵团安阳市人民政府昆明市人民政府丽江市人民政府贵阳市人民政府

广州市人民政府天水市人民政府青海省人民政府江西省人民政府河南省人民政府重庆市两江新区政府8合作伙伴9合作伙伴10合作伙伴11•中国华融是经国务院批准设立的国有独资非银行金融机构•银行、租赁、证券、信托、投资、基金、期货、置业等牌照•

32家分支机构和10家平台公司遍布全国专业优势熟悉资产管理与处置、银行、投行等业务的专业团队资源优势•拥有一批国有大中型企业的股权五大优势12中国华融始终注重加强和推进企业文化建设，努力建设具有中国华融特色和时代特征的先进企业文化，

形成了以“稳健、创新、和谐、发展”为核心价值观，以“华英成秀，融通致远”为品牌理念，以“专业的资产管理者，优秀的金融服务商”为使命，以创建“有尊严、有价值、有内涵、有实力、有责任”的现代金融企业，争做“五有”员工为愿景，以制度文化、创新文化、风险管理文化、队伍建设

文化、廉政文化和感恩文化等子文化群为支撑的先进文化体系，为推动公司发展提供了强有力的精神动力和文化支持。企业文化13中国华融坚信有实力的企业拥有现在，有责任的企业拥有未来。提出要创建“有尊严、有价值、有内涵、有实力、有责任”的“五有”现代

金融企业。将企业的发展方向与国家的战略发展大势保持一致，防范化解金融风险，维护金融体系稳定运行，确保国有资产保值增值，为国家多创利润，多做贡献。建立“资源共享、优势互补、风险共担、利益均沾、互惠双赢、合作发展”的新型战略伙伴关系

以客户为中心，提供多元化的产品和服务。为员工谋福祉，为员工的职业规划和个人成长提供平台，让企业发展成果与员工共享。将公司的经营发展与企业社会义务相结合，承担更多的社会义务扎实做好定点扶贫，主动帮扶弱势群体，探寻更多公

益形式。为公司、部门及员工的低碳行为和环保行动提供有力支持，关注并支持环保产业，促进资源节约型、环境友好型社会建设。社会责任14主营业务资产管理业务金融中间业务财务性投融资业务金融牌照业务其他业务银行证券租赁置业管理物业管理投资期货股权投资基金15资产管理业务资产管理业务是中国华融的核心主业

，长期以来，中国华融以打造专业的资产管理者和优秀的金融服务商为己任，致力于做好不良资产的经营管理。截止2011年底，中国华融先后政策性接受或商业化收购中国工商银行等金融机构的不良资产7200多亿元。2011年，资产管理业

务实现收入30.45亿元，收入同比增长238%，主要包括商业化收购业务和受托代理业务。其中，商业化收购业务新增项目111个，资产规模334.12亿元，较上年增长71%，项目涉及房地产、石化、建材、服装纺织等多个行业

和领域。16一、商业化收购业务产品基本分类图商业化收购业务收购处置类（SG-A）债务重组类（SG-B）资产整合类（SG-C）直接收购类（SG-A-01）收购并处置类（SG-A-02）固定价格收购（SG-A-0101）结构化价格收购（SG

-A-0102）浮动价格收购（SG-A-0103）指定收购并处置（SG-A-0201）收购并委托清收（SG-A-0202）收购并反委托处置（SG-A-0203）17资产管理业务一、商业化收购业务(续)⚫收购处置

类：根据尽职调查及定价结果，通过参与招标、拍卖或公开竞价等公开竞争方式或与资产转让方个别协商方式收购不良资产，并通过对资产进行管理、经营、追偿、处置，以实现收益或资产增值。⚫债务重组类：收购不良资产，并通过更改债的要素，或是消灭影响债权实现的不利条件等手段，使债务

人的还款能力与还款期限等条件相匹配，进而提升债权价值，实现债权权益。⚫资产整合类：通过收购不良资产，并更改债的要素，消灭影响抵债资产、担保物、主要还款来源的不利条件，盘活债务人的核心资产，提升资产价值，并从整合资产的增值中获得收益。18二

、受托代理业务⚫一般受托代理业务：接受社会资产所有人的委托，代其经营、管理、处置资产，为资产交易、债务重组、资产整合、投融资等资产管理业务提供服务，发挥过去十年的处置经验、处置渠道、处置手段的作用。⚫机构停业整顿、托管和清算业务：接受政府部门、企业的授权或委托，

对受托机构依法开展停业整顿、托管和清算的经营活动。⚫破产管理人业务：人民法院指定由资产公司组成或参与的清算组转为管理人对破产企业进行管理和处置。⚫其他受托代理业务资产管理业务19金融中间业务金融中间业务是中国华融

打造的市场化、多元化、综合化业务体系的重要业务领域之一，也是拓展智力型、资本节约型创新业务模式，进而促进业务结构调整和不断完善的重要途径。考虑到典型意义的资产管理业务（如受托管理正常资产、财富管理等）一般可划入资产管理业务板块，这里主

要介绍两大典型的中间业务——代理平台业务和财务顾问业务。20金融中间业务一、代理平台业务指办事处通过向客户推荐平台子公司业务，促进各单位之间交叉合作、协同作业，利用中国华融的多元化、综合化金融服务功能打业务“组合拳”。办事处通过对接中国华融系统的多个平

台，包括但不限于投资业务平台、华融信托平台、融德资产管理平台、华融租赁平台、华融证券平台、华融银行平台、渝富基金平台，以最大限度地满足客户个性化和多样化的需求，提供的金融服务业务既可以是组合性的，也可以是一条龙式的。21金融中间业务财务顾问属于

大投行概念的业务范围，即除证券公司并购咨询、股票承销、债券承销三项牌照业务外，提供更广泛的咨询顾问服务。公司既可以开展相对独立的单项财务顾问业务，也可以开展因资产管理业务、投资业务等衍生出的综合财务顾问业务。

其中，相对独立的单项财务顾问业务可分为不良资产交易顾问、并购重组顾问、破产清算咨询、投资理财顾问、融资顾问、管理咨询、资产及项目评估服务7种。二、财务顾问业务22金融中间业务二、财务顾问业务（续）不良资产交易顾问是指根据金融机构或投资者要求，为其提供不良资产出售或收购过程中的卖

方（或买方）尽职调查、定价等各类服务。并购重组顾问是指从事企业改制、企业重组、产权交易、企业并购、投融资方案设计、管理层收购、企业财务管理等资本运营咨询的专业咨询顾问。破产清算咨询是指对目标企业的破产清算事宜提供相关政策、法规、财务

等方面的咨询工作。投资（理财）顾问是指通过对企业财务状况的分析，为其设计合理的投资组合，并协助企业购买相关投资产品。融资顾问是指通过对企业财务状况及融资需求的分析，进行融资产品及融资组合设计，并通过寻找投资方、提供金融辅助服务等途径，协助企业实现组合融资计划。管

理咨询是指根据企业需求，在公司规范运作、发展战略、行业研究、财务管理、股权激励计划等方面提供咨询服务的项目。资产及项目评估服务是指金融资产管理公司作为中介机构对非关联性企业开展清产核资、费用、财务收支审计等其它特殊目的审计、企业购并、分立及清算审计、验证企业

资本、企业改制评估等业务。23财务性投融资业务财务性投融资业务主要包括阶段性股权投资和固定收益类金融产品投资。财务性投融资业务阶段性股权投资固定收益类金融产品投资24阶段性股权投资主要包括PRE-IPO、重组上市股权资产、上市公司定向增发等，通过

投资加快企业整合、重组，促进产业结构优化和升级，一次实现企业价值提升。财务性投融资业务一、阶段性股权投资拟上市企业的阶段性股权投资对具备上市基础且具有较为明确上市预期的PRE-IPO企业进行股权投资，参与拟上市公司在发行阶段的战略

配售。上市公司的阶段性股权投资参与公司持有股权的上市企业的配股，参与上市公司的定向增发。拟注入上市公司的股权投资阶段性投资于项目公司，该项目公司有明确的注入上市公司的计划，且实现计划目的的条件已经基本具备。其他

企业的阶段性股权投资在有明确退出安排或通道且原则上有担保措施、收益预期较明确的前提下，对其他企业进行阶段性股权投资。长期战略性股权投资为经营某种业务（主要为金融业务），以收购股权或出资新设公司的形式进行长期战略性股权投资。25财务

性投融资业务固定收益类金融产品投资主要包括不良资产相关投资及其他个性化产品投资等。凭借中国华融雄厚的资金实力，根据国家政策通过直接投资及其他投资方式为中小企业提供投融资支持，重点关注危机、困难企业的重组并购，在解

决中小企业融资难、促进社会资源有效配置等方面发挥积极作用。二、固定收益类金融产品投资26金融牌照业务华融湘江银行股份有限公司华融证券股份有限公司华融金融租赁股份有限公司华融信托有限责任公司融德资产管理有限公司华融渝富股权投资基金管理有限公司华融期货有限责任公司金融牌照

业务27华融湘江银行股份有限公司HUARONGXIANGJIANGBGNKCO.,LTD华融湘江银行股份有限公司是由中国华融资产管理公司控股，在改革重组湖南省株洲市商业银行、湘潭市商业银行、衡阳市商业银行、岳阳市商业银行和邵阳市城市信用

社的基础上成立的一家区域性股份制商业银行。华融湘江银行以新设合并的方式依法设立，其中中国华融资产管理公司股权占比50.98%。华融湘江银行以崭新的面貌和昂扬的姿态，跻身中国华融十大平台公司之一，成为中国华融“一体两翼”发展战略中的重要成员之一。28目前，总行设立了18个部门

和总行营业部，下辖长沙、湘潭、株洲、衡阳、岳阳、邵阳、怀化、常德、郴州和益阳等10家分行及132家支行。机构布局292011年末，华融湘江银行总资产为1035.58亿元，比年初507.2亿元增加528.38亿元，增

长率104.18%；2011年末，总负债977.94亿元，比年初465.2亿元增加512.74亿元，增长率110.22%；各项存款合计619.09亿元，比年初增加210.33亿元；2011年全行实现净利润7.10亿元。1035.58977.94619.09507.2465.2408.76020

040060080010001200总资产总负债各项存款2011年末2011年初经营业绩30公司优势31业务介绍32公司类贷款1.专利权质押贷款2.商标权质押贷款3.采矿权抵押贷款4.货物抵（质）押贷款5.经营性物业抵押贷款6.收费权质押贷款7.

退税权质押贷款8.中小企业联保贷款9.固定资产贷款10.项目贷款11.房地产开发贷款12.土地储备贷款13.并购贷款14.银团贷款15.贸易融资：承兑汇票贴现保兑仓国内保理\国内信用证业务介绍资产业务—公司业务33中间业务业

务介绍中间业务1、结算业务2、承兑业务3、代理业务代理兑付债券，代理客户买卖基金、理财产品等代客理财业务4、保函业务投标保函、履约保函、付款保函5、资产及项目评估6、财务顾问7、信息咨询8、代收代付9、委托代理34特色业务业务介

绍供应链融资产品应收账款存货预付账款1.应收账款质押2.应收账款明保理3.应收账款暗保理1.静态抵（质）押授信2.动态抵（质）押授信3.标准仓单质押授信4.普通仓单质押授信1.先票/款后货授信2.保兑仓35特色业务业务介绍投资银行业务结构化融资增信

业务拟上市企业股权项目综合金融服务非金融企业债务融资工具承销业务银团贷款并购贷款36产品体系业务介绍37华融证券股份有限公司HUARONGSECURITIESCOMPANYLIMITED华融证券股份有限公

司是经中国证监会批准，由中国华融资产管理公司与中国葛洲坝集团公司共同出资组建的全国性证券公司。2007年9月19日公司在北京正式挂牌成立。目前，公司注册资本30.03亿元。公司下设31家营业部、2家投行业务部和1家投行办事处，分布在北京、上海、新疆、湖南等16个省、市、自治区。38华融

证券始终紧密依托中国华融“一体两翼”的品牌、资源、机制、网络、业务优势，大力推进市场化改革，努力打造一家“有尊严、有价值、有内涵、有实力、有责任”的现代证券公司公司优势一、中国华融的强大支持39华融证券紧密依托中国华融系统“一体两翼”的优势，坚持实施“大客户”战略，积

极开展全员营销，不断提升独立开发市场能力。⚫营销网络优势华融证券拥有全国性的营业网点，包括3家证券营业部、2家投行业务部和1家投行办事处，可为客户位提供多层次、全方位、高品质的综合金融服务⚫全员营销机制华融证券采取业务部门与后台部门、全员参与与调动外部资源、中国华融“一体两翼”

优势与华融证券自有特色、存量客户需求挖掘与大中型新客户拓展的“四个并举”措施，领导班子带头开展营销，独立开拓市场的能力不断增强公司优势二、优秀的营销服务能力40公司优势四、完善的合规风控体系华融证券坚持“风险

是硬约束，是第一责任”的经营理念，建立健全了完善的合规风控体系，成立至今未发生一起违规违法经营事件，分类评级结果逐年提升，从2009年度的B类BB级、2010年度的B类BBB级上升为2011年度的A类A级，成为资产管理公司系券商中唯一的A类券商三、高素质的人才队伍华融证券拥有

一支具有市场竞争力的高素质人才队伍。公司建立了与市场化水平接轨的薪酬制度及考核激励机制；公司员工人数上千人，硕士以上学历人才230多人；拥有保荐代表人26名（含确定转会意向），准保荐代表人10余人。41公司优势华融证券坚持实施“大客户”战略，与许多大型企业签订了战略合作协议，拥有众

多优质客户，包括中国工商银行、中国北车股份有限公司、中国船舶重工集团，中国航空科技工业公司，中国兵器集团、中冶集团、武汉钢铁（集团）公司、鞍山钢铁集团公司、包钢集团、江南造船（集团）有限责任公司、重庆建工、金隅集团、亚泰集团、特变电工、吉恩镍业、伟星股份、欧亚

股份、联化科技、上海宝隆科技、湖南百利科技、浙江长城电工、深圳光大激光等五、广泛的战略客户群42经营范围⚫2009年获得证券投资基金销售业务资格⚫2009年6月取得企业债券主承销资格⚫2008年获得股票的保荐承销资格⚫2012年获

准进入全国银行间同业拆借市场⚫2012年6月取得融资融券业务资格⚫2009年获得资产管理业务资格华融证券正抓紧建设合资基金公司、直投子公司等平台公司43投资银行业务IPO承销保荐上市辅导首次公开发行股票再融资业

务公开增发配股非公开发行（定向增发）可转换债券（含分离交易可转换债券）财务顾问业务并购重组企业改制管理咨询债券承销业务公司债券企业债券中小企业私募债三板业务代办股份转让系统挂牌业务介绍44IPO案例---杭氧

股份（002430）⚫华融证券担任的角色：保荐机构和主承销商。⚫华融证券服务内容：指导企业改制设立股份公司、上市辅导、发行保荐同时向证监会申请发行;完成股票的发行、销售工作;保荐企业在交易所上市。⚫承销情况：承销的股票数量为7100万股，其中，网下发行142

0万股，占发行总量的20%；网上发行5680万股，占发行总量的80%。发行后总股本为40100万股。⚫发行价格：18元/股，对应的市盈率分别为31.03倍和25.71倍。⚫承销方式：承销团余额包销。⚫

募集资金总额和净额：募集资金总额为127800万元；扣除发行费用4066万元后，募集资金净额为123734万元。⚫2011年5月，该项目荣获2011年中国区投行评选活动“最具投资价值项目”奖。业务介绍45业务介

绍再融资案例—联化科技2011年公开增发⚫华融证券担任的角色：保荐机构和主承销商。⚫华融证券服务内容：发行保荐，制作申报材料向证监会申请发行核准；完成股票的询价、推介、发行、销售工作；完成股票上市工作。⚫发行方式：网上向社会公众投资者和网下向机构投资者定价发行。⚫发行情况：本次公

开发行数量为1929.57万股，占发行后总股本的7.29%。⚫发行价格：35.50元/股。⚫承销方式：余额包销。⚫募集资金总额和净额：本次发行募集资金总额为68499.73万元，扣除发行费用3696万元，募集资金净额为64803.71万元。⚫2012年5月，

华融证券宋德清总经理凭借该项目荣获2012年中国区投行评选活动“最佳再融资保荐代表人”奖。46财务顾问案例---凤凰置业借壳上市项目⚫重组的方案和目的：由于耀华玻璃的经营状况难以摆脱困境，秦皇岛国资委决定战略性退出，对其进行重大重组。凤凰集团以凤凰置业100％股权进入ST耀华，实现借壳上市。

⚫华融证券角色：华融证券担任凤凰集团的财务顾问。⚫华融证券服务内容：作为财务顾问协助凤凰集团以凤凰置业100%股权认购ST耀华定向增发的18332.06万股。⚫发行价格：5.06元/股。⚫其他：2009年12月发行完成后，ST耀华更名为凤凰股份，凤凰集团持股60.

49%。华融证券不仅帮助凤凰置业实现借壳上市，打响了“文化地产”品牌，也盘活了ST耀华。2009年凤凰集团董事长谭跃先生凭借文化地产及一系列资本运作被评选为2009年CCTV中国经济年度人物。业务介绍47

债券承销案例—长春欧亚公司债⚫华融证券担任的角色：保荐机构、主承销商和债券受托管理人。⚫华融证券服务内容：发行保荐，制作申报材料向证监会申请发行核准；完成债券的询价、推介、发行、销售工作；完成债券上市工作；担

任债券后期托管人。⚫发行方式：网上向社会公众投资者和网下向机构投资者定价发行。⚫发行情况：本次公开发行数量为4.7亿元。⚫发行利率：7%。⚫承销方式：余额包销。⚫期限：5+2，7年期（附第5年末发行人上调票面利率选择权和投

资者回售选择权）。业务介绍48⚫业务特色1.提供A股、B股、权证、债券、开放式基金、融资融资等多元化的证券经纪服务，为客户提供交易、行情、转账、账户查询、资讯及投资咨询等各种专业服务。2.多银行的资金存管3.安全快捷的交易系统4.

多样化的委托方式5.个性化的贴心服务⚫目标客户群二、经纪业务基金公司商业银行私募基金保险公司信托公司业务介绍49三、资产管理业务业务介绍资产管理集合资产管理定向资产管理专项资产管理华融证券资产管理部成立于2009年，致力于打造资产管理业务高端品牌。2010年成功

发行第一支集合资产管理计划，目前受托管理资产合同规模约165亿元。根据中国证券业协会排名，2009年华融证券资产管理业务净利润行业排名第九，2010年排名第五，2011年排名第四。资产管理部员工全部具有硕士及以上学历，50%以上员工具有海外学习或海外金融从业经历。2010年，华融证券资产管理部

被《理财周刊》评为“2010年中国证券公司最佳资产管理部门”⚫委托理财、市值管理、司库管理、股指期货套利⚫华融稳健成长1号⚫华融稳健成长2号⚫企业资产证券化50定向资产管理业务案例---中诚信托现金管理项目⚫华融证券担任的角色：受托

管理人。⚫华融证券服务内容和目的：针对中诚信托对资金流动性、安全性额收益性的多重需求，通过委托管理将现金投向高利率同业存款、票据及债券等产品，满足委托人的资金运作需求，实现受托资产的增值管理。⚫委托资产规模：30

亿元⚫项目成立时间：2012年4月12日⚫约定的投资范围及比例：本项委托资产的投资范围限于在银行间市场交易的债券及其逆回购、银行存款、货币市场基金及其他法律法规、监管机构允许投资的固定收益类产品，比例为0－100％。业务介绍51华融稳健成长1号股票精选集合资产管理计划（代码：C

60001）业务介绍汇基金精华享稳健成长⚫华融稳健成长1号基金精选集合资产管理计划属于基金中的基金(F0F)，通过对基金的组合投资，大幅度降低了投资基金的风险。具有极强的风险抵抗特征。同时凭借卓越的研究能力以及对基金的沟通，也能获得相对较高的收益，属于

进可攻，退可守的金融产品。⚫截至2011年12月31日，华融稳健一号的总回报率在32只成立满一年的FOF型产品中排名第1，2011年一年期参考星级评价中，华融证券获得国金五星级评价参考。52华融稳健成长2号股票精选集合资

产管理计划（代码：C60002）业务介绍取精用红价值成长（6月18日—7月18日发行）主要投资于国内公开发行的股票，以获取股票市场红利回报及分享中国经济成长为投资目标。特点1：浮动管理费率，产品单位净值跌至0.9元时，不收管理费。对管理人形成硬约束，管理人和客户利

益高度捆绑。特点2：优秀管理团队，管理团队个人认购本产品，资管部总经理亲任投资主办人，产品收益率达到年化10%才计提业绩报酬。特点3：托管费、参与退出费低于市场平均水平，且一个月开放一次申赎。特点4：无股票最低仓位限制，可全攻全守，类债券投资策略，追求稳健增值

。53华融金融租赁股份有限公司CHINAHUARONGFINANCIALLEASINGCO.,LTD.华融租赁股份有限公司是经中国银行监督管理委员会批准主营融资租赁业务的非银行金融机构。原名浙江金融租赁股份有限公司，前身为成立于1984年的中

国租赁公司浙江省公司，是国内最早成立的金融租赁公司之一。总部位于浙江省杭州市，设有宁波、金华分公司。2006年中国华融资产管理公司成为公司控股股东，公司进入了稳健快速发展的新阶段。现注册资本25亿元总资产485亿元。累计为4300多家企业提供服务，现有存量客户970多户,累计租赁投资额超千亿元

，业务覆盖中国30个省、自治区和直辖市。中国华融股权占比79.9%54⚫融资租赁业务⚫吸收股东1年期（含）以上定期存款⚫接受承租人的租赁保证金⚫向商业银行转让应收租赁款⚫经批准发行金融债券⚫同业拆借⚫向金融机构借款⚫租赁物品残值变卖及处理业务⚫经济咨询经营范围

55⚫公共交通支持杭州、重庆、天津、昆明、郑州等17个省会城市、直辖市、计划单列市更新公交车1.7万辆，改进城市交通，提升城市形象。⚫医疗设备支持250多家医院购置、更新医疗设备⚫环保设施支持建设水处理厂

63座，日水处理能力超过800万吨，年29亿吨；支持建设清洁能源电厂74座。⚫船舶累计租赁船舶72艘，船型包括散货船、集装箱船、海工船、油船、化学品船、沥青船，折算192万载重吨。服务领域（2006年以来）5628.423

5.5882.72156.39216.07302.08408.852005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年华融租赁总资产增长情况经营业绩5714725940252559971

88092005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年华融租赁客户增长情况经营业绩58合作客户经营业绩59⚫2010年5月，在全国银行间债券市场成功发行10亿元金融债券，开创了金融租赁公司通过金

融债券方式进行市场化直接融资的先河。⚫2010年9月，“租金收益权理财产品信托计划”产品被中国国际金融展授予“金融业务创新奖”。⚫2009年，在全国金融租赁行业唯一实现了业务、财务系统数据统一处理、与银监1104

等外部系统数据对接，移动办公等三大功能。⚫2010年，建设全国金融租赁行业第一个基于新巴塞尔协议的内部评级系统。⚫2011年，五家项目公司正式落户宁波保税区，由此华融租赁成为第一家在国内保税区设立项目公司的非银行系金融租赁公司创新引领公司优势60工业设备

船舶公共交通医疗设备环保设备工程机械服务领域服务领域61各项业务覆盖中国30个省、自治区和直辖市业务区域62公司荣誉63业务介绍融资租赁⚫直租出租人根据承租人的申请，想承租人制定的供货商（厂商），按承租人统一的条件，购买承租人指定的承租设备，并以承租人支付租金为条件，将该承租设备

的占有、使用和收益权转让给承租人的一种粽子租赁方式。⚫回租承租人将自有固定资产出卖给出租人，同时与出租人签订融资租赁合同，再将该物件从出租人处租回的融资租赁形式。售后回租是承租人和出卖人为同一人的特殊的融资租赁方式。64业务介绍经营性租赁出租人根据市场需要购进设备，通过出租给不同用户而

逐步收回租赁投资的一种租赁方式。经营性租赁业务的特点是租赁物的所有权始终属于出租人，由出租人计提折旧、负责维修保养。承租人的租金作为费用进入成本。65业务介绍承租企业确认拟租赁设备承租企业提交融资租赁申请及有关材料华

融金融租赁对承租企业的租赁申请进行调查、审查、审批签订《融资租赁合同》，华融金融租赁支付设备价款，完成租赁投放承租企业支付租金，履行融资租赁合同约定的义务业务流程66经典案例工业设备：直租某股份有限公司系一

家国有控股公司，成立于1999年，注册资本13000万元，主营研究、制造、加工、维修、发动机及零部件等业务，并有多项产品为国外客户指定供应商。因业务发展需要，该公司需购置新生产设备，但资金短缺。在了解该公司经营情况和业务需求后，华融

租赁为其提供7600万元的融资租赁直租服务。具体操作为：华融租赁向该公司指定的设备供应商购买7600万元的数控机床等设备，租赁给该公司使用，租赁期限36个月。租赁期内，该公司按季向华融租赁支付租金，租赁期满，该公司向华融租赁支付约定的名义货价后，华融租赁将该批设备所有权转移给该公司

。67经典案例工业设备：回租某公司创建于1980年，主营生产各类中档纺织面料。该公司经营效益良好，但苦于得不到足够的资金支持，发展较为缓慢。华融租赁经调查了解到该公司具有良好发展前景，决定通过回租服务给予支持。具体操作为：该

公司向华融租赁提供其原已购入的粗纺机、细纺机等一批棉纺设备的原始购置发票，将该批设备所有权转让给华融租赁，保留设备使用权；华融租赁在取得设备所有权后，一次性向该公司支付转让款5000万元。在3年租赁期内，该公司

按月向华融租赁支付租金。租赁期满后，该公司向华融租赁支付约定的名义货价，华融租赁将该批设备的所有权转移回该公司。68经典案例水务：某水务公司成立于2002年，主营城市污水净化处理和市属污水处理厂的建设、运行和管理等业务，项目批文及环评报告齐备，其母公司某环保公司是国内十大影响力的水务企业之

一。在该水务公司需要资金扩大业务的时候，华融租赁为其提供了3000万融资租赁回租项目。具体为：该公司向华融租赁提供原已购入的一批污水处理设备的原始购置发票，将该批设备所有权转让给华融租赁，但保留设备使用权；华融租

赁在确认了设备权属后，一次性支付3000万租赁本金给该公司，并约定5年租赁期限。在租赁期内，该公司按月向华融租赁支付租金。租赁期满后，在该公司向华融租赁支付约定的名义货价后，华融租赁将该批设备的所有权转移给该公司。69经典案例环保：某环保集

团通过公开方式招投标取得某城市800吨/日垃圾发电30年特许权，该集团注册成立项目公司，注册资本10000万。项目公司与当地政府主管部门签署特许协议，新建800吨/日垃圾发电厂，两条垃圾焚烧生产线，汽轮发电机装机容量为

7.5MW*2,工艺机械炉排炉，总投资约25000万。该项目通过2年建设,目前已建成试运营,垃圾补贴为85元/吨，上网电价为0.69元/度，项目通过收费权质押的方式取得项目贷款10000万、期限为10年，企业向申请融资租赁约5000万，用于项目尾款支付。70经典案例公共交通：H市为沿海经济发达地

区省会城市，人均收入中上等水平，居住环境适宜。但该城市的公共交通建设有待改进，特别是公交系统，旧车、非空调车占比较大，城市线路也明显不足，公交公司迫切需要购置新的公交设备。该公司虽有政府补贴政策的支持

，但因公司运营的人力成本和设备维护成本不断攀升，该公司的流动资金不够充足。华融租赁在了解上述情况后，为该公司提供了总额1.1亿元的公交车辆回租服务。具体操作是：该公交公司向华融租赁提供一批原已购入公交车辆的购置发票和车辆登记证，华融租赁一次性支付1.1亿元用于购买该批车辆，车辆仍租赁给该公司使

用，租赁期限为5年。租赁期内，该公司按月向华融租赁支付租金。租赁期满后，该公司向华融租赁支付约定的名义货价后，华融租赁将该批车辆的所有权转移给该公司。通过融资租赁方式，H市的公交车档次明显提高，营运线路增加了两倍，因华融租赁提供资金而更新的车辆达到近3000辆

，人车比例达到国内同行先进水平，企业创新和发展的步伐进一步加快。71经典案例医疗：X医院，服务人口50万，年门诊量25万，现有病床数450张。年业务收入8000万元，因购置设备和病房改造需要，要求融资1500万元。华融租赁通过医疗设备回租的方式为该

医院提供了1500万的资金。具体做法是：医院将产权属于自己的现有设备转让给华融租赁，一次性获得1500万转让款。之后重新租回该批设备，租赁期限为48个月，在租赁期内，该医院按月向华融租赁支付约定的租金，租赁期满并支付全部租金和名义

货价后，设备产权重新归该医院所有。72经典案例船舶：某民营航运公司成立于1999年，注册资本8000万元，主营国内沿海及长江中下游普通货船运输业务，公司原有两条多用途船和两条干散货船，总运力37000载重吨。为扩大业务，该公司要新建一艘22500吨散货船，但投资资金不足。华融租赁针对该航运公

司特定需求，为其提供了9500万直租项目融资。具体为：华融租赁按该公司要求向该公司指定的造船厂订造船舶，船舶建成后出租给该公司营运，租赁期限5年。租赁期限内，该公司按月向华融租赁支付租金；租赁期满后，该公司根据

约定的名义货价向华融租赁购买该搜散货船，华融租赁将船只的所有权转移给该公司。73经典案例工程机械：厂商简介：xx特装车生产工厂。主要生产混凝土搅拌车、泵车，主要下游客户为混凝土生产企业，销售区域在全国。项目情况：通过双方合作，华融租赁累计与xx特装车有限公司的客户实施项目45个，累计投

放租赁本金46700万元。xx特装车有限公司根据其销售的实际情况，持续稳定的向华租推荐项目。项目风险情况：回笼率达到100%，项目无一损失。74经典案例对最终用户的作用：1、前期投入较少的资金获得设备；2、手续简便，解决中小企业融资难的问题；3、优化财务报表。对设备厂商的作用：1、促进

产品销售；2、及时回笼货款，减少现金流压力；3、提升对客户的综合服务能力；4、减小客户违约风险。对租赁公司的作用：1、建立长期稳定的业务来源渠道；2、有益于降低项目风险.工程机械（续）：75华融国际信托股份有限公司HUARONGINTERNATIONALTRUSTCO

.,LTD.华融国际信托有限责任公司是中国华融资产管理公司在重组新疆国际信托投资有限责任公司的基础上于2008年5月19日设立的。新疆国际信托投资有限责任公司创建于1987年1月，是国内最早经营信托投资业务的公司之一。公司注册资本151,777万元，其中：中国华融资产

管理公司持股147,981万元，占比97.5%。新疆凯迪出资2245万元，持股1.48%。新疆恒合出资1550万元，持股1.02%。76经营范围⚫资金信托业务⚫动产信托⚫不动产信托⚫有价证券信托⚫其他财产或财产权信托⚫作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金

业务⚫经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务⚫受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务⚫办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务⚫以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产⚫以固有财产为他人提供担保⚫从事同业拆借⚫法律法规规定或中国银行业监督管理委员

会批准的其他业务77公司发展信托规模实现跨越式增长重组至2011年底，累计发行信托计划800多期，累计为数百家优秀企业提供了超1000亿元的综合金融服务方案，累计管理资产规模超2000亿元10.75%35.45%6.14%24.03%20.48%0.76%2.39%信托资金运

用方式分布权益投资贷款股权投资票据信贷资产证券投资其他11.82%4.36%20.30%18.32%41.59%3.61%资金投向领域分布房地产煤炭资源工商企业基础产业金融机构其它78公司发展为委托人创造信托收益实现跨越式增长重组至

2011年底，累计为受益人实现信托收益超80亿元，平均年化收益率远高于同期银行理财产品0.169.730.1234.8105101520253035402008年2009年2010年2011年华融信托为投资者带来的信托收益（单位：亿元）79公司发展实现公司

盈利跨越式发展2008年重组当年扭亏为盈，至2011年净利润已增长20多倍0.251.883.105.134.65%11.65%17.38%24.25%0.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%0.001.0

02.003.004.005.006.002008年2009年2010年2011年净利润ROE华融信托盈利能力快速增长单位：亿元80公司发展47189846166744191614402012102008年2009年2010年2011年华融信托核心指标行业排

名变化一览表营业收入信托业务收入利润总额人均净利润2010年财务指标综合排名行业第9名（信托业协会《2010年中国信托业鉴》）81公司优势82财富管理中心主要工作职责公司优势⚫华融信托重组成立以来一直秉承“

受人之托，代人理财”的信托理念，四年来累计向社会提供了800期多信托理财产品，受托管理的信托资产规模累计2000亿元，累计为受益人创造80多亿元的信托投资收益，平均年化收益率远高于同期银行理财产品⚫为进一步增强专业财富管理水平，推动公司

向专业的财富管理商转型，2012年3月，华融信托财富管理中心正式翻牌成立，主要职责是公司资金募集、渠道开拓、产品发行、客户管理、理财产品研发等一系列全面面向资金客户的职责和任务•构建全新的私人银行客户财富管理模式和信托产品结构•

提供强有力的财产管理平台和组合化理财投资工具“私人银行＋个人信托”•通过卓越的产品创新能力，创建“资金池”模式，解决客户的理财资金流动性和收益性需求“流动性+收益性”•选择优质项目、多样化品种的项目自主发行，丰富产品储备库•实行客户个性化管理机制“差异化+个性化”83公司荣誉

•2010年度“全国银监会系统先进集体”•2011年、2012年“监管统计工作三等奖”监管部门授予荣誉•“金鼎奖”优秀金融服务解决方案奖•第四届中国优秀信托公司评选—中国最具成长性信托公司行业内部荣誉•2008年-2011年新疆自治区“精神文明单位”称

号•乌鲁木齐市2010年度“纳税突出贡献企业”•2008-2010年度新疆自治区内部审计工作先进单位其他荣誉84业务种类信托业务固有业务财务顾问业务➢信托贷款➢股权投资信托➢特定资产收益权信托➢证券投资信托➢基础设施/能源信托➢房地产信托➢准资产证券化信托➢产业基金信托➢企业并购重组信托➢艺

术品/另类投资信托➢中小企业集合融资信托➢TOT信托理财➢固有资金贷款➢金融产品投资业务➢金融类股权投资业务➢经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务➢受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务➢办理居间、咨询、资信调查等业务➢代保管及保管箱业务

85•响应国家产业政策号召，为区域资源产业并购整合提供资金支持煤炭信托案例•服务大型国有企业的业务需求，开创与政府合作新途径工商企业信托案例•类PE结构设计，为民营企业解决资金难题股权投资信托案例经典案例86一、煤炭信托⚫项目背景◼××煤炭集团公司已被当地政

府确定为重点兼并重组平台，获得在全区范围内配备资源等优惠措施，正面临重大的历史发展机遇。◼为了规范公司治理结构、提升管理效率，促进公司的长远发展，××集团（××煤炭集团的控股股东）决定以其旗下的××投资集团为并购主体对××煤炭集团进行并购重组，由××投资集团以35亿元收购××煤炭集团大部分股权，拟

自筹10亿元，同时向华融信托提出25亿元的融资需求。⚫方案设计◼该项目因融资企业开展并购重组，资金用途特殊，因此华融信托没有采用收益权信托、信托贷款、股权投资等传统业务模式，而是创造性的采用财产权信托模式。◼在财产权信托模式下，信托财产、信托资金及

并购资金形成了严密的关联和契合，在保障信托财产价值的同时确保资金使用依法合规。经典案例87经典案例⚫信托方案◼××投资集团以其所持有的在××煤炭集团的特定股权相关的权益和利益所形成的股权收益权（“特定

股权收益权”）委托华融信托设立“××投资集团特定股权收益权财产权信托”，期限5年，特定股权收益权包括但不限于××投资集团以约35亿元并购对价所取得的××煤炭集团股权所形成的特定股权收益权（以××投资集团实际并购规模为准）。◼××投资集团承诺该特定股权收益

权在信托存续期间产生约定的现金流，如有不足，则以自有资金或筹措资金补足。财产信托设立后，××投资集团委托华融信托代为管理并授权处置其信托受益权，由投资者以不超过25亿元价格受让××投资集团持有的本信托项下全部信托受益权。④兑付特定股权收益股权并购②提供保证担保②提供煤矿采矿

权抵押（或股权质押、采矿权追加抵押）②××煤炭集团股权质押②××煤炭集团董事长提供保证担保①其拥有的在××煤炭集团的股权等特定股权收益权设立财产信托，并承诺产生约定现金流××煤炭集团华融信托⑤分配信托利益××煤炭集团投资者财产权信托×

×投资集团88经典案例⚫项目评价◼2011年5月，该项目首期10亿元资金顺利投放。该项目的成功实施，是华融信托顺应国家产业政策调整需求，积极努力开拓新市场的重要成果，在区域产业整合、经济结构调整方面起到了较好的示范作用。◼项目投放后，当地已有多家煤炭、

化工、造纸、水利水务、交通运输等行业内的优质企业向华融信托表达了合作需求，为信托资金支持区域发展打开了一个更加广阔的空间。⚫推广建议◼建议推广财产权信托的交易结构，可增加信托方案设计时交易对象的选择面，同时通过准资产证券化的方式

实现资金对接，使方案设计更灵活、资金匹配更开放。◼建议推广煤矿采矿权抵押担保的交易设计。为满足当地关于煤矿采矿权抵押人和债务人应统一等系列问题，项目组将采矿权所有人设定为共同债务人，并以此设计交易结构、起草相关债权合同和抵押合同，最终获得审批部门认可。89经典案例⚫

项目背景◼××金融投资有限公司（以下简称××金投）向华融信托提出融资20亿元，用于其业务的进一步发展。◼××金投是由当地国有资产监督管理委员会出资，委托当地金融工作办公室进行管理的国有独资企业。当地政府和国资委已陆

续将部分优质资产注入其中,后续还将未来区域内规划的矿产资源逐步置入的方式来提高其盈利水平和效益，实现国有资产的保值增值，使该公司在投资领域具有更强的竞争力。在此背景下，产生了××金投的融资需求。⚫方案设计◼由于××金投主要业务为金融投资、矿产投资、股权投资等投资业务，其利润也主

要来自于投资收益，因此，该项目的主要风险在于××金投还款来源是否稳定可控。◼针对这一风险要素，华融信托在对产品结构进行设计时，充分利用了金投公司的政府背景所具有的政策优势，以及其控股的某子公司持有较强变现能力的股权资产。二、工

商企业信托90经典案例⚫信托方案◼华融信托设立“××金投公司股权收益权转让集合资金信托计划”，募集资金人民币20亿元，资金来源为××金投公司关联方全区域内84家农村信用联合社资本金，用于受让××金投公司所持有的某公司100%股权未来三年的收

益权，溢价率为10%，溢价款每半年支付一次，到期一次性支付转让价款及剩余溢价款。签订信托合同到期清算签订股权收益权转让暨回购合同华融信托84家农村信用社金投公司某控股子公司股权收益权转让到期支付转让价款及溢价款全资控股91经典案例⚫项目评价◼本项目的

成功实施，是华融信托在中国华融所倡导的“听党的话、跟政府走、按市场规律办事”号召下服务大型国有企业的业务需求集中体现。◼通过与××金投的成功合作，不仅为当地经济发展做出了贡献，而且在政府层面奠定了良好的合作基础，开创了新形势下与政府合作的新途径。⚫推广

建议◼充分发挥信托灵活性优势，开辟与政府合作新途径。××金投是大型国有独资企业，企业信誉高，资金实力雄厚，一般情况下银行提供的金融服务即可满足需求。但由于此次融资额巨大，且资金用于股权投资，银行无法满足企业的需求，在这样的背景下，华融信托充分利用信托公司交易模式灵活的特点，服务企业所需。同时

通过此项目的设计和实施，开创了与当地政府合作的新途径。92经典案例三、股权投资信托⚫项目背景◼××投资有限公司（以下简称“××投资”）成立于2005年，注册资本4亿元，主要投资对象为**资源集团有限公司（以下简称“**资源”）。◼**资

源是一家以煤炭、电力、矿产资源开采为主的资源类集团公司，目前已拥有三家控股煤矿。2011年以来，**资源启动重组改制，拟在三年内在A股市场上市。◼在重组改制过程中，财务顾问公司提出由拟上市主体**资源的股东××投资收购剥离**资源

旗下两家子公司，进而梳理拟上市主体的股权结构，明晰拟上市主体的主业，进而产生了××投资的融资需求。⚫方案设计◼本项目融资主体为民营投资企业，无采矿权、土地使用权、上市公司股权等优质资产作为抵押物确保资金安全。◼鉴于这一风险要素，华融信托在设计交易结构时有别于一般的股权投资附加大股东回购的传统

信托股权融资方式，而是在融资方范围之外，深度挖掘，寻找到现金流充沛、资产实力雄厚的A集团作为受让主体，类似PE类项目交易结构。◼同时本项目赋予××投资的关联公司以追加认购次级信托受益权的形式来支付股权回购价款的权利，为华融信托转让持有的××投资股权设置双重保障。93经典

案例⚫信托方案◼华融信托设立××投资股权投资集合信托计划，总规模11.8亿元，期限两年，信托资金按照与现注册资本1：1的比例向××投资增资，增资后华融信托持有××投资的股权比例不高于30%，余额计入资本公积。◼信托预期到期之日，由A集团按约定溢价受让华融信托持有的××

投资股权,年溢价率14%。按约定由A集团支付的溢价收购价款，可由××投资的关联公司以追加认购次级信托资金的方式（或其他合规方式）等额支付。签订信托合同向华融信托按期支付股权收购价款连带责任保证质押到期清算占30%股权增资11.8亿元华融信托A集团××投资委托人（优先级）××投资的关联公

司（次级）**资源45%股权**资源集团及实质控制人收购华融信托持有的××投资股权94经典案例⚫项目评价本项目的成功实施，主要得益于如下几个方面：◼融资主体控制煤炭资源丰富，经营状况良好，且处于改制上市关键时

期，未来股权升值潜力巨大；◼创新性采用类PE交易结构，在还款来源有保证的情况下，为民营企业解决了资金难题；◼遴选优质股权进行质押，增强产品安全性。⚫推广建议◼对于资源储备丰富、发展潜力大的优质企业，可充分考虑其在当地的影响以及与其他龙头企业的密切关系，积极寻找有充分现

金流并具备投资意愿的大型企业，合理设计交易结构，与之签订受让协议，确保信托项目及时退出。◼在无采矿权、土地使用权、上市公司股权等优质抵质押物的情况下，可选择利用融资方与国有大型企业合营公司的优质股权进行质押，增强产品安全性。95融德资产管理有限公司RONGDEASSETMA

NAGEMENTCOMPANYLIMITED融德资产管理有限公司是由中国华融资产管理公司公司与德意志银行等国际金融机构共同组建的中外合资资产管理公司。2006年6月6日经商务部批准成立，注册资本金17.88亿，其中中国华融持股59.3%，德意志银行持股40.7

%。公司已在PE、结构性融资、不良资产投资、信贷资产转让、债券、基金等累计投资200多亿元。96公司优势⚫中外方股东优势中方股东中国华融资产管理公司：中国四大资产管理公司之一，在资产管理领域具有品牌优势。近10年的资产管理业务积累了一批相关客户和专业人才。外方股东德意志银行：

是全球著名的具有商业银行和投资银行业务的全能银行，其资产管理和投资业务具有投资分析、资产定价、产品设计等方面的技术优势。⚫网络优势中国华融资产管理公司在中国各地的拥有32个分支机构，在当地有丰富的客户

资源，是融德项目的重要来源。97⚫筹集资金的优势通过几年的发展，融德公司与一批大型国有商业银行、股份制商业银行、信托公司及一批机构投资者建立了良好的合作关系，形成了良好的市场信誉和融资渠道，服务于融德的业务发展。⚫技术优势利用外方股东在投资分析、资产定价、风险控制等方面的技术优势，

例如投资分析模板One-pager模板。擅长通过直投、信托、并购服务等方式为客户量身打造投资产品。⚫人才优势具有梯度形搭配的不同类型专业人才的投资团队，为客户提供高效的投资项目服务。公司优势98发展规划●中国特殊资产投资领域的领跑者●专注于差异化市场的、有别于PE基金和

信托公司的资产管理公司99业务介绍特殊资产投资主要关注价值被低估的各种类型的资产投资（股权、债权、实物资产等），投资方式包括债券融资、股权投资及债股结合等组合灵活的多种手段，投资后通过改善其资本结构、提高管理水平和运营状况来提升

其价值，采用上市或者并购等方式实现退出。公司聚焦资源类产业、新能源领域、先进制造业和地产行业的投资机会，通过股权投资、夹层资本投资、债权投资等方式帮助相关行业的优势企业扩大产能、兼并收购，从而迅速做强做大。100业务介绍⚫投资方式（1）夹

层资本投利用可转债、可分离债券或其他债权混合股权的方式投资有改组改建、扩大产能需求和并购重组融资等需求的企业。（2）债权投针对企业的中短期资金需求提供的融资服务。（3）股权投资投资处于业务扩张期的Pre-IPO或其它有明确退出通道的企业。（4）受托资产管理服务接受金融机构、企业等各类社会主体委托

管理、投资、处置资产。⚫基金募集与管理融德100%持股的基金管理公司已管理多支私募股权投资基金和夹层资本投资基金。101华融渝富股权投资基金管理有限公司HUARONGYUFUEQUITYINVESTMENTFUNDMANAGEMENTCO.,LTD华融渝富股权投资基金管理有限

公司是由中国华融资产管理公司与重庆渝富资产经营管理有限公司共同出资组建，中国华融持股70%，重庆渝富持股30%。华融渝富担任基金管理人，负责基金（有限合伙制）的具体投资运作，同时作为基金的发起人之一，以自

有资金认购一定比例的基金份额。截至2011年底，华融渝富共管理基金四支，管理基金规模超过30亿元。其中，首期股权投资基金（总规模20.34亿元）已完成的投资金额超过12亿元。102⚫基金管理团队少数由中国华融选派精干力量组成，多数

从国内外知名PE公司和投资银行挖掘选聘，团队成员学历高、经验丰富、结构合理、熟悉境内外企业运作和资本市场业务。⚫基金管理团队的专业经验全面覆盖了直接投资、投资银行、财务、法律、咨询、产业研究等专业领域，跨越国有企业、民营企业和外资企业的背景，具有国际化的视野和本土化的运作经验优势。专业团队

优势103⚫2010年度中国股权投资基金“最佳募资表现”5家候选单位之一⚫2011年，华融渝富被中国股权投资基金协会举荐为副会长单位⚫2011年，华融渝富作为PE机构的唯一代表被推举为重庆股份转让中心常务理事⚫2011年，华融

渝富被重庆市政府、金融办评为“金融服务优秀奖”公司荣誉104相关概念PE：PrivateEquity，中文通常称为“私募股权”广义PE：风险投资（VC：VentureCapital）私募股权投资（狭义PE）并购基金（BuyoutFund）上市公司战略投资（

PIPE：PrivateInvestmentinPublicEquity）私募股权投资业务业务介绍105PE基金与PE基金管理公司华融渝富股权投资基金管理有限公司华融渝富股权投资基金（有限合伙）某商业银行业务介绍106PE给被投资企业带来

的价值⚫提供资金支持：优化融资结构，推动被投资企业提升产能、加强研发和营销、扩张市场份额，最终巩固和提升其行业地位，整体提高企业长久的核心竞争力和可持续发展能力。⚫优化股权结构：PE的进入会改善企业的股权结构和

治理状况，同时还可能会结合企业实际提出具有针对性的管理层激励方案，可以极大提高企业管理层的积极性，强化企业的盈利能力和竞争力。⚫整合相关资源：PE团队会为被投资企业带来专业的财务、法律和管理资源，对企业的发展提出专业建议，甚至提供相关关键业务资源及人脉资源，提升企业整体的经营和管理水平

。⚫强化企业品牌：获得知名PE的投资本身也可以提高企业的知名度和市场声誉，并更有利于企业在IPO时实现更好的发行价格，实现原有股东和PE的双赢。业务介绍107股权投资基金治理架构出资管理监督聘请基金管理公司(GP)华融渝富基金基金合伙人(LP)基金合伙人会议托管银行聘请监督组

建业务介绍108价值时间退出投资后的监管及增值服务投资决策尽职调查寻找投资目标方式包括：IPO、兼并收购、股权回购等；基金管理公司将提供一系列增值服务以提高被投资企业的价值投资决策委员会做出投资决策，以判定目标企业是否符合投资要求对于目标企业的财务、法律、市场状况、增

长潜力、风险以及管理团队等方面进行专业调研及评估由基金管理公司“立项审查委员会”对通过各种渠道获取的项目资源进行初步判断，锁定高潜力投资目标股权投资基金投资运作流程业务介绍109股权投资基金退出方式上

市退出境内IPO境外IPO境内外上市重组其他退出方式兼并收购股权回购其他股权转让方式业务介绍110专项基金业务介绍华融渝富利用基金灵活多样的投资交易架构，凭借其专业的基金管理团队，在为投资者通过投资基金实现所投资产保值与增值、为特定项目实现融资需求等业务模式中发挥了重要作

用。高效地将资本与产业（企业）进行对接，在有力地支持产业（企业）发展的同时，通过有效的风险控制、高水平的基金运营管理，使得基金获得良好的投资业绩。在对成熟优质项目充分调研、风险控制措施到位的前提下，华融渝富可以考虑设立各类型专项基金。投资运作模式，可结合具体

商业机会进行深入沟通。其他业务111华融渝富股权投资基金管理有限公司华融渝富股权投资基金（有限合伙）某商业银行单一项目其他业务112结合企业与华融渝富双方优势所开展的创新型业务合作客户金融服务需求投资需求基金份额融资需求股/债权投资1、企业在行业中的领先地位、地区性资源

优势、对所处行业的敏锐洞察力是开展创新型业务合作的重要基础与保证；2、华融渝富基金运作模式灵活多样、股债权投资功能兼备、专业团队具有国际化水平，是开展创新型业务的推动力；3、华融渝富愿与企业“优势互补、精诚合作”，开创全方位业务合作发展新局面。其他业务113投资亮点：1、企业主营二硫化碳等化

工产品，市场占有率40%，是行业龙头；2、公司生产技术处于国际领先，出口海外；3、公司上市预期明确，预计2012年发行上市；4、业绩增长较快，预期近年营业收入符合增长达33%；5、投资成本较低，风险可控。企业2010年至2015年的销售收入和净利润预测数

据：销售收入年化复合增长预计达33%，净利润年化复合增长达22%。投资成本及收益预测：投资价格为公司2010年承诺净利润的9倍市盈率，结合公司未来预测净利的强劲增长，投资价格较具吸引力。当退出市盈率在25倍和3

0倍之间变动，公司2013年净利润在1亿元和1亿6,000万元之间变动时，我们投资回报为2-4倍。决策程序：1、办事处优选项目后对企业进行初步尽职调查；2、华融渝富审核立项，开展详细尽调3、与企业就投资条款谈判并达成一

致；4、投资决策，签署增资协议并打款；5、与办事处按合作办法结算。经典案例合作投资案例（一）A精细化工企业114行业情况：汽车经销行业（消费类行业，符合我们投资范围要求），全国600多个经销网点，连续五年全国乘用车销量排名第一；投资亮点：1、公司是

中国汽车流通行业最具影响力“十大汽车经销集团”企业之一，乘用车综合经营规模连续多年排名全国第一。公司预计今年可以成为世界第一大乘用车经销商；2、公司具有良好的成长性。2008-2010年净利润年复合增长率达132%，

预计未来5年营业收入和净利润平均增长率分别达49%和64%；3、公司上市预期明确，计划2011年下半年申报A股主板IPO。公司治理结构清晰、运作规范，大股东已拥有一家上市公司；4、公司拥有优秀的管理团队及良好的股东背景。五是，聘请国内一流的中介机构作为

企业上市服务商，如上海立信、海问律师事务所、中金和高盛高华等。退出回报：保守估计约1-2倍;决策程序：1、办事处获得项目信息；2、华融渝富快速决策；3、开展投资谈判并达成一致；4、投资决策，签署增资协议并打款。经典案例合作投资案例（二）B汽车经销公司115华融期货有限责任公司HUARONG

FUTURESCO.,LTD华融期货有限责任公司是华融证券股份有限公司在重组海南星海期货经纪有限公司的基础上设立的。分别于2010年8月16日、2010年10月22日、11月29日、2011年1月15日完成股权收购、资本增资至1.2亿元、更名为华融期货有限责任公司和迁址揭牌开业。公司成立于

1993年9月22日，是国内较早经营期货经纪业务的公司之一。目前公司是中国金融期货交易所、上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所四家交易所会员。公司总部位于海口，注册资本12000万元。其中华融证券股份有限公司出资9600万元，持股80%。海口星华房地产开发有限公司出资2400万元，

持股比例20%。116经营范围华融期货公司的经营范围：●商品期货经纪●金融期货经纪业务范围涵盖国内期货交易所有上市品种。117公司优势一、雄厚的股东优势华融期货依托控股股东华融证券股份有限公司综合实力、各营业网点以及实际控制人中国华融总部、全国32家办事处和营业部和10家平台公司的营销渠

道和客户优势，金融全牌照业务优势，充分发挥综合优势和协同效应，为期货客户提供一揽子多项金融服务，满足期货客户多样化的服务需求。118公司优势二、优秀的专业团队华融期货高度重视专业化人才的引进和培养，完善有竞争力的激励机制，建立了一支精干、专业的团队，持重而睿智，忠

诚而善战，为投资者提供良好的服务。119公司优势三、严格的风险合规管理华融期货有完善的法人治理结构、严格的风险合规管理、高效的综合管理、现代的信息服务，为客户提供及时、高效、安全、快捷的现代金融服务，保障了客户的财富安全。120业务介绍期货

的概念：是相对现货的一个概念，从严格的意义上来说，期货并非是商品，而是一种标准化合约，是由期货交易所统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的标准化合约。期货品种分类:●商品期货：○农产品期货：强麦、硬麦、玉米、早籼稻、菜籽油、白糖、棉花、黄大豆1号、黄大豆2号、豆油、豆

粕、棕榈油等○金属期货：黄金、铜、锌、铅、铝、螺纹钢、线材○能源期货：燃料油、天然橡胶、PTA、聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、甲醇●金融期货：股指期货：深沪300股票指数121业务介绍期货交易与股票交易的差异：●交

易内涵不同●保证金制度不同●合约有效期不同●合约流通量不同●交易方向不同122业务介绍期货交易与现货交易的差异交易对象交易时间交易目的交易场所与方式结算方式期货交易现货交易标准化合约商品存在时间差、商流和物流分离即时或很短时间内成交，商流和物流在时空上基本一

致。转移风险和追求风险收益获得或让渡商品所有权。交易所集中交易公开竞价场所和方式无特定限制当日无负债结算一次性结算为主、货到付款或分期结算为辅123业务介绍期货市场主体结构●监管主体●交易组织主体●交易代理主体●投资主体124业务介绍期货市场的特殊性●发现价格●合约标准化●

杠杆机制●双向交易和对冲机制●当日无负债结算制度●交易集中化制度125业务介绍期货市场的规避风险功能是指借助套期保值的交易方式，通过期货和现货两个市场进行方向相反的交易，从而在期货市场和现货市场之间，建立一种盈亏相抵

的机制，以一个市场的盈利来弥补另一市场的亏损，实现锁定成本，稳定收益的目的。套期保值能规避风险原理1、同种商品的期货价格和现货价格走势一致。对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内，会受到相同的，经济因素，和现货供求等，共同因素的影响和制约，一般情

况下，两个市场的价格变动趋势相同。2、期货价格和现货价格，随着期货合约到期日的来临，两者呈现趋同性。由于交割的存在，随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。126业务介绍套期保值操作原则●种类相同或相关原则●数量相等或相当原则●月份相同或相近原则●交易方向相反原则

127业务介绍随着期货制度的逐步完善，新的期货商品不断出现，交易范围不断扩大，套期保值已涉及各种领域的生产和经营，期货市场在某种程度上已成为企业或个人资产管理的一个重要手段。●保值者主动地参与保值活动●保值者根据基差的变化采

取灵活的套保活动●将期货保值视为风险管理工具●保值者将保值活动视为融资工具●套期保值者将保值活动视为重要的营销渠道128其他业务其他业务华融置业有限责任公司华融致远投资管理有限责任公司129华融置业有限责任公司HUARONGREA

LESTATECOMPANYLIMITED华融置业有限责任公司由中国华融2007年12月完成控股，拥有全部投资权。2009年7月1日更名为华融置业有限责任公司，注册资本8.5亿元。130经营范围●紧密围绕资产管理业务，搭建地产金融创新平台，实现国有资产保值增值；●开展房地产投资、建

设、经营、管理等全价值链专业运作业务，涉及物业类型包括住宅、写字楼、商业、酒店等。●参与城市区域开发、土地整理、基础设施建设及运营管理。131华融致远投资管理有限责任公司HUARONGZHIYUANINVES

TMENT&MANAGEMENTCO.,LTD.华融致远投资管理有限责任公司，于2009年11月10日在京成立，注册资本5,000万元。目前资产总额14.40亿元。132经营范围●投资和资产管理、物业管理；●

建筑工程机械设备租赁、汽车租赁、文化及日用品租赁；●财务顾问、企业策划、管理咨询、投资和技术咨询；●承办展览展示活动、会议服务、机动车公共停车场服务；●销售文化用品、日用品、机械设备、电子产品等。133目标客户金融机构及其他法人、

社会团体等境内外客户134