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2004年石化市场回顾及未来展望中国石化集团公司经济技术研究院副总工程师舒朝霞：64449074：2004年上半年，中国经济尽管受到国家宏观调控的影响，但仍继续保持快速增长的态势，2004年上半年我国增速

达到了9.7%；预计2004年国内的增幅将在9%左右；2005年国内增幅仍将超过8％。宏观经济概览受经济繁荣的影响，需求旺盛。2004年上半年我国乙烯当量消费达到865万吨，同比增长了10.9%，增幅

较去年同期有所上升。石化产品价格均呈现稳定上涨的走势，同2003年同期相比都有大幅提高。宏观经济概览1、标志着石化行业景气程度的乙烯工业增长强劲2、合成树脂生产、消费增长实现双飞跃3、合纤及其主要原料供需剧增，比上年

增长达30％以上4、合成橡胶消费保持稳定增长，产量增速较大5、合成树脂价格达历史新高主要内容6、合纤及主要原料价格处于较高位置7、合成橡胶价格基本呈现高位振荡、弱势整理的走势8、三大合成材料后市增长依然强劲，需求仍将以两位数的速度继续增长9、石化市场处于新一轮景气周

期的上升阶段，大部分产品全年价格将好于2003年主要内容1、以乙烯工业为标志的石化工业增长强劲上半年我国乙烯供需状况万吨从今年上半年生产情况看，国内乙烯增加较多的企业主要为广州石化和兰州化学公司，分别较2003年同期增加了120％和90％。产量317.76同比增长

7.80%进口2.8出口2进口下游产品折乙烯546当量消费量865同比增长10.90%预计2004年国内乙烯产量将达到640万吨。下半年全国乙烯生产情况齐鲁新增27万吨/年生产能力大庆新增22万吨/年生产能力其他企业保持满负荷生产另外随着国家宏观调控

政策的落实，国内经济将保持稳定增长，国内对乙烯衍生物需求也将进一步增加，预计下半年乙烯当量消费将达到915万吨。2004年全年乙烯当量消费将达到1780万吨，较2003年增加9.8%。2004年乙烯当

量消费预测2004年全国乙烯能力将增加49万吨，达到620万吨。2005年随着扬巴和赛科乙烯工程的竣工，国内将新增乙烯生产能力150万吨，届时中国乙烯能力将达到770万吨。2004-05年乙烯能力预测按照上半年乙烯产量分析，2004年国内乙烯产量将达到640万吨，按照下游需求预测，2004年国

内仍将进口大量乙烯下游衍生物，折合成乙烯为1140万吨,届时乙烯自给率将为36％，比2003年降低1个百分点。2005年国内乙烯产能为750万吨，需求量为1960万吨。2004-05年乙烯产需预测2、合成树脂生产、消费增长实现双飞跃从供应方面看，国内合成树脂保持较高开工率，产量稳定增

加。截止6月底，我国五大合成树脂产量达到849万吨，较2003年同期增加14.2％。其中聚氯乙烯的增幅最大，达到了25％，其它产品的产量增幅也均在10％左右。从进口来看，国内五大合成树脂进口继续保持稳定增长。截止6月底，共进口674.26万吨，较去年同期上涨10.3

%。其中聚丙烯增长了23.5％、增长了17.3%。其它产品也出现了2－8％的增幅。综合分析，2004年上半年国内五大合成树脂表观消费量达到了1525万吨，较上年增加12.3％，增幅上升了5个百分点。从推动合成树脂消费的动力来看，国内塑料制品

产量的大幅增长是主要原因，特别是电器、建筑用塑料制品的需求保持大幅增加，带动了合成树脂需求增加。我们可以从国家统计局的数据看出，我国国有及年产值超过500万元其它企业塑料制品产量2004年上半年达到874

万吨，较上年同期增长14.3%；塑料制品出口达361.26万吨，较上年同期增长20.4%。3、合纤及其主要原料供需骤增，比上年增长达30％以上2004年上半年合纤供需状况万吨受下游旺盛需求的拉动，上半年合纤及其原料市场供需两旺。合

纤产量同比增长合纤需求量同比增长63432.50%705.930%同比增长PTAEGCPLAN产量32.1%-5.6%13.9%27.5%净进口量27.3％60.4%28％-13.8％表观消费量29.3%37.6%23.2%11.5%上半年合纤原料供需增幅2004年上半年合纤原

料产量增长幅度较大，同比增长20.5％；进口增长更大，同比增长34.3%；表观消费量同比增长28.3％。除乙二醇产量同比略有下降外，其它合纤原料的产量同比增幅较大。2004年上半年聚酯产量同比增长29.4％，进口略有增加，表观消费量同比增长30.7％。产量和进口量分别为579万吨

和5万吨。4、合成橡胶消费保持稳定增长，产量增幅较大数量，万吨同比增长，％合成橡胶产量74.322其中：丁苯橡胶（含胶乳）29.824.3顺丁橡胶19.56.8SBS11.613.6合成橡胶进口量40.2

12.1其中：丁苯橡胶（含胶乳）10.6-4.6%顺丁橡胶439.1SBS1026.5丁苯橡胶受反倾销、国际市场需求较好影响，进口减少涉及反倾销的三个税号的丁苯橡胶（固体）进口量同比减少了13.7%产量及进口量上半年合成橡胶产量及进口量表观消费量数量同比增长合成橡胶11018.2其中

：丁苯橡胶39.514.3顺丁橡胶42.59.7SBS21.321.2上半年合成橡胶表观消费量万吨，％橡胶制品业的发展是推动合成橡胶消费增长的主要动力。2004年上半年我国橡胶制品业实现现价工业总产值767.9亿元，同比增长29.2%；出口商品交货值164.9亿元，同比增长30.

6%。具体我们可以从轮胎产量和鞋的出口量来看（2003年鞋产量75-80亿双）：轮胎产量及出口量数量同比增长，％轮胎外胎产量1.27亿条17.7其中子午线轮胎产量4858.2万条36.8胶鞋产量5.2亿双9小客车及客货车外胎出口2875万条39.8鞋类出口29.6亿双21.

4上半年轮胎产量及出口量5、合成树脂价格达历史新高2004年上半年，国内市场受世界合成树脂需求不断增加的影响，供应偏紧，价格一路上扬。9月份后由于前期涨幅过大，国内聚烯烃树脂价格回落开始。5000700090001100013000150001700

02003年1月2003年1月2003年2月2003年3月2003年4月2003年5月2003年6月2003年7月2003年8月2003年9月2003年10月2003年11月2003年12月2004年1月2004年1月2004年2月20

04年3月2004年4月2004年5月2004年6月2004年7月2004年8月元/吨LDPE薄膜料LLDPE薄膜料HDPE拉丝料PP拉丝料PP共聚物2002年-2004年国内市场合成树脂价格走势图进入2004年后，东南亚市场聚烯烃价格稳步攀升，3月份受中国市场价格下跌

影响出现小幅回落；之后呈缓慢上升态势；进入7月份后受原油价格大幅上扬影响，聚烯烃价格出现大幅上涨。5006007008009001000110012001300140015002003年1月2003年2月20

03年3月2003年4月2003年6月2003年7月2003年8月2003年9月2003年10月2003年11月2003年12月2004年2月2004年3月2004年4月2004年5月2004年6月2004年7月20

04年9月美元/吨LDPE通用级LLDPE薄膜料HDPE吹塑级PP均聚级PP共聚物2002年-2004年东南亚市场合成树脂价格走势图到8月底，东南亚市场聚烯烃价格，达到1360美元／吨，为1120美元／吨，为1125美元／吨，为1200美元／吨。9月10日国际

市场跟随中国市场下跌之势价格开始回落，约50美元／吨。从2004年上半年价格走势看，一月份延续了去年的走势，春节后由于价格过高，使得需求减少，特别是农膜和编织袋生产企业普遍推迟了开工，使得价格出现回落。3月底下游市场需求增加，聚烯烃价格再

度上扬，并一直持续到8月底。2004年前8个月的平均价格较2003年同期增加了45％，为42％，为37％，聚丙烯上涨24％。最高价达到了16000元/吨，和的价格也接近12000元／吨，为12300元／吨。影响价格的主要因素：世界范围

内需求增加，供应偏紧石化市场进入景气周期的上升阶段，需求明显增加，开工率升高。北美、西欧和亚洲聚烯烃需求增长在14%左右，日本也增加了近4%。各地区开工率在90%以上。国际油价推动烯烃价格上扬国际市场原油价格达到近20年来的最高位，接近50美元/桶。从而带动烯烃价

格不断攀升，也达历史最高水平，乙烯1150美元/吨，丙烯1130美元/吨。国内需求增长支撑价格处以高位塑料制品出口上半年同比增长20%，达425万吨。产量也是以两位数增长。9月份的价格下降更多的是投机商前段时间的炒作而引发前期投资

商看好塑料市场，大量购进，7、8月份库存普升，同时抬高价格，到8月底价格上升到16000元/吨，也达12300元/吨。难以承受的6、合纤及主要原料价格处于较高位置2002年-2004年国内市场主要合纤原料价格走势图05000100001500020000

2500002.1.0302.3.0602.4.1602.6.0302.7.1502.8.2602.10.1402.11.2503.1.1303.3.1203.4.2003.6.0903.7.1703.8.2503.10.0803.11.1903.12.2904.2.1504.3.2804.

5.1204.6.2304.8.2元/吨PTAEGANCPL受国际市场原料价格上涨及国内需求持续增长的推动，国内合纤原料价格呈现逐月走高的态势，特别是7月份后涨幅加大。02004006008001000120014001600180020001

998-2-11998-6-11998-10-11999-2-11999-6-11999-10-12000-2-12000-6-12000-10-12001-2-12001-6-12001-10-12002-2-12002-6-12002-10-12003-2-1

2003-6-12003-10-12004-2-12004-6-1美元/吨PTA丙烯腈已内酰胺PET(纤维级)1998年-2004年亚洲市场合纤原料价格走势图亚洲合纤原料价格提高主要受原油和烯烃等原料价格的带动，同时合纤

需求增长也是重要因素。2001年-2004年国内市场合成纤维价格走势图02000400060008000100001200014000160001800002.1.0302.3.1302.5.0802.6.2402.8.1202.10.0802.11.25203.1.2003.3.280

3.5.2003.7.0503.8.1803.10.0503.11.2604.1.1304.3.0704.4.2604.6.1604.8.03元/吨腈纶3.33dtex毛型涤纶涤纶长丝DTY167dtex涤纶涤纶短纤1.56dtex-38mm2004年1-8月，国内市场合纤价格走势基本与国际市场

一致，价格同比有较大幅度增长。2000年-2004年亚洲市场合纤价格走势图2004年由于原油和烯烃等石化基础原料价格处于高位，加上下游需求较好，国际市场涤纶和腈纶价格呈现上扬的态势。02004006008001000120014001600180020002000年1月2000年3月2000年5

月2000年7月2000年9月2000年11月2001年1月2001年3月2001年5月2001年7月2001年9月2001年11月2002年1月2002年3月2002年5月2002年7月2002年9月2002年11月200

3年1月2003年3月2003年5月2003年7月2003年9月2003年11月2004年1月2004年3月2004年5月2004年7月美元/吨聚酯(纤维级)涤纶短纤(1.4D)涤纶长丝(DTY150D)腈纶短

纤3D2004年1-8月合纤原料价格同比增长率，％上述产品价格比去年下半年平均价格也高出16％-20％。品种PTAEG丙烯腈同比增长率153413合纤产品价格涨幅明显低于合纤原料。特别是聚酯和涤纶市场竞

争激烈，价格涨幅有限，1-8月纤维级聚酯价格同比提高16％，涤纶长丝167价格高出6％。腈纶价格相对上涨幅度较高，如腈纶短纤棉型1.56价格同比提高15％。影响价格的主要因素近期世界市场供应偏紧世界合纤需求增长主要在亚洲，近几年生产能力停

止不前。而从今年开始需求提速，出现供不应求的状态。国内需求持续增长，而资源不充裕国际市场价格较高，使得国内进口量减少，市场价格上升。纺织需求强劲推动合纤需求旺盛，价格上扬1-8月我国纺织行业纱、布产量分别同比增加7、合成橡胶价格基本呈现高位振荡、弱

势整理的走势进入2004年，合成橡胶价格承接2003年末的上涨趋势逐步攀升。但2月中旬至6月初由于市场需求较弱，市场价格则一直在相对较低价位徘徊，6月中旬左右开始走高。700900110013001500170003-1-603-2-1703-3-2

403-5-1203-6-1603-7-2103-8-2503-9-2903-11-1703-12-2204-2-204-3-1504-4-1904-5-3104-7-504-8-9美元/吨SBR(1502东南亚CFR)SBR(1712东南亚CFR

)2003年-2004年国际市场合成橡胶价格走势图从1-8份情况看，合成橡胶价格较2003年同期增幅较大2003年-2004年国内市场合成橡胶价格走势图20004000600080001000012000140001600002-1-1102-3-2

202-5-2702-7-802-8-1902-9-3002-11-1802-12-3003-2-1703-3-3103-5-2603-7-703-8-1803-9-2903-11-2404-1-504-3-104-4-1204-5-3104-7-1204-8-2

3元/吨BRSBR价格变化幅度相对较小2004年1-8月份合成橡胶价格比较平均价格(元/吨)同比增长顺丁橡胶1165016.50%丁苯橡胶1260724.80%SBS干胶135879.00%油胶1077414.70%8、三大合成材料

后市增长依然强劲，需求仍将以两位数的速度继续增长按照惯例下半年聚烯烃树脂需求将高于上半年，但由于下半年聚烯烃价格偏高，可能抑制一部分需求。2004年下半年齐鲁、大庆将完成乙烯改扩建，将新增大量的合成树脂生产能力。另外电石

法聚氯乙烯的扩能速度也明显高于前几年.估计2004年国内五大合成树脂的产量将大幅增加，将达到1700万吨。2004年国内合成树脂产量预测2005年，国内两家合资乙烯－扬巴和赛科将投产，将新增150万吨聚烯烃生产能力。2004年投产的齐鲁60万吨装置也发挥

作用，这些项目的建成投产,将极大地提高国内合成树脂的生产能力,市场占有率将得到明显提高。预计到2005年底国内合成树脂的生产能力将达到2200万吨左右，市场占有率将提高到57-59%。2005年国内合成树脂产能预测我们预计2005年国内合成树脂消费量将达到3365万吨，

较2004年增加8.5%。类别消费增长率聚乙烯8.30%聚丙烯11.00%聚氯乙烯8.00%PS5.50%ABS8.30%高密度聚乙烯增长高于低密度聚乙烯2005年国内合成树脂消费状况预测2004年下半年至2005年，我国合纤和主要原料供应能力增长仍以聚酯系产品为主。聚酯及涤

纶生产能力将再增加百万吨左右。2005年，浙江三鑫石化装置、上海赛科石化装置、扬巴公司装置、惠州壳牌装置、巴陵石化扩建装置等将投产，国内合纤原料供应能力进一步提高。预计2005年，国内聚酯及涤纶能力过剩的局面没有太大改变，合纤原料短缺的局面有所改善，但仍需进口。2004～05年国内合纤及主要

原料供应预测预计2004年全年合纤需求将同比增长18％左右，高于2003年14%的增长率，需求量为1400-1450万吨。2004-2005年国内合纤需求预测2005年纺织品出口配额将取消，对中国纺织品出口是一利好消息，但考虑到出口纺织品和服装面临越来越多的技术壁垒及贸易保护政策的抑止，出口虽

然会继续增长，但增幅可能会略有下降，估计在15%左右，预计国内合纤的需求增长仍将主要依靠出口的推动。2005年国内合纤需求量将达1500-1560万吨。根据目前情况，2004年5月吉化公司新增5万吨丁苯橡胶产能已经投产，2005年将全年生产，供应会较2004年有所增加。南通申华公司新增

5万吨的丁苯橡胶装置2005年底才建成投产，不会对全年供应产生较大影响。预计2005年国内合成橡胶供应会在2004年的基础上继续增加。2004-2005年国内合成橡胶供应预测国内市场由于宏观调控以及多种因素的影响，2005年汽车消费由井喷式发展转

入稳定增长时期，随着汽车产销的发展，汽车保有量的增加，对合成橡胶的需求将继续增长。另外随着世界经济复苏及市场环境的改善，我国轮胎、鞋类等产品的出口将继续增长。但随着进口汽车配额管理的取消及关税的下调以及载重车的增多，合成橡胶的需求增幅将减缓。2004-2005年国内合成橡胶需求预测9

、石化市场处于新一轮景气周期的上升阶段，2004年大部分产品全年价格将好于2003年今年上半年，尽管恐怖事件仍屡禁不绝，但世界政治形势已逐步趋于缓和，世界经济也开始加速上涨。国内经济延续了去年的快速增长。因此市场对合成树脂的需求也将大量增加，市场价

格大幅上扬也在情理之中。预计4季度国内聚乙烯、聚丙烯价格将分成两个阶段，前期价格会有一些下降，但后期会止跌回稳，总体上还是处于较高位置。虽然许多咨询机构预计2005年原油会有所回落，但价格仍处于高位，受此影响合成树脂价格将保持较高的水平。内需的增加和

国际市场资源的短缺将造成国内合成树脂供应相对不足，合成树脂价格将在2004年的基础上进一步上升。合成树脂价格预测预计2004年下半年多数合纤原料价格将略高于上半年；受供应过剩的影响，虽然下游需求仍在增长，但聚酯及涤纶价格上涨空间较小。预计4季度后期价格将随着需求淡季的来临而略有回落。总之

，下半年多数产品价格基本与上半年持平，2004年全年价格将远高于2003年。合纤及主要原料价格预测据预测，2005年国际市场原油价格可能略低于2004年的水平，但仍然处于较高水平。石化产品下游需求仍处于回升期，国内合纤原料需求也将保持稳定增长，这对支撑合纤原料价格有

一定积极作用，合纤原料的价格有可能略高于2004年，原料的毛利水平比较乐观。2004-2005年合纤及主要原料价格预测目前看来，下游纺织品价格并没有太大幅度提高，合纤企业的利润空间有可能缩小，这会影响2005年合纤价格保持继续上涨的势头。同时聚酯和涤纶产品能力增长迅速，使其市场竞争更加

激烈，2005年价格可能与2004年持平或略低。受高原料价格及受抑制的下游制品价格影响，合纤产品毛利水平可能会有所下降。2004-2005年合纤及主要原料价格预测2004年下半年国内市场合成橡胶价格总体上将与上半年持平或略

有提高。其中三季度由于合成橡胶及原料装置检修较多，原料价格持续上涨，支撑合成橡胶价格三季度处于高位。四季度齐鲁石化苯乙烯生产能力由6万吨/年增加到20万吨/年，吉林石化14万吨/年新建丁二烯装置完成，同时美国、欧洲二季度需求低于预期，向亚洲的出口增加，苯乙烯、丁二烯供应偏紧将

有所缓解，预计合成橡胶价格将稳中向下。2004-2005年合成橡胶价格预测同时,下半年由于天然橡胶供应增加，价格将呈缓慢下滑态势。同时由于橡胶价格较高，下游加工企业对高成本抵制情绪非常强烈，合成橡胶价格若继续上涨，下游企业将更多地选择使用天然橡胶，合成橡胶需求增速将减缓，也将影响合成胶的价格。

综合考虑上述因素，预计2004年下半年合成橡胶价格将与上半年持平或略高于上半年。2004-2005年合成橡胶价格预测2005年合成橡胶价格上涨压力增大，但毛利仍保持较高水平。天然橡胶方面，由于连续两年多的价格上涨，刺

激了国内外橡胶种植者的生产积极性，天然橡胶产量稳步增长。据国际橡胶研究组织（）数据显示，2003年世界天然橡胶产量和消费量分别为800万吨和793万吨，同比增长分别为8.8%和5.5%；预计2004年其产量将继续以1

.8%的速率增长，而需求则较上年略有下降，库存相应增加22万吨。2004-2005年合成橡胶价格预测另外，的研究结果也显示，从2001年以来天然橡胶供需不断增长，但供应大于需求增长，而从2003年开始供应增速略有减缓，而需求增速则下滑较快。预计2005

年供应增长仍将大于需求增长，价格将在年初由于停割期造成供应减少，价格会有所上升，但总体上将保持向下的趋势，这对合成橡胶的支撑作用减弱。2004-2005年合成橡胶价格预测综合考虑2004年合成橡胶价格处于高位，

一定程度上是由于原料价格的推动，同时目前合成橡胶价格已与天然橡胶价格相当，下游用户会更多地选择天然橡胶，预计随着原料供应增多，合成橡胶价格上涨压力增大，但仍将保持较高的价位，同时随着原料价格的回落，合成橡胶毛利水平可能还会上升。但总体上2005年合成橡胶价格将低于2004

年。2004-2005年合成橡胶价格预测谢谢23.7.1705:51:1805:5105:5123.7.1723.7.1705:5105:5123.7.1705:52023年7月17日星期一5时51分18秒